جدال خبرها و نظرها!

به گزارش آوای آگاه؛ چهارمین روز معاملاتی هفته با رشد ۵۷ هزار واحدی شاخص کل و قرار گرفتن این نماگر در ارتفاع ۵ میلیون و ۱۰۹ هزار واحدی به پایان رسید. شاخص هم‌وزن نیز با رشد ۱۸ هزار واحدی به کار خود خاتمه داد.

در پایان معاملات امروز، تراز نقدینگی حقیقی‌ها مثبت بود و ۱.۶ همت پول وارد بازار شد.

نمادهای شپنا، وپاسار و شبندر بیشترین تأثیر مثبت را بر شاخص گذاشتند و در سمت مقابل، دعبید، غکوروش و وبملت بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص داشتند.

در پایان بازار امروز، شاخص فرابورس تحت تأثیر رشد نمادهای سامان، آریا و مارون، با افزایش ۶۵۴ واحدی همراه شد و در ارتفاع ۴۰ هزار و ۸۶۲ واحد ایستاد.

ترین‌های معاملات بورس

فرآورده‌های نفتی، شیمیایی و بانک‌ها، سه صنعت با بیشترین ارزش معاملات بودند و گروه‌های بانک، خودرو و فرآورده‌های نفتی نیز بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص دادند.

ورود و خروج پول حقیقی

نمادهای شپنا، شپدیس و وتجارت بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند و نمادهای آگاس، شستا و دارونو بیش از همه مورد حمایت حقوقی‌ها قرار گرفتند.

 

بازار امروز با فشار عرضه در ابتدای وقت آغاز کرد و هرچه پیش رفت، دست خریداران قوی‌تر و دست فروشندگان ضعیف‌تر شد و در نهایت، روند معاملات در طول بازار خوب پیش رفت و شاهد بازگشت جریان پول، نبود خبر منفی سیاسی و در مجموع، بهبود بازار بودیم. اما در ۱۰ دقیقه آخر، کمی شایعات مربوط به پالایشی‌ها که البته فکر می‌کنیم درست نبوده و یا اگر هم بوده، اثر آن‌چنانی ندارد، جو بازار را تحت تأثیر خود قرار داد و فشار عرضه را در این گروه بالا برد. البته امروز بعد از مدت‌ها ارزش معاملات به ۳۰ همت رسید که درگیر شدن جدی‌تر جریان پول در بازار، همزمان با آرامش نسبی برقرارشده در دنیای سیاست، را به همراه داشت. ...

جدال بازار امروز، جدال خبرها و نظرهاست؛ خبرهای ریز و درشت سیاسی و صنایع، و نظرهای مثبت و منفی درباره اتفاقات مختلف که سیاست یک بخش و بازار بخش دیگر آن است...

امروز بازار با ترکیبی از خوش‌بینی به تحولات پیش‌رو، همچنین امیدواری به گزارش‌های ماهانه و البته چاشنی شناسایی سود و شایعه پالایشی‌ها کار خود را پیش برد. البته طبیعی است که هرچه جلوتر می‌رود و بازار در فضای مثبتی قرار می‌گیرد، احتمال عرضه نیز افزایش خواهد یافت. اما یک نکته را همین ابتدا بیان کنیم و آن هم اینکه نقطه عرضه احتمالی کجاست؟! برخی می‌گویند وقتی پالایشی‌ها ولو شوند، بازار هم یکی‌یکی شهید می‌شود و بسیاری از چارتیست‌ها بر این عقیده‌اند که با نزدیک شدن به سقف قبلی شاخص، دوباره بازار با چالش‌هایی مواجه می‌شود و احتمال افزایش عرضه در بازار را خواهیم داشت و این احتمال که عرضه‌های بیشتری را در آن مقطع در بازار شاهد باشیم، وجود دارد. پس ما یک نقطه حساس و حیاتی را امروز برای خود ترسیم کردیم که علاوه بر اینکه باید تمام حواسمان به تحولات، رفتار و اتفاقات سیاسی باشد، این را هم باید گوشه ذهن خود داشته باشیم که برخی با نزدیک شدن به این نقاط محافظه‌کار می‌شوند و کمی آرام‌تر حرکت می‌کنند، ولی این‌طور هم نیست که بگوییم بازار نمی‌ارزد و بفروشیم...

ولی این را فراموش نکنید؛ ما همچنان در محاصره اقتصادی هستیم و فضای دنیای سیاست هم کم‌خبر نیست. همین حالا که با هم صحبت می‌کنیم، ترامپ و نتانیاهو در کاخ سفید گرد هم آمده و مشغول دیدار هستند و به نظر، عواقب و چالش‌های این دیدار می‌تواند برای بازار مهم باشد. کمی محافظه‌کاری بازار هم در مورد تحولات سیاسی طبیعی است و باید به آن حق داد. در هر صورت شرایط، شرایط بدی نبود و اینکه عرضه‌ها وجود دارد، طبیعی است و اتفاق غیرمنتظره و عجیبی نیست. پس در حال حاضر، یک نکته از متن بالا اینکه در سقف‌های قبلی کمی بیشتر مراقب باشیم و نکته دوم اینکه بازار گوش‌به‌زنگ خبرهای سیاسی است و باید هم باشد و نکته آخر اینکه انرژی خوبی از گزارش‌ها می‌گیریم...

