آکوباتری با پیشبینی سود بیش از ۶.۳ همت به بازار آمد
شرکت آکوباتری ایرانیان در روز عرضه اولیه سهام خود در بازار سرمایه قرار دارد. در همین راستا، «آوای آگاه» در گفتوگو با مهدی اشجع، مدیرعامل شرکت آکوباتری ایرانیان، مهمترین برنامههای شرکت، نحوه تأمین مواد اولیه، سیاست قیمتگذاری، وضعیت فروش و مطالبات، طرحهای توسعه، برنامه استفاده از منابع حاصل از عرضه اولیه و ریسکهای پیشروی صنعت باتری را بررسی کرده است.
مدیرعامل آکوباتری ایرانیان در گفتوگو با آوای آگاه تشریح کرد:
با توجه به اینکه بخش قابل توجهی از مواد اولیه شرکت، بهویژه سرب، تحت تأثیر قیمتهای جهانی و نرخ ارز است، شرکت چه راهکاری برای حفظ حاشیه سود در شرایط افزایش قیمت مواد اولیه در نظر گرفته است؟
مهدی اشجع: سرب اصلیترین ماده اولیه شرکت محسوب میشود و همانطور که اشاره شد، قیمتگذاری آن تحت تأثیر قیمت جهانی و نرخ ارز است. با توجه به افزایش نرخ ارز، بهویژه در سالهای اخیر، تأمین سرب مورد نیاز در قیمتهای پایینتر همواره یکی از اولویتهای شرکت بوده است.
در همین راستا، موجودی سرب شرکت برای تولید چند ماه کفایت میکند. علاوه بر این، بخشی از سرب مورد نیاز شرکت از طریق خرید باتریهای اسقاطی و بازیافتنی و ارتقای کیفی آن تأمین میشود که بهای تمامشده پایینتری دارد.
همچنین با افزایش هزینه مواد اولیه و بهای تمامشده، شرکت برای حفظ حاشیه سود نسبت به افزایش قیمت محصولات اقدام میکند. بهطور کلی، پیشخرید مواد اولیه، استفاده از باتریهای اسقاطی و افزایش نرخ محصولات سه راهکار اصلی شرکت برای حفظ حاشیه سود است.
در امیدنامه به توسعه زنجیره ارزش از طریق تولید مواد اولیه، بازیافت و محصولات جدید اشاره شده است. مهمترین پروژه توسعهای که طی دو تا سه سال آینده بیشترین اثر را بر درآمد و سودآوری شرکت خواهد داشت، کدام پروژه است؟
با توجه به اینکه شرکت یک شرکت دانشبنیان فناور است، درخصوص فناوریهای جدید بهصورت مستمر اقدام میکنیم و بهصورت جدی نسبت به شروع پروژههای تولید محصولات جدید متناسب با نیاز بازار اقدام خواهد شد.
مبلغ موجودی مواد اولیه و کالای در جریان ساخت در سال ۱۴۰۴ نسبت به سال ۱۴۰۳ با افزایش قابل توجهی همراه بوده است. این افزایش صرفاً ناشی از افزایش نرخ بوده یا مقدار موجودی مواد اولیه نیز افزایش یافته است؟
افزایش موجودی مواد و کالا تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله ادغام شرکتهای فرعی با شرکت اصلی، افزایش هزینههای تولید و تأمین مواد اولیه بوده است.
سازوکار معاملات با اشخاص وابسته و تسهیلات دریافتی و پرداختی چگونه است؟ آیا تسهیلات دریافتی قرضالحسنه بوده و آیا در آینده برای انجام عملیات نیاز به تزریق منابع سهامداران وجود دارد؟
معاملات با اشخاص وابسته با تمام جزئیات در صورتهای مالی و گزارشهای کدال افشا شده است. تاکنون هیچگونه بهرهای بابت تأمین مالی شرکت به سهامداران عمده پرداخت نشده است.
