خداحافظی صندوق طلای فروردین از بازار آتی

روز جاری آخرین روز معاملاتی قرارداد آتی صندوق طلای فروردین می باشد. در واقع خریداران و فروشندگان در این قرارداد در صورت تمایل به تحویل واحد های صندوق طلا می بایست اقدامات لازم جهت ورود به فرآیند تحویل را طی مهلت تعیین شده، انجام بدهند. ناگفته نماند اگر معامله گری تمایل به تحویل واحدهای صندوق طلا نداشته باشد، می تواند تا قبل از اتمام جلسه معاملاتی روز جاری، موقعیت های باز خود در قرارداد آتی صندوق طلای فروردین را ببندد و یا به اصطلاح آفسِت نماید.

اقدامات لازم جهت ورود به تحویل

همه معامله گرانی که در قرارداد آتی صندوق طلای فرودین 1401، دارای موقعیت باز می باشند می بایست دو گام اساسی را جهت ورود به فرآیند تحویل بردارند.

الف- ثبت فرم آمادگی تحویل

ب- ایفای تعهد

برای ثبت فرم آمادگی تحویل، کافی است معامله گران در سامانه آنلاین آسا، فرم آمادگی تحویل را تا حداکثر یک ربع پس از اتمام جلسه معاملاتی روز جاری تکمیل و ارسال نمایند.

خریداران

معامله گرانی که موقعیت تعهدی خرید دارند، جهت ایفای تعهد خود می بایست ، در حساب در اختیار خود به میزان ارزش قرارداد موجودی آزاد داشته باشند.

فروشندگان

معامله گرانی که موقعیت تعهدی فروش دارند، جهت ایفای تعهد خود می بایست، متناسب با تعداد موقعیت های خود در بازار آتی، در کد بورسی (سهام) خود، واحد های صندوق طلای لوتوس داشته باشند.  

نحوه تحویل واحد های صندوق طلا

هنگامی که معامله گران خریدار و فروشنده، اقدامات لازم جهت ورود به تحویل را انجام بدهند، روز کاری بعد از سررسید، تحویل واحدهای صندوق طلای لوتوس به صورت اتوماتیک و غیر حضوری، با انتقال از کد بورسی فروشنده به کد بورسی خریدار انجام می شود. در واقع، تحویل به صورت انتقال واحد های صندوق سرمایه گذاری پشتوانه طلای لوتوس می باشد. برخی از فعالان  تصور می کنند، تحویل قرارداد آتی صندوق طلای لوتوس به صورت طلای فیزیکی می باشد، اما این تصور صحیح نمی باشد.  

جرائم نکول

اگر در روز سررسید خریدار و یا فروشنده و یا هر دو فرم آمادگی تحویل را ثبت نکنند و یا به تعهد خود عمل نکنند، تحویل صورت نمی گیرد و به اصطلاح قرارداد نکول می شود. در این شرایط، موقعیت های باز صندوق طلای فروردین، از سبد موقعیت های بازِ معامله گران (خریدار و فروشنده) حذف شده و بسته به شرایط، مشمول جرائم نکول می شوند.

با توجه به قیمت واحدهای صندوق طلا در بازار نقدی و آتی فروردین در لحظه نگارش مطلب، میزان جریمه نکول برای حالت های مختلف محاسبه می شود.

قیمت پایانی هر واحد صندوق طلای لوتوس در بازار نقدی: 9062 تومان

قیمت تسویه قرارداد آتی صندوق طلای فروردین: 9077 تومان

v                خریدار فرم آمادگی تحویل را ثبت ننماید و یا به میزان ارزش قرارداد، در حساب خود موجودی نداشته باشد.

در این شرایط، خریدار نکول کرده است و می بایست جرایم مربوطه را پرداخت نماید.

1-    یک درصد ارزش قرارداد

2-    پرداخت کارمزد تحویلِ سهم بورس کالا برای طرف مقابل

3-    مابه التفاوت قیمت پایانی صندوق طلا در بازار نقدی و آتی به شرطی که نکول به نفع خریدار باشد.

با توجه به قیمت های بازار در لحظه تنظیم مطلب، جرایم به شرح زیر خواهد بود.

1-    (9077*1000)* 1%= 90770

2-    (9077*1000)*0.001)= 9077

3-    از آنجاییکه قیمت صندوق طلا در بازار نقدی ارزان تر از بازار آتی می باشد، لذا نکول به نفع خریدار است و خریدار می بایست مابه التفاوت بین قیمت نقدی و آتی را به عنوان جریمه به فروشنده بپردازد.

(9077-9062)*1000= 15000

جمع کل جرایم به ازای هر قرارداد= 114847

v    فروشنده فرم آمادگی تحویل را ثبت  ننمایند و یا متناسب با موقعیت های باز، واحد صندوق طلای لوتوس در کد بورسی خود نداشته باشد.

در این شرایط، فروشنده نکول کرده است و می بایست جرایم مربوطه را پرداخت نماید.

-         یک درصد ارزش قرارداد

-         پرداخت کارمزد تحویلِ سهم بورس کالا برای طرف مقابل

-         مابه التفاوت قیمت پایانی صندوق طلا در بازار نقدی و آتی به شرطی که نکول به نفع فرونشده باشد.

با توجه به قیمت های بازار در لحظه تنظیم مطلب، جرایم به شرح زیر خواهد بود.

-         (9077*1000)* 1%= 90770

-         (9077*1000)*0.001)= 9077

-         از آنجاییکه قیمت صندوق طلا در بازار نقدی ارزان تر از بازار آتی می باشد، لذا نکول به نفع فروشنده نمی باشد. در نتیجه فروشنده مابه التفاوت بین قیمت نقدی و آتی را به عنوان جریمه به خریدار نمی پردازد.  

جمع کل جرایم به ازای هر قرارداد= 99847

v    خریدار و فروشنده هیچ کدام فرم آمادگی تحویل را ثبت ننمایند و یا به تعهد خود عمل نکنند.

در این شرایط، خریدار و فروشنده هر دو نکول کرده اند و تسویه نقدی صورت می گیرد. در واقع مابه التفاوت قیمت واحد های صندوق طلا در بازار نقدی و آتی، از حسابِ معامله گری که نکول به نفع اوست، برداشت و به حساب معامله گری که نکول به ضرر اوست، واریز می شود.

از آنجاییکه قیمت صندوق طلا در بازار نقدی ارزان تر از بازار آتی می باشد، لذا نکول به نفع خریدار و به ضرر فروشنده می باشد. در نتیجه این مابه التفاوت از حساب در اختیار ِخریدار کسر و به حساب در اختیار فروشنده واریز می شود.

جریمه پرداختی خریدار به فروشنده (9077-9062)*1000= 15000

سخن آخر
با توجه به اصل همگرائی قراردادهای آتی، در روز سررسید، اختلاف بین قیمت نقدی و آتی تقریبا به صفر می رسد. با این حال، ممکن است در روز سررسید، اختلاف اندکی بین قیمت نقدی و آتی وجود داشته باشد که با توجه به نحوه محاسبه جرائم نکول، در صورت نکول یکی از معامله گران، شرایط عموما اختلاف چندانی با زمانی که معامله گران به تعهد خود عمل نمایند، نخواهد داشت.