اما لابه‌لای این اتفاقات و رویدادها، گزارش‌های ماهانه نیز منتشر شد. بازار چشم به این گزارش‌ها داشت و کسی نمی‌تواند از اهمیت آن در این مقطع صحبت نکند. نتیجه این موضوع را نیز روی تابلو به‌خوبی می‌بینیم که شرکت‌ها با گزارش‌های موفق همچنان پیش می‌روند و آن‌ها که گزارش‌های ضعیف‌تری داشتند و به‌خصوص اگر بازدهی خوبی را زده بودند، با فشار عرضه مواجه می‌شوند. اما در مجموع، اگر بخواهیم درباره گزارش‌های ماهانه مفصل صحبت کنیم، چند نکته مهم است. اول اینکه اکثر گزارش‌ها با کاهش نسبت به ماه قبل همراه بود و در این بین، اگر گزارشی را دیدید که از ماه خرداد بالاتر بود و از میانگین ماه‌های بهار نیز بهتر بود، باید حتماً در واچ خود داشته باشید. اکثر گزارش‌ها از خرداد کمتر بودند، اما روی میانگین فصل بهار حرکت می‌کردند و این یعنی هنوز خیلی جای نگرانی نیست.

این را هم در نظر بگیرید که در فصلی قرار داریم که قطعی برق امان صنایع را بریده و این میزان فروش شرکت‌ها به نظر قابل دفاع است. اما این نکته را نمی‌توان از یاد برد که به هر حال، این گزارش‌ها آخرین دور از رالی سنگین کدال در یک بازه ۲۰ روزه بود که چهارشنبه به پایان می‌رسد و ما تا هفته اول شهریور خلأ اطلاعاتی و گزارشی خواهیم داشت. چشم بازار بیشتر به این دو گزارش اخیر که منتشر شده، خواهد بود، اما در هر صورت تا این لحظه گزارش‌های ماهانه نسبتاً متوسط بوده است.

نکته معاملاتی دیگر از گزارش‌ها این است که دیگر نمی‌توان چشم‌بسته از یک صنعت صحبت کرد. بازار وقتی رشد کرده و قیمت‌ها در نقاط حساسی قرار دارند، نقش گزارش‌ها مهم شده و کار انتخاب ما در بازار را سخت می‌کند. ما باید از هر صنعت با دقت به سراغ سهم‌هایی برویم که بتوانند چک‌لیست دو گزارش موفق و نرمال را بگیرند و تازه P/E فوروارد آن‌ها نیز نرمال و جذاب باشد؛ یعنی به طور خلاصه، هم گزارش میان‌دوره‌ای خوبی زده باشند، هم گزارش ماهانه جالبی داشته باشند و هم قیمت منطقی باشد. ما از این به بعد باید به سراغ این گزینه‌ها برویم و انتخاب سهم سخت‌تر خواهد شد. نکته آخر اینکه یک نگرانی داریم و آن هم این است که از نیمه‌های مرداد به آن طرف که هیچ گزارش و خبری منتشر نمی‌شود، بازار به یک رکود یا رخوت و صبر معاملاتی برود و تماشاگر شود. با اتمام گزارش‌ها، به نظر دوباره وزن و اهمیت خبرهای سیاسی بیشتر می‌شود که می‌تواند فرمان بازار را قوی‌تر در دست گرفته و محکم‌تر پیش ببرد.

البته رویدادهای مهمی می‌تواند در ماه مرداد پیش روی سهامداران قرار گیرد که بسیاری بر این عقیده‌اند از نیمه دوم به بعد دوباره شاهد اوج‌گیری خبرهای سیاسی خواهیم بود و این اخبار هستند که در بازار نقش‌آفرینی خواهند کرد. فعلاً همه‌چیز در یک آرامش خودخواسته طرفین قرار دارد و کسی به نقطه درگیری یا اتفاقات منفی اشاره نمی‌کند، اما همچنان ریسک‌هایی که دیروز هم در همین گزارش برشمردیم، وجود دارد.

یک نکته دیگر را برای اینکه سوءتفاهمی پیش نیاید بیان می‌کنیم و آن هم بحث سقف قبلی شاخص است. قطعاً ما تکنیکالیست نیستیم و عزیزان تکنیکالی باید در مورد این موضوع نظر بدهند، اما بارها و بارها این موضوع تکرار شده و به نظر این بار نیز احتمال اینکه شاخص در همین حوالی، یعنی محدوده ۵ میلیون و ۴۰۰ هزار واحد، دوباره به آچارکشی و اخبار مختلف دیگر نیاز داشته باشد، وجود دارد. به هر حال، گذر از سقف قبلی شاخص یک اتفاق مهم و مثبت است که به اخبار مهم و مثبتی هم احتیاج دارد. فکر نمی‌کنیم تحولات گزارشی بتواند به این موضوع کمک کند. انرژی گزارش‌ها احتمالاً تا قله سقف قبلی هم تا حدودی فروکش می‌کند و ما نیاز به رویداد و اتفاق جدیدی داریم.