همچنین با توجه به اینکه وضعیت نقد حاصل از عملیات شرکت مطلوب است، در حال حاضر برای انجام فعالیتهای عملیاتی شرکت نیازی به تأمین مالی از محل آورده سهامداران وجود ندارد.
سازوکار فروش اعتباری شرکت چگونه است و دوره وصول مطالبات چند روز است؟
سیاست فروش با توجه به وضعیت بازار تعیین میشود. در حال حاضر با توجه به نوسانات نرخ ارز و نرخ بالای تورم، سیاست فروش شرکت بهصورت نقدی است و فروش اعتباری در برنامه فعلی شرکت قرار ندارد.
در آینده، با تغییر شرایط حاکم بر بازار، بهویژه صنعت باتری، سیاست فروش بهصورت نقدی، اعتباری یا ترکیبی از هر دو تعیین خواهد شد. در حال حاضر دوره وصول مطالبات شرکت بین ۱۰ تا ۲۰ روز است.
با توجه به تکمیل داراییهای در جریان، پیشبینی میشود چه میزان افزایش مقداری در تولید و فروش شرکت ایجاد شود؟
طرح توسعه شرکت با هدف افزایش مقدار تولید و فروش انجام شده است. با این حال، میزان افزایش تولید و فروش به شرایط بازار و تقاضا برای محصولات شرکت بستگی دارد.
در برآوردهای انجامشده برای سالهای آتی، افزایش میزان تولید و فروش حدود ۸ درصد برآورد شده تا شرکت در سال ۱۴۱۱ به ۹۰ درصد ظرفیت خود دست یابد.
تأثیر دقیق تغییرات احتمالی نرخ انرژی و دستمزد بر حاشیه سود شرکت در سال آینده چقدر برآورد شده و چه میزان از آن از طریق افزایش بهرهوری جذب خواهد شد؟
با توجه به صورت مالی حسابرسیشده سال مالی ۱۴۰۴، هزینههای دستمزد مستقیم و غیرمستقیم حدود ۶ درصد هزینه ساخت است. هزینه انرژی نیز حدود یک درصد هزینه ساخت را تشکیل میدهد. بنابراین افزایش این هزینهها تأثیر قابل توجهی بر حاشیه سود ناخالص شرکت نخواهد داشت.
اگر به هر دلیلی مانند تحریم، محدودیتهای ارزی یا جنگ، زنجیره تأمین مواد اولیه حیاتی شرکت دچار وقفه شود، برنامه جایگزین برای استمرار تولید چیست؟
حجم عمده مواد اولیه شامل شمش سرب، باتریهای اسقاط و مواد پتروشیمی در داخل کشور تأمین میشود. در قبال فروش باتری نیز اسقاط آن توسط خریداران تحویل شرکت میشود و حجم عمده سرب مورد نیاز از این محل تأمین میشود.
همچنین برنامه شرکت درخصوص کالاهای وارداتی و تولید این نوع مواد اولیه در داخل، در برنامه تحقیق و توسعه شرکت قرار دارد.
آیا ذخیرهگیری برای مطالبات مشکوکالوصول با توجه به وضعیت فعلی مشتریان کافی است یا احتمال شناسایی زیان مطالبات در سالهای آینده وجود دارد؟
با توجه به اینکه عمده فروش شرکت در حوزه باتریهای UPS به ارگانها و ادارات دولتی است، نگرانی بابت وصول مطالبات وجود ندارد.
در حوزه فروش باتری خودرویی نیز در موارد فروش اعتباری، شرکت با اخذ تضامین لازم اقدام به فروش اعتباری میکند.
سیاستهای شناسایی درآمد شرکت چقدر محافظهکارانه است؟ آیا ممکن است بخشی از درآمدهای سال ۱۴۰۴ به دلیل تغییر سیاستهای شناسایی درآمد در سالهای آتی شناسایی نشود؟
شرکت همواره در شناسایی درآمدها و هزینهها کلیه قوانین و مقررات حاکم بر فعالیت شرکت و استانداردهای حسابداری، بهویژه اصل تطابق درآمدها و هزینهها، را رعایت میکند. اظهارنظر مطلوب حسابرس مستقل شرکت نیز نشاندهنده این موضوع است.
