بازار سرمایه با وجود شکست سقف شاخص کل همچنان ابتدای راه است؟

به گزارش آوای آگاه؛ از مجموع کل صنایع، تنها ارزش ریالی 21 صنعت نسبت به سقف تاریخی بازار افزایش یافته و ارزش دو صنعت در همان محدوده قرار دارد، اما ارزش ریالی 25 صنعت همچنان پایین‌تر از مردادماه 1399 است.

موضوع مهم این است که تنها دو صنعت سایر واسطه‌گری‌های مالی و استخراج زغالسنگ با رشد ارزش دلاری نسبت به سقف تاریخی بازار همراه شده‌اند و در واقع ارزش دلاری 46 صنعت همچنان پایین‌تر از سطوح مردادماه سال 1399 قرار دارد. این در حالی است که بهای دلار نسبت به آن زمان، 2.4 برابر شده است.

بیشترین افت ارزش بازار به ترتیب در صنایع محصولات چرمی، وسایل ارتباطی، پیمانکاری صنعتی، محصولات کامپیوتری الکتریکی و نوری، فعالیت‌های هنری، سرگرمی و خلاقانه، چاپ، فعالیت مهندسی، تجزیه، تحلیل و آزمایش فنی، مخابرات، استخراج نفت گاز جز اکتشاف، محصولات کاغذی، انبوه‌سازی املاک و مستغلات، حمل و نقل انبارداری و ارتباطات، بانک‌ها و موسسات اعتباری، فعالیت‌های کمکی به نهادهای مالی واسط، محصولات فلزی، فنی و مهندسی، چند رشته‌ای صنعتی، واسطه‌گری‌های مالی و پولی، خودرو و قطعات، اطلاعات و ارتباطات، دستگاه‌های برقی، استخراج سایر معادن، محصولات غذایی و فرآورده‌های نفتی به وقوع پیوسته است. در صنایعی که نام آنها در ابتدای این لیست آورده شد، این کاهش ارزش به بالاتر از 60، 70 و حتی 80درصد نیز می‌رسد. ارزش دلاری برخی از این صنایع حتی بیش از 90درصد نیز افت کرده است.

بررسی وضعیت کلی بازار و تعیین استراتژی معاملاتی تنها از این نگاه که کدام شرکت به سقف تاریخی خود رسیده (پس پر ریسک شده) و کدام شرکت با سقف تاریخی خود فاصله زیادی دارد (پس باید آن را خرید) نادرست است. زیرا در زمانی که بازار در مردادماه 99 به سقف تاریخی خود رسید، مفروضات تحلیلی بازار سرمایه شرایط متفاوتی با وضعیت کنونی داشت.

قیمت جهانی نفت و کامودیتی‌ها، نرخ دلار، جمع سود خالص شرکت‌ها، ارزش روزانه معاملات خرد، نرخ دلار، جمع ارزش ریالی صنایع، جمع ارزش دلاری صنایع، نسبت P/E شرکت‌ها و... از مهم‌ترین عواملی هستند که برای مقایسه بازار در این دو دوره زمانی باید به آن توجه داشت. فاکتورهایی که بررسی و مقایسه همه آنها با وضعیت کنونی گواهی می‌دهد که نه تنها بازار سرمایه با وجود عبور شاخص کل از سقف تاریخی خود و حتی رسیدن قیمت برخی از نمادها به سقف تاریخی و در برخی از موارد عبور از آن حباب ندارد، بلکه وضعیت بنیادی بازار و شرکت‌ها به گونه‌ای است که می‌توان گفت عمده شرکت‌ها هنوز جای رشد زیادی دارند و بازار همچنان از پتانسیل خوبی برخوردار است.

​​​​​​​