۳۰ دقیقه امیدواری!

به گزارش آوای آگاه؛ امروز، بازار با هزار امید و آرزو کار خود را آغاز کرد تا زهر فشار فروش را بگیرد و منفی‌ها جمع شوند و فضای متفاوتی برای روزهای آتی رقم بخورد؛ چند دقیقه اول طبق معمول امیدوارکننده بود، اما صفوف فروش به‌هم پیوسته خودرو و سایپا به عنوان لیدرهای روانی بازار جو فروش را تشدید کرد و تا ساعت ۱۱:۳۰ و حتی ۱۲، بازار زیر سنگین‌ترین ضربات فروشنده‌ها قرار گرفت. اما تقریباً از ساعت ۱۱:۴۵ و حوالی ۱۲ به بعد، ناگهان دست قوی خریدار (حقیقی و حقوقی) پدیدار شد و بازار را تا حدودی حمایت کرد. اما این حمایت برای بسیاری شبیه روزهای قبل بود و آن را موقتی می‌دانستند. اما برخی دیگر معتقدند دست خرید امروز با روزهای قبل متفاوت بود و حقیقی‌ها با اندازه بزرگ‌تر و درشت‌تری در بازار حضور پیدا کردند و این دقیقاً مقطعی است که شاخص هم به نقاط حساسی برای واکنش رسید و بسیاری این لحظات و این ‌نقاط را نقاط جالب و جذابی برای بررسی می‌دانند.

یک نکته مهم در مورد بازار، سهم‌ها و شاخص وجود دارد. برخی حرکت بازار را براساس روند تکنیکالی شاخص بررسی می‌کنند و معتقدند نقطه‌ای به نام نقطه ۲.۱۰۰ جای خوبی برای برگشت نمادها است که بازار از این نقطه، حرکت محکمی را آغاز می‌کند. اینکه این تحلیل به وقوع می‌پیوندد یا خیر، به انتشار گزارش‌های ۱۲ماهه و جمع شدن بزرگان بازار بستگی دارد. اما این موضوع را هم به عنوان یک سناریو در نظر بگیرید که هر تغییر و اتفاق منفی روی گزارش‌های ۱۲ماهه که خارج از انتظار بازار باشد، می‌تواند فضای منفی را رقم بزند. اما تا به امروز و با این دست فرمان، محدوده ۲.۱۰۰ می‌تواند محدوده محکم و قوی برای برگشت اولیه بازار شود که طی دو روز آتی با آن مواجه خواهیم بود. و اما در مورد اثرات این گزارش‌ها و حمایت‌ها در بازار که احتمالا اثرات آن را در هفته‌های بعد می‌بینیم، می‌توان بازار را به سه بخش تقسیم کرد که از این گزارشات و تحولات امروز، اثرات مثبت و منفی ریز و درشت بسیاری می‌گیرند.

معتقدیم که دسته اول نمادها و سهم‌هایی هستند که در همین چند روز هم متعادل، اما منفی بودند و به واسطه خریدهای قوی حقوقی و گزارش‌های پیش رو، اولین گروهی هستند که متعادل می‌شوند و برگشت قیمت را تجربه می‌کنند. ۳۰ نماد بزرگ بازار و شاخص‌ساز عمدتا در این دسته هستند.

دسته دوم، لیدرهای بازار هستند که طی روزهای آتی و با حمایت‌ها سعی در جمع‌آوری آنها خواهد شد و به نظر می‌رسد با کمک بزرگان حقوقی و حتی صندوق‌های تثبیت و توسعه، این نمادها در مرحله بعد جمع‌آوری می‌شوند که گروه خودرو، بانک و پالایش، بخش‌های اصلی آن هستند.

اما ماجرای گروه سوم کمی متفاوت است؛ گروه سوم، سهم‌های کوچک و خاص بازار هستند که طی این مدت، بازدهی‌های عجیبی را به ارمغان آورده بودند. در این گروه نمادهایی که گزارش‌های خوبی می‌دهند، متعادل و حتی مثبت می‌شوند، اما شاید بیش از ۱۰۰ تا ۱۵۰ نماد وارد اصلاح زمانی و قیمتی شوند و در فاز بعدی حرکت بازار همچنان درجا بزنند.