در صورتهای مالی شاهد اقلام غیرعملیاتی و موقت هستیم؛ آیا استراتژی خاصی برای جایگزینی این درآمدها با سود عملیاتی پایدار در سالهای آینده وجود دارد؟
با توجه به اینکه درآمدهای ناشی از اقلام غیرعملیاتی و موقت، درآمدهای مؤثر و قابل توجهی نبوده و ناچیز هستند، برنامه خاصی برای جایگزینی آنها نیز در نظر گرفته نشده است.
با توجه به رشد قابل توجه سود و حاشیه سود شرکت، اثر افزایش مقدار فروش، نرخ فروش، تغییر ترکیب محصولات، کاهش هزینه مواد اولیه و عوامل غیرتکرارشونده چگونه است؟
با توجه به اینکه در حال حاضر شرکت پایینتر از ظرفیت اسمی خود فعالیت میکند، با در نظر گرفتن هزینههای ثابت انجامشده، افزایش مقدار فروش میتواند در سالهای آتی بدون نیاز به سرمایهگذاری مجدد در داراییهای ثابت محقق شود. این موضوع میتواند منجر به افزایش حاشیه سود و سودآوری شرکت شود که همان اثر اهرم عملیاتی است.
از سوی دیگر، با توجه به رقابتی بودن حوزه فعالیت شرکت، افزایش نرخ فروش متناسب با افزایش هزینهها و با هدف حفظ حاشیه سود مناسب انجام خواهد شد.
ترکیب محصولات شرکت نیز با توجه به وضعیت تقاضا در بازار برنامهریزی خواهد شد و هدف اولیه شرکت، تولید و فروش محصولات با ارزش افزوده بالاتر است.
مطابق رویههای عملیاتی شرکت در گذشته و برنامهریزیهای انجامشده، مواد اولیه مورد نیاز شرکت عمدتاً از بازار داخل تهیه میشود و همواره معادل کفایت نیاز چند ماه شرکت در انبارها نگهداری میشود. علاوه بر این، استفاده از مواد اولیه بازیافتی نیز در کاهش هزینه مواد شرکت مؤثر بوده است.
برای تحلیل حساسیت ارزش شرکت نسبت به تغییرات هزینه مواد اولیه، توضیحات صفحه ۷۳ گزارش ارزشگذاری قابل مراجعه است.
با توجه به اینکه بخش عمده درآمد شرکت از محل باتری خودرو است، چرا تاکنون نسبت به فعالسازی سرویس نصب در محل اقدام نشده است؟
در حال حاضر خدمات نصب در شهرستانهای اردبیل و رشت از طریق فروشگاههای خردهفروشی بهصورت تحویل و نصب در محل مشتری انجام میشود.
فروش ثابت ۹۰۰ هزار دستگاه UPS در سالهای پیشبینی بر اساس قرارداد قطعی، سفارش مشتریان، مطالعه بازار یا ظرفیت تولید تعیین شده است؟ در صورت تحقق فروش کمتر از این مقدار، سود و جریان نقد شرکت چه تغییری خواهد کرد؟
در برآورد مقدار فروش محصولات، بهویژه محصول UPS، مواردی مانند قراردادهای فروش، تقاضا و درخواستهای ارائهشده، وضعیت کلی بازار، سهم شرکت از بازار و توان تولید شرکت در نظر گرفته شده است.
از طرفی، با توجه به ناترازیهای انرژی، در سالهای آتی با ناترازی برق و انرژی مواجه هستیم. شرکتهای بزرگ، ادارات و ارگانها ناچار به تأمین باتریهای UPS برای تأمین برق مورد نیاز خود هستند و از این بابت، پیشبینی بودجه محقق خواهد شد.
همچنین در صورت نامناسب بودن وضعیت بازار، شرکت برای حفظ درآمدهای عملیاتی نسبت به تولید سایر محصولات پرتقاضا یا فروش صفحه پلیت اقدام خواهد کرد.