این به این معنا نیست که در آن نقطه احتمالاً ریزش داشته باشیم؛ خیر. این بدان معناست که در آن نقاط هوشیارتر باشیم. این را هم باز بنویسیم که بازار همیشه همه را غافلگیر کرده است. شاید در آن نقاط عرضه‌ها زیاد شود و ما رفت‌وبرگشت‌هایی را داشته باشیم، اما معتقدیم با وقوع خبرهای مثبت سیاسی، با قدرت از این محدوده عبور خواهیم کرد و عبور از این محدوده انرژی جدیدی برای بازار خواهد شد. اتفاقاً گاهی اوقات با خودمان می‌گوییم این عرضه و تقاضا و این بده‌بستان‌های ماه تیر که موجب درجازدن و منفی شدن بازار شد، باعث شد هم بازار استراحتی کند و هم دهان کسانی که مدام زیر گوش برخی وزوز می‌کردند و درباره بازار هشدار می‌دادند، بسته شود و حالا ما خواهیم ماند و احتمالاً سه هفته بعد مرداد که تحولات سیاسی در آن می‌تواند جدال جذاب جریان پول با نقاط حساس شاخص را به رویدادی تعیین‌کننده تبدیل کند.

نکته آخر گزارش را نیز در بخش اول بیان کنیم که به هیچ وجه از بازار ناامید نباشید. در همین فضای بازار و با کمک همین گزارش‌ها می‌توان کماکان سراغ نمادهایی رفت که بازدهی بهتر از اوراق یا طلا را با ریسک‌های حداقلی به دست آورند. نمی‌گوییم کار آسانی است؛ خیر. قطعاً هرچه جلوتر می‌رویم، کار هم دشوارتر است، اما نشدنی نیست. ما در این مسیر یارهای کمکی و پنهان خوبی داریم که امروز از یکی از آن‌ها صحبت خواهیم کرد که می‌تواند در مسیر فعلی بازار نقش مهمی داشته باشد و آن هم دلار است...

با دلار و ماجرای دلار بخش دوم گزارش را آغاز می‌کنیم. قبل از هر چیز، یک بار دیگر می‌گوییم که واقعاً دولت و حاکمیت باید از همتی تشکر کند؛ چراکه در چنین فضایی که جنگ‌ها و محاصره دریایی را داریم، دلار پایش بسته شده و به‌آسانی حرکت نمی‌کند. اینکه سرکوب می‌شود، کنترل می‌شود یا هر چیز دیگری، بماند؛ اما به هر حال همین که شما می‌بینید از هفته‌های قبل از جنگ تا به امروز صندوق‌های طلا حتی از اوراق هم عقب مانده‌اند، خود نشان‌دهنده این است که سیاست‌های کنترلی بانک مرکزی در این حوزه مؤثر بوده است. اما بحث ما روی نرخ ارز چیست؟!

بحث اول، موضوع حذف دوباره ۲۸,۵۰۰ است که به نظر آثار خود را کم‌کم در بازار خواهد گذاشت و می‌تواند دوباره بخشی از بازار را با خود همراه سازد و بخش دوم، بحث نرخ فعلی است...

به یاد بیاورید که در دوره رئیس قبلی، نرخ ارز نیما سرکوب می‌شد و روزی یک ریال، یک ریال آن را بالا و پایین می‌کردند و خون به دل شرکت‌ها و سهامداران شده بود. البته هنوز هم انتقاداتی نسبت به این موضوع وجود دارد که فاصله نرخ دلار نیما و آزاد، فاصله غیرمعقولی است، اما آنچه امروز می‌خواهیم به آن اشاره کنیم، سیاستی است که شاهد آن بوده و می‌بینیم که تقریباً هر ماه نزدیک به ۳ درصد در نرخ ارز تغییر ایجاد می‌شود و ما شاهد این تغییرات در تابلوی ارزی بانک مرکزی هستیم.

احتمالاً با همین دست‌فرمان، دلار پایان سال حوالی ۱۹۰ هزار تومان باشد. البته که پیش‌بینی سخت است و دنیای سیاست غیرقابل‌پیش‌بینی، اما این موضوع برای بازاری که مدت‌ها زیر سرکوب نرخ ارز بوده، اتفاق مهمی است. می‌توان بخشی از رشد آتی فروش و چشم‌انداز بهبود سودآوری را از دل این موارد بیرون آورد. به نظر، تغییرات ارزی همواره موتور محرک بازار بوده و این بار نیز با سیاست‌هایی که بانک مرکزی در پیش گرفته، می‌تواند رونق خوبی در فروش شرکت‌ها ایجاد کند؛ البته اگر بحث صادرات و محاصره اقتصادی به پایان رسیده و برطرف گردد... این نکته مهمی است.