بررسی بازار از نگاه تحلیلگران

به گزارش همفکران، آخرین گزارش اجماع تحلیلگران به همت مجموعه کیان و با مشارکت 70 نهاد و شرکت منتشر شد. در این گزارش پیش بینی سود شرکت‌های مختلف در سال 1400 و 1401 بر اساس تحلیل‌ها تا پایان تابستان 1400 ثبت شده است. تلاش کردیم از این گزارش اطلاعات مفیدی استخراج کنیم تا سرمایه گذاران در تصمیمات خود دید بهتری داشته باشند. این گزارش را می‌توانید از دریافت کنید.

پیش بینی اقتصاد کلان

تورم سال 1400 حدود 40 درصد و تورم سال 1401 حدود 32 درصد پیش بینی می‌شود. این تورم با وجود ثبات نرخ ارز رخ خواهد داد و دلیل آن به روز شدن قیمت کالاهای اساسی است. به نظر می‌رسد تحلیلگران به حذف دلار 4200 تومانی امید زیادی دارند؛ و پیش بینی رشد 33 درصدی صنعت دارو و 70 درصدی روغن خوراکی از این محل را اعلام کرده‌اند. از طرف دیگر به نتیجه رسیدن مذاکرات برجامی هم در دسترس می‌دانند.

تحلیلگران میانگین قیمت دلار بازار آزاد در سال 1400 را 28 هزار و 100 تومان پیش بینی کردند و تصور می‌کنند این ارز در پایان سال 1401 به 32 هزار 800 تومان خواهد رسید.

 

با این حساب بورس در سال 1400 کمتر از تورم بازدهی خواهد داشت و با فرض اینکه در ابتدای سال در ارتفاع یک میلیون 300 هزار شروع کرد می‌توان به حضور شاخص در محدوده یک میلیون 650 هزار واحد تا پایان سال 1400 امیدوار بود؛ اما وضعیت بازار در سال آینده بهتر خواهد شد و میانگین بازدهی آن بالاتر از تورم خواهد بود.

وضع سرمایه گذاران املاک همچنان بد پیش بینی می‌شود. بازدهی سرمایه گذاری در املاک در سال 1400 حدود 17 درصد و در سال بعد 19 درصد پیش بینی شده است که با توجه به فاصله آن‌ها از تورم سالانه به معنی اصلاح دلاری قیمت ملک در این دو سال است.

صنایع پیشتاز

در این گزارش فقط به نمادهای حاضر در 24 صنعت پرداخته شده است و همه صنایع با رشد سودآوری مواجه خواهند بود. البته باید در نظر داشت در بعضی صنایع همه نمادها بررسی نشده است. این جدول کمک می‌کند تا بفهمیم اغلب تحلیلگران به رشد کدام صنعت بیشتر امیدوارند.

این فصل هم اوره‌ای‌ها امیدوار کننده ترین آینده را در نظر تحلیلگران دارند. آن‌ها امیدوارند اوره سازها در سال 1401 حدود 52 درصد سود بیشتری نسبت به سال 1400 بسازند. در این صنعت شپدیس با انتظار رشد 72 درصدی بهترین عملکرد را خواهد داشت ولی برای سه نماد دیگر به طور متوسط 25 درصد رشد پیش بینی شده است. بحران گازی در اروپا و افزایش قیمت گاز و به تبع آن افزایش قیمت جهانی محصولات پتروشیمی می‌تواند مهمترین دلیل این رشد باشد.

در بین نمادها بیشترین انتظار رشد را شپاکسا با 105 درصد، شگل با 88 درصد و غبشهر با 83 درصد به دست آوردند تا گروه کالای مصرفی ضروری خود را به رتبه دوم برساند. احتمالاً دلیل این عملکرد درخشان حذف ارز 4200 تومانی باشد.

فراموش نکنیم این اعداد بیانگر رشد سودآوری صنایع است و نه رشد قیمت شرکت‌ها در بازار. چه بسا شرکت‌هایی که این رشدها را پیش‌خور کرده‌اند و اکنون در حال اصلاح قیمتی باشند.

واچ لیست تحلیلگران

از بین نمادهای بررسی شده، 10 نماد توجه بیش از 40 تحلیلگر را به خود جلب کرده‌اند و 14 نماد توجه تنها 3 تحلیلگر را به دست آوردند. نمادهای دیگر که نامی از آن‌ها در گزارش برده نشده است نتوانستند حدنصاب حداقل سه تحلیل را داشته باشند.

P/E Forward

در این گزارش بر اساس پیش بینی سود و قیمت سهم، P/E آینده نگر مشخص شده است. توضیح اینکه این نسبت از تقسیم قیمت روز نماد بر سود پیش بینی شده برای چهار فصل آینده به دست آمده است. بر این اساس صنعت فولاد بهترین وضعیت را دارد و گروه های خدمات مالی و مس در رتبه‌های بعدی ایستادند.

با نگاهی به گزارش فصل قبل متوجه سقوط گروه اوره و جایگزینی آن با خدمات مالی می‌شویم؛ اما فولاد و مس در همان رتبه‌های قبلی ابقا شدند، بیشترین نسبت P/E در گروه فولادی‌ها به نماد فولاژ با 5.86 تعلق دارد و بهترین نسبت را نماد فولاد با 4.1 دارا است.

 

اما بدترین وضعیت را صنعت تکنولوژی دارد و پس از آن‌ها گروه ارتباطات و حمل و نقل قرارگرفته‌اند. تکنولوژی فصل قبل هم بدترین وضعیت داشت و باز هم همان جایگاه را به دست آورد؛ اما گروه کالاهای مصرفی با دوام بهبود پیدا کرد و بالاتر رفت، از کاغذسازی‌ها هم در این گزارش خبری نیست. در گروه تکنولوژی 6 نماد تجزیه و تحلیل شدند و بالاترین نسبت P/E به سپ با 32.41، رکیش با 24.73 و آپ با 22.32 اختصاص پیدا کرده است. در مقابل نمادهای های وب با 4.91، رتاپ با 6.34 و پرداخت با 6.94 بیشترین تلاش را برای اصلاح این نسبت در گروه خود کردند. در ابتدای گزارش دلیل پایین بودن سود صنعت تکنولوژی را عقب ماندگی از جهش ارزی اعلام شده است.

این جدول نمادهایی با کمترین و بیشترین نسبت P/E آینده نگر را نمایش می‌دهد.