در صورت توقف همکاری یا افزایش شدید قیمت مواد اولیه، چه جایگزینهایی برای تأمین مواد اولیه وجود دارد؟
شرکت از بابت تأمین مواد به چند تأمینکننده اصلی وابسته نیست، بلکه برای کاهش نرخ بهای تمامشده مواد اولیه تلاش میکند خرید با کمترین نرخ را از طریق کمیسیون معاملات انجام دهد.
در زمان کمبود مواد در داخل کشور نیز شرکت از محل واردات نسبت به تأمین مواد اولیه اقدام خواهد کرد.
با توجه به تمرکز مالکیت و مدیریت میان اعضای یک خانواده، چه سازوکار مستقلی برای کنترل تعارض منافع و حمایت از سهامداران اقلیت وجود دارد؟
با توجه به رسیدگی سالانه حسابرس و بازرس مستقل به دفاتر شرکت و ارائه گزارشها به اشخاص برونسازمانی، شرکت تلاش میکند منافع شرکت را در جهت سودآوری کنترل کند.
از طرف دیگر، گزارشهای درونسازمانی نیز از طریق واحد حسابرسی داخلی تهیه و به هیئتمدیره گزارش میشود. همچنین شرکت ملزم به رعایت ساختار حاکمیت شرکتی مصوب سازمان بورس است.
تسهیلات با نرخ ۲۳ درصد دقیقاً برای تأمین سرمایه در گردش، خرید مواد اولیه یا اجرای طرحهای توسعه دریافت شده است؟ چرا نیاز مالی شرکت از محل جریان نقد عملیاتی یا سود انباشته تأمین نشده است؟
شرکت برای دستیابی به رشد، علاوه بر استفاده از ظرفیت جریان نقد عملیاتی و سود انباشته، از ظرفیت اهرم بدهی نیز استفاده میکند. با توجه به خرید نقدی مواد اولیه، بخش عمده تأمین مالی برای خرید مواد اولیه انجام میشود.
منابع حاصل از عرضه اولیه قرار است در چه بخشهایی مصرف شود؛ سرمایه در گردش، توسعه ظرفیت، نوسازی خطوط یا بازپرداخت بدهی؟
۲۰ درصد از منابع حاصل از عرضه اولیه در اختیار بازارگردان سهام قرار خواهد گرفت.
همچنین با توجه به اینکه سهامدار عمده شرکت آکوباتری ایرانیان دارای پرتفوی سرمایهگذاری در حوزههای مختلف است، بخشی از منابع صرف سرمایهگذاری و بخشی دیگر صرف تأمین منابع مورد نیاز در مواقع ضروری در اختیار شرکت قرار خواهد گرفت.
با توجه به اینکه سهامداران عمده، اعضای یک خانواده و همزمان مدیران اصلی شرکت هستند، شرکت چه سازوکارهای عملی و قابل اندازهگیری برای جلوگیری از تعارض منافع و صیانت از حقوق سهامداران خرد پیشبینی کرده است؟
با توجه به رسیدگی سالانه حسابرس و بازرس مستقل به دفاتر شرکت و ارائه گزارشها به اشخاص برونسازمانی، شرکت تلاش میکند منافع کل سهامداران را در جهت سودآوری کنترل کند.
همچنین گزارشهای درونسازمانی از طریق واحد حسابرسی داخلی تهیه و به هیئتمدیره گزارش میشود و شرکت ملزم به رعایت ساختار حاکمیت شرکتی مصوب سازمان بورس است.
با وجود رشد قابل توجه فروش و افزایش مانده ریالی مطالبات تجاری، دوره وصول مطالبات شرکت از حدود ۲۶ روز در سال ۱۴۰۰ به حدود ۱۷ روز در سال ۱۴۰۴ کاهش یافته است. مهمترین عوامل این بهبود چه بوده است؟
با توجه به ثبات بازار مواد اولیه در سالهای قبل، خرید مواد اولیه تا حدودی بهصورت مدتدار انجام میشد. اما با تغییر سیاستها، افزایش ناگهانی نرخ دلار و سرب جهانی که منجر به تغییر روشهای پرداخت بهصورت نقدی شد، شرکت نیز مطابق رویه صنعت، مدت زمان تسویه حسابهای خود با مشتریان را کاهش داد.
