بررسی عملکرد اهرمی‌ها در اردیبهشت از دیدگاه ترکیب پرتفوی و ارزش معاملات

به گزارش آوای آگاه؛ موضوع اول، ترکیب صنایع پرتفوی اهرمی‌ها است. در جدول زیر، صنایع هر کدام از صندوق‌ها را به تفکیک مشاهده می‌کنید:

همچنین اگر بخواهیم جدول جدیدی براساس میانگین صنایع پرتکرار اهرمی‌ها تهیه کنیم، به جدول زیر می‌رسیم که براساس آن صنایع فلزات اساسی، پتروشیمی، چند رشته صنعتی، بانک‌ها، فرآورده نفتی، سیمانی، سرمایه‌گذاری و استخراج کانه فلزی بیشترین درصد را به خود اختصاص داده‌اند. تغییر اصلی نسبت به فروردین ماه، افزایش درصد صنعت استخراج کانه فلزی و کاهش دارویی‌ها در پرتفوی صندوق‌های اهرمی بوده است که برآیند دیدگاه مدیران صندوق را تا حدودی نشان می‌دهد.

10 سهم اصلی صندوق‌های اهرمی

در جدول زیر، نمادهای اصلی صندوق‌های اهرمی را به همراه درصد سهام پرتفوی منتهی به ۳۱ اردیبهشت ماه مشاهده می‌کنید:

همچنین با بررسی و تجمیع هر پنج پرتفوی به پرتفوی جدیدی می‌رسیم که بیشترین میانگین وزنی را در اهرمی‌ها دارند که به ترتیب نمادهای فولاد، فملی، وغدیر، شمش طلا، وصندوق، حسینا، شپنا، شیراز، وبملت و شپدیس هستند. این پرتفوی می‌تواند پیشنهادی برای سرمایه‌گذاران خرد نیز باشد تا ترکیب دارایی بهینه و بنیادی مدیران نمادهای اهرمی را تحت نظر داشته باشند. نسبت به ماه قبل نیز، تغییری در ترکیب 10 سهم اصلی اهرمی‌ها مشاهده نمی‌شود.

ارزش معاملات اهرمی‌ها در اردیبهشت ماه

در اردیبهشت ماه، بیشترین ارزش معاملات را طبق معمول نماد اهرم با ۳۹۸ میلیارد تومان میانگین روزانه داشته است. نماد شتاب با ۱۷۶ میلیارد تومان دومین نماد پرمعامله بوده و نمادهای توان، موج و جهش بین ۵۰ الی ۷۵ میلیارد تومان روزانه معامله شده‌اند.

به‌صورت تجمیعی، میانگین ارزش معاملات روزانه طی اردیبهشت ماه به ۷۵۲ میلیارد تومان رسید که رشد ۷درصدی نسبت به فروردین ماه داشته است.

اگر نسبت ارزش معاملات تجمیعی را به ارزش معاملات خرد بازار سرمایه بسنجیم، به نسبت جدیدی می‌رسیم که در فروردین ماه ۱۶.۲درصد بوده و در اردیبهشت ماه به ۱۸.۱درصد رسیده که نشان‌دهنده به بلوغ رسیدن و پرمعامله بودن این صندوق‌ها حتی در روزهای منفی بازار سرمایه است. در واقع تخصیص حدود یک پنجم ارزش معاملات بازار سرمایه به پنج نماد اهرمی طی روز، اتفاق ویژه و جدید این روزهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است.

ورود نقدینگی تجمیعی اهرمی‌ها

با محاسبه و بررسی ورود و خروج نقدینگی به صندوق‌های اهرمی متوجه می‌شویم که طی اردیبهشت ماه با وجود جو منفی و پرعرضه بازار، مجموعاً ۵۹۰ میلیارد تومان به صندوق‌های اهرمی ورود نقدینگی حقیقی داشتیم که نکته جالب و خاصی است. دنبال کردن این موضوع در ماه‌های بعد می‌تواند دیدگاه بهتری به سرمایه‌گذاران اهرمی بدهد.

بررسی بازدهی و حباب اردیبهشت ماه

در جدول نهایی، میانگین حباب قیمتی اردیبهشت ماه را مشاهده می‌کنید که طبق آن توان با ۹درصد کمترین حباب را داشته و شتاب ۱۱.۹درصد، جهش ۱۲.۸درصد، اهرم ۱۷.۲درصد و موج ۲۰.۸درصد است. از لحاظ بازدهی قیمتی، صندوق اهرم کمترین افت را طی اردیبهشت ماه داشته و ۱۳درصد اصلاح قیمتی داشته است. از لحاظ مجموع AUM نیز علیرغم افت بازار و واحدهای ممتاز هر پنج صندوق اهرمی، به دلیل ورود نقدینگی واحدهای عادی (درآمد ثابت) آن‌ها، مجموع خالص ارزش دارایی‌های پنج صندوق اهرمی همانند ماه قبل حدود ۲۵ همت است.