آپشن (اختیار معامله) چیست؟

به گزارش آوای آگاه؛ طی چند وقت گذشته، یک عبارت در بورس، شبکه‌های اجتماعی مختلف و بین فعالان بازار سرمایه جلب توجه می‌کند؛ عبارت آپشن (اختیار معامله). از به به و چه چه درباره بازدهی آپشن‌ها و چند برابر شدن قیمت آنها طی یک مدت کوتاه و در روند صعودی اخیر و اهرم معاملاتی و... گرفته تا انتقاد به کاهش شدید قیمت و متضرر شدن فعالان بازار آپشن و اثر آنها بر بازار سهام در سررسید و ایجاد فشار فروش و... این موارد، مسائلی است که نقل محافل بورسی شده و نظرات بسیاری را به خود جلب کرده است.

اما آپشن واقعا چیست؟ آیا صرفا ابزاری پرریسک برای نوسان‌گیران به دید قماربازی است و می‌تواند رویای یک شبه پولدار شدن را برآورده کند یا کارکردهای دیگری هم دارد؟ چه میزان از مزایا و معایبی که درباره این ابزار نوپا گفته می‌شود صحت دارد؟ آیا در بازار سرمایه ایران استفاده از آپشن‌ها توجیه دارد؟ به چه شکل باید در این بازار سرمایه‌گذاری کنیم؟ پتانسیل کسب بازدهی این ابزار چگونه است؟ و هزاران سوال دیگر که ممکن است برای همه ما به وجود آمده باشد.

ما قصد داریم که در سایت آوای آگاه و در سری مطالب آموزشی مختصر، مفید و کاربردی، به تمام این سوالات پاسخ دهیم. رویکرد ما به گونه‌ای خواهد بود که تا حد امکان از بیان صرف مطالب تئوری این حوزه خودداری کنیم و با مثال‌های واقعی فراوان به این دنیای جدید و پر رمز و راز وارد شویم. پس با ما همراه باشید.

آپشن (اختیار معامله) چیست؟

تعریف رایج آپشن: نوعی ابزار مشتقه و دارای تاریخ سررسید مشخص که دارنده آن اختیار و فروشنده آن متعهد به انجام کاری در تاریخ سررسید آپشن است.

در مجموع، منظور از ابزار مشتقه هر چیزی است که ارزش خود را از دارایی دیگری دریافت می‌کند؛ به عبارتی، ارزش آن از یک دارایی دیگر مشتق می‌شود. یک مثال آشنا: یک برگ کوپن را در نظر بگیرید. اگر این کوپن را به یک فروشگاه تحویل بدهیم، مقدار مشخصی روغن دریافت می‌کنیم. اگر نیازی به روغن نداشتیم، کوپن را در بازار به فروش می‌رسانیم. برگ کوپن یک ورق کاغذ است که به خودی خود ارزشی ندارد، اما به واسطه اینکه با آن می‌توان مقدار مشخصی از یک کالا را به دست آورد، دارای ارزش می‌شود. بنابراین کوپن می‌تواند نوعی ابزار مشتقه باشد.

آپشن‌ها چه کاربردی دارند؟

امکان استفاده از اهرم معاملاتی را فراهم می‌کنند. منظور از اهرم معاملاتی این است که برای مثال، اگر امروز قصد داشتید ۱۰۰۰ سهم خودرو خریداری کنید، باید ۳۲۰هزار تومان پرداخت می‌کردید، اما برای خرید معادل ۱۰۰۰ سهم خودرو در بازار آپشن به مبلغ کمتری از ۳۲۰هزار تومان نیاز دارید. اگر این مفهوم برایتان گنگ است، عجله نکنید. قطعا جلوتر که برویم، مفهوم اهرم آپشن‌ها برایتان شفاف‌تر خواهد شد.

مدیریت ریسک: کارکرد اصلی آپشن‌ها امکانی است که برای کنترل و مدیریت ریسک فراهم می‌کنند. مدیریت ریسک را اینگونه در نظر بگیرید که در موقعیت‌های معاملاتی بازار آپشن می‌دانید سود و زیان بالقوه شما در شرایط مختلف چگونه خواهد بود.

پتانسیل کسب بازدهی بیشتر: به دلیل وجود اهرم در آپشن‌ها، امکان کسب بازدهی بسیار بیشتر (البته با ریسک بالاتر) در بورس فراهم می‌شود. اما اهرم یک چاقوی دولبه است، زیرا همانطور که امکان سود چند برابری دارد، امکان زیان و در مواردی حتی صفر شدن سرمایه شما را نیر خواهد داشت.

و اما سوال آخری که در این مطلب می‌خواهیم به آن پاسخ دهیم؛ آیا آپشن تنها برای نوسان‌گیران است؟

پاسخ ما این است: به هیچ عنوان. تمام فعالان بازار بورس با سطح ریسک‌پذیری‌های مختلف از کم ریسک تا پرریسک و با سرمایه‌های متفاوت و با افق‌های زمانی جداگانه می‌توانند از پتانسیل‌های این بازار به نسبت دیدگاه خود استفاده کنند. پس بازار آپشن صرفا برای افراد پرریسک طراحی نشده است و می‌توان با آموزش اصولی و مدیریت صحیح آن و استراتژی‌های متنوع معاملاتی برای اهداف مختلف استفاده کرد.

برای آموزش های بیشتر در قسمت‌های بعد آموزش آپشن با ما همراه باشید.
​​​​​​​