برای خریدهای اعتباری مشتریان نیز شرکت سیاست تعیین سقف اعتبار را با توجه به میزان تضامین اخذشده از مشتریان تعیین کرده است. این اعتبارات توسط سیستم کنترلهای داخلی شرکت بهصورت دقیق و منظم کنترل و رصد میشود.
بازه زمانی تأثیر تغییرات قیمتی سرب بر محصولات باتری چقدر است؟
با توجه به تأمین بخش قابل توجهی از سرب مصرفی از طریق زنجیره بازیافت شرکت، تأثیر تغییرات قیمتی سرب با تأخیر بیشتری روی زنجیره خلق ارزش شرکت اعمال میشود.
با توجه به در نظر گرفتن رشد ۸ درصدی تولید تا دستیابی به ۹۰ درصد ظرفیت اسمی، برنامه شرکت برای حفظ و افزایش سهم بازار باتری چیست؟
توسعه بازار با تکیه بر برند و شبکه توزیع قدرتمند شرکت و همچنین از طریق صادرات و ایجاد تنوع محصول دنبال خواهد شد.
بر اساس گزارش حسابرس در صورتهای مالی سال ۱۴۰۴، بخشی از داراییهای شرکت تحت پوشش بیمهای نیست. آیا این موضوع در سال ۱۴۰۵ برطرف شده است؟
بخش عمده موجودی مواد و کالا، شمش سرب مصرفی است که با توجه به ماهیت آن نیازی به پوشش بیمهای ندارد.
درخصوص داراییهای ثابت شرکت نیز ارزش بازار این داراییها بهصورت دورهای بررسی شده و طی سال نسبت به صدور الحاقیه بیمه اقدام میشود.
با توجه به ترکیب سبد محصولات شرکت، افزایش یا کاهش ناترازی برق در کشور چه تأثیری بر تقاضای محصولات دارد؟
ناترازی شدید و ساختاری برق در کشور که پیشبینی میشود تا سال ۱۴۱۰ به ۶۰ هزار مگاوات برسد، باعث افزایش قطعیهای مکرر برق در بخشهای خانگی، اداری و صنعتی خواهد شد.
این قطعیها، بهویژه برای صنایع و مراکز حساسی مانند دیتاسنترها و تجهیزات مخابراتی، نیاز به برق بدون وقفه را حیاتی میکند. بنابراین انتظار میرود باتریهای صنعتی در سالهای آتی با افزایش تقاضا مواجه شوند.
با توجه به توسعه فناوریهای جایگزین باتریهای سرباسیدی و احتمال ورود رقبای جدید، شرکت چه ارزیابی مشخصی از اثر این تحولات بر سهم بازار، مقدار فروش و حاشیه سود خود دارد و این ریسکها چگونه در پیشبینیهای مالی سالهای ۱۴۰۵ تا ۱۴۱۱ و ارزشگذاری شرکت لحاظ شدهاند؟
باتریهای سرباسیدی به دلیل قیمت پایین، قابلیت بازیافت بالا و کاربرد گسترده در خودروهای احتراقی و سیستمهای پشتیبان برق در کوتاهمدت و میانمدت بازار قابل توجهی خواهند داشت.
در بلندمدت، این باتری در برخی کاربردها، بهویژه خودروهای برقی، با فشار کاهش تقاضا مواجه خواهد شد. شرکت با در اختیار داشتن یکی از مجهزترین واحدهای تحقیق و توسعه باتری، در حال مطالعه و ارزیابی فناوریهای جایگزین است.