امروز، آغاز یک هفته نسبتا سرنوشت ساز برای بازار است که بسیاری بر این عقیده‌اند که کف قیمت بسیاری از سهم‌ها در این هفته شکل می‌گیرد و شناسایی می‌شود. البته این امکان وجود دارد که مسیر و حرکت بعدی بازار با شتاب و شرایط قوی نباشد، اما متوقف شدن این موج ریزش و از بین رفتن حس ترسی که وجود دارد، کمک بزرگ و شایانی برای بازار خواهد بود که امروز، بخشی از آن شکل گرفت و بازار بهتری داشتیم.

روزهای گذشته نیز تاکید کردیم که نوسان ذات بازار بوده و اصلاح و ریزش‌ها طبیعی است. بازار باید بتواند بر حس ترس ایجادشده، غلبه کند که امروز رگه‌هایی از این غلبه بر ترس در تابلو و چهره بازار دیده می‌شد. شاید مهم‌ترین و خاص‌ترین رویداد بازار در هفته جاری، انتشار گزارش‌های ۱۲ماهه شرکت‌ها باشد. این موضوع، اتفاق مهم و اثرگذاری برای بازار خواهد بود که دلایل آن را در ادامه ذکر خواهیم کرد.

تمام آنچه طی این مدت روی آن تاکید می‌کردیم و باور ما بود، این است که افت قیمت‌های فعلی چیزی به غیر از یک اصلاح در یک روند صعودی نیست و این افت نیز فرصتی برای اصلاح پرتفوی، خرید سهم و حضور دوباره جریان پول خواهد بود. اما ضربه‌ای که این روزها به بازار زده شده است، کمی پروسه برگشت را خاص ‌می‌کند. دلیل محکم ما برای این موضوع این است که بازار بر مدار ارزندگی و شرایط منطقی بنیادی قرار داشت. این شرایط منطقی و ارزندگی، خود را در چند بعد نشان می‌دهد و چند نشانه این موضوع وجود دارد که مهم‌ترین آن، وضعیت فروش و عملیاتی و بنیادی شرکت‌ها است که خود را در سود و در نهایت P/E تحلیلی بازار نشان می‌دهد.

گزارش‌های ۱۲ماهه فعلی، دو نکته را در موضوع تحلیل بازار رقم می‌زند؛ نکته اول این است که این گزارش‌ها به نوعی بستر اصلی تقسیم سود مجامع خردادماه و تیرماه خواهند بود و اتفاق مهم و حیاتی این است که با توجه به زمان‌بندی ۴ماهه تقسیم سود می‌توانند جذابیت‌های ویژه‌تری داشته باشند.

نکته دیگر این است که سه ماهه چهارم در شرکت‌ها می‌تواند با توجه به نرخ‌ها و فضا، آینه خوبی برای سود ۱۴۰۲ باشد و از همین رو در محاسبه P/E فوروارد بازار کمک شایانی خواهد کرد. از همین روست که معتقدیم این دو موضوع با گزارش‌های ۱۲ماهه رقم می‌خورد و بازار می‌تواند یک کف قیمتی محکم در بسیاری از سهم‌هایی که گزارش‌های خوب و نرمالی دارند، شناسایی کند. البته وظیفه تحلیل‌گران بازار است که به بازار خط دهند و جهت آن را شناسایی کنند. پیدا کردن قیمت منطقی، نقطه بهینه ورود و کف کار بسیاری از سهم‌ها با این گزارش‌ها آسان‌تر می‌شود و می‌تواند نقطه برگشت و اتکای خوبی برای فعالان باشد. بخصوص اینکه پول‌های بزرگ بازار می‌توانند فرصت‌های خوبی را در مقطع فعلی و در قیمت‌های منطقی و بنیادی شکار کنند و در دور بعدی حضور جریان پول در بازار، فروشنده باشند.