شروع ملایم بازار آتی در سال جدید

بازار آتی نخستین روزهای سال 1401 را با نوساناتی ملایم آغاز نمود. ارزش معاملات در روز شنبه و یکشنبه به ترتیب به بیش از 18 و 26 میلیارد تومان رسید. در واقع ارزش معاملات در روز دوم با رشد قابل توجهی همراه شد. با توجه به نیمه تعطیل کشور به دلیل تعطیلات عید، این حجم از معاملات اگر چه چندان قابل توجه نمی باشد اما نسبتا مناسب می باشد.

 جدول (1): ارزش معاملات قراردادهای آتی کالا

منبع: سایت بورس کالا

در روزهای ابتدایی سال، صندوق طلا نوسان چندانی را در بازار نقدی تجربه نکرد و به تبع آن قراردادهای آتی صندوق طلا در بازه قیمتی کوچکی مورد معامله قرار گرفتند. از سوی دیگر گواهی سپرده های زعفران در بازار نقدی بر مدار منفی چرخیدند و قراردادهای آتی زعفران نیز با تحرکاتی ملایم قرمزپوش شدند.

مناسب ترین قرارداد آتی

طبق روال هر هفته، این دوشنبه نیز به بررسی قراردادهای آتی و شناسایی بهترین قرارداد آتی (به لحاظ بازدهی مناسب) جهت معامله پرداخته می شود. فعالان بازار آتی برای انتخاب نماد مناسب، پارامترهایی چون میزان نقدشوندگی، اهرم مالی و میزان نوسانات را در بازار آتی مد نظر قرار داده و بر اساس آن اقدام به انتخاب نماد مناسب می نمایند.

بررسی قراردادها

با نگاهی به نمودار (1) ملاحظه می شود که قرارداد آتی زعفران با 87 درصد سهم، طبق معمول، بیشترین میزان نقدینگی بازار را به خود اختصاص داده است. لازم به ذکر است تعداد موقعیت های باز در قراردادهای آتی زعفران در دومین روز کاری نسبت به روز نخست، با افت اندکی مواجه شد. این افت به میزانی نبود که بتوان گفت، نقدینگی از قرارداد آتی زعفران در حال خروج می باشد. برخلاف روال معمول در بازار آتی، تعداد موقعیت های باز در نزدیک ترین سررسید زعفران بیشتر از سایر سررسیدها می باشد. قرارداد صندوق طلا و نقره نیز همانند سایر هفته ها، در رده دوم و سومِ سهم از نقدینگی بازار قرار دارند.

نمودار (1): سهم هر قرارداد آتی از کل نقدینگی بازار

منبع: سایت بورس کالا

 

بر اساس نمودار (2) ملاحظه می شود که اهرم مالی قرارداد آتی زعفران همچنان کمتر از سایر قراردادها و  پایین تر از 3 می باشد. دو قرارداد صندوق طلا و نقره نیز اهرمی نزدیک به 5 دارند. به نظر می رسد بورس کالا تصمیمی مبنی بر افزایش اهرم مالی قراردادها جهت افزایش جذابیت قراردادها ندارد.

 

نمودار (2): اهرم مالی هر قرارداد آتی کالا

منبع: سایت بورس کالا

سخن آخر 

بازار آتی کالا، شروعی ملایم را در سال جدید رقم زد. اما تداوم وضعیت کنونی برای معامله گران چندان خوشنایند نخواهد بود. در واقع معامله گران در انتظار افزایش اهرم مالی قراردادها و همچنین ورود قراردادهایی چون سکه طلا و آبشده می باشند. در حال حاضر با توجه به نقدشوندگی بالای قرارداد آتی زعفران و میزان نوسان آن، این قرارداد، مناسب ترین قراردادِ آتی برای معامله به شمار می رود.