با توجه به تکنولوژی فعلی خودروهای بازار داخل و تقاضای فعلی، در دوره برآورد، فرض بر ثبات نسبی بازار باتریهای سرباسید استارتی شده است.
با توجه به اینکه حاشیه سود ناخالص فروش محصولات UPS نسبت به باتری خودرو بیشتر است و با توجه به شرایط بحرانی برق در کشور در سالهای پیش رو، آیا شرکت قصد دارد تولید دستگاه UPS را نسبت به باتری افزایش دهد؟
سهم فروش محصولات UPS مطابق پروانههای بهرهبرداری و ظرفیت مجاز پیشبینی شده و تحقق آن بر اساس بودجه و پیشبینی نیاز بازار انجام خواهد شد.
مرجع ارز تخصیصیافته برای خرید مواد اولیه از خارج از کشور چیست و قیمت مواد اولیه و مصرفی شرکت بر چه مبنایی تعیین میشود؟
مرجع اصلی نرخ ارز، مرکز مبادله طلا و ارز ایران است و کلیه ثبت سفارشات و تخصیص ارز بر مبنای نرخ دولتی انجام میشود.
کلیه مواد اولیه و مصرفی شرکت با توجه به وجود سیستم کنترلهای داخلی، بهصورت کاملاً جداگانه تفکیک، ثبت و گزارشدهی میشود.
با توجه به وجود آییننامه کمیسیون معاملات، نرخ مواد اولیه داخلی نیز بهصورت مستمر از سطح بازارهای داخلی استعلام میشود. توضیحات تکمیلی درخصوص نحوه قیمتگذاری در صفحه ۱۳۶ امیدنامه تشریح شده است.
نرخ خرابی، مرجوعی و استفاده از ضمانت محصولات شرکت طی سه سال گذشته چقدر بوده و آیا ذخیره ضمانت و هزینه خدمات پس از فروش متناسب با رشد پیشبینیشده فروش در صورتهای مالی و ارزشگذاری لحاظ شده است؟
نسبت برگشت از فروش و تخفیفات به مبلغ فروش ناخالص بهطور متوسط حدود ۶ درصد بوده است که همین نسبت در دوره پیشبینی نیز رعایت شده است.
واحدهای بازیافت سرب و پلاستیک شرکت چند درصد از مواد اولیه خطوط تولید را پوشش میدهند و این خودکفایی چه میزان مزیت رقابتی در حاشیه سود ناخالص ایجاد میکند؟
حدود ۳۵ درصد مواد اولیه مورد نیاز از طریق استحصال اسقاط به سرب تأمین میشود و واحدهای گرانولسازی و تزریق پلاستیک نیز حدود ۱۵ درصد شامل تولید درب و جلد مورد نیاز را پوشش میدهند.
با توجه به زنجیره کامل تولید در شرکت، این موضوع باعث تسهیل تأمین مواد اولیه شده و حدود ۸ تا ۱۰ درصد از بهرهوری در سود شرکت را به خود اختصاص میدهد.
فرآیند قیمتگذاری باتریهای استارتی و UPS شرکت چگونه است؟ آیا محصولات شرکت مشمول قیمتگذاری دستوری هستند یا قیمتها بر اساس حاشیه سود بازار تعیین میشوند؟
قیمتگذاری محصولات با توجه به وضعیت بازار و شرایط حاکم بر اقتصاد و صنعت توسط هیئتمدیره انجام میشود. بنابراین محصولات تولیدی شرکت مشمول قیمتگذاری دستوری نیستند.
مهدی اشجع، مدیرعامل آکوباتری ایرانیان، در آستانه عرضه اولیه سهام این شرکت، بر ظرفیت رشد تولید، توسعه بازار، استفاده از زنجیره بازیافت برای تأمین مواد اولیه و افزایش تقاضای باتریهای صنعتی در پی تداوم ناترازی برق بهعنوان مهمترین محورهای پیشروی شرکت تأکید کرد.
دیدگاه کاربران
به منظور ثبت دیدگاه خود، ابتدا به حساب کاربری خود وارد شوید