کدام نمادهای صنعت غذایی برای سرمایه‌گذاری در سال 1403 مناسب هستند؟

به گزارش آوای آگاه؛ عرفان فکری، تحلیلگر مجموعه تدبیرگران فردا توضیح داد: صنعت غذایی در بورس اوراق بهادار تهران شامل پنج زیرگروه لبنیات، شیرینی‌جات و بیسکوئیت، آشامیدنی، روغن خوراکی و سایر اقلام غذایی (شامل سس، رب، آبلیمو، ترشیجات، ماکارانی، پودر کتلت و غیره) است. اصلی‌ترین معضل این صنعت، قیمت‌گذاری محصولات توسط نهادهای ناظر همچون سازمان حمایت از تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان و دولت است که این موضوع گاه باعث می‌شود تولیدکنندگان نتوانند هزینه‌های خود را به خریدار منتقل کنند و حاشیه سود آن‌ها کاهش می‌یابد. در این بین، شرکت‌هایی که درصد بیشتری از سبد محصولات آن‌ها توسط هیأت‌مدیره نرخ‌گذاری می‌شود و در بازار محصولات خود این قدرت را دارند که حاشیه سودشان را حفظ کنند و بهبود بخشند، می‌توانند در بازار سهام بیشتر مورد توجه قرار گیرد.

وی افزود: معیار مورد نظر ما برای جذاب بودن یک گزارش، بالاتر بودن مبلغ فروش بهمن ماه نسبت به میانگین مبلغ فروش سال 1402 است که در ادامه به تفصیل هر یک از گروه‌های مذکور را مورد بررسی قرار می‌دهیم. همچنین دقت شود به دلیل تفاوت در سال مالی بعضی از شرکت‌ها نسبت به برخی دیگر، مبلغ فروش بهمن ماه بدون توجه به سال مالی شرکت با میانگین فروش 11ماهه 1402 مقایسه شده است.

فکری ادامه داد: در گروه لبنیات که محصول اصلی آن‌ها پنیر، کره، خامه، پنیر پیتزا و... است، نمادهای غالبر، غشصفا، غفارس، غشاذر و غگلپا رشد قابل توجهی در مبلغ فروش خود در این ماه نسبت به میانگین مبلغ فروش سال 1402 داشته‌اند که به ترتیب 45درصد، 24.7درصد، 14.3درصد، 12.4درصد و 11.1درصد از میانگین مبلغ فروش سالانه خود بالاتر بوده است.

به گفته تحلیلگر مجموعه تدبیرگران فردا، در گروه شیرینی‌جات نیز که محصول اصلی آن‌ها انواع بیسکوئیت و ویفر است، نمادهای غپینو، غگرجی و غمایه به ترتیب با 22.6درصد، 18.2درصد و 10.8درصد رشد مبلغ فروش نسبت به میانگین مبلغ فروش سال 1402 بهترین گزارش ماهانه را در این گروه روانه کدال کرده‌اند. در گروه آشامیدنی نیز که محصول اصلی آن‌ها عمدتاً شامل آبمیوه، ماءالشعیر، دوغ و... است، تنها سه نماد غبهنوش، غکولاک و غدیس در این گروه قرار دارند که گزارش‌های ماهانه جذابی نداشتند.

وی خاظرنشان کرد: در گروه روغن خوراکی نیز بهپاک و غپونه با رشد 106درصدی و 29.4درصدی در مبلغ فروش بهمن ماه نسبت به میانگین سال 1402، بهترین گزارش‌های ماهانه این گروه را روانه کدال کرده‌اند. ضمن اینکه در گروه سایر اقلام غذایی نیز نمادهای غنوش، غاذر، غگل، غمهرا و غزر به ترتیب 175درصد، 151درصد، 44.5درصد، 30درصد و 12.6درصد از میانگین مبلغ فروش 11ماهه سال 1402 فروش بیشتری داشته‌اند. البته نماد غنوش فروش سینوس‌واری دارد، ولی از طرفی مقدار تولید محصول اصلی آن که کنسانتره مرکبات است نیز، نسبت به سال‌های گذشته رشد چشمگیری در 11ماهه 1402 داشته است.

فکری تصریح کرد: کشور ایران می‌‏تواند در جایگاه یکی از بزرگ‌ترین و مهم‌ترین تولیدکنندگان غذا در جهان قرار گیرد. زیرا از مزیت‌‏های بی‏نظیری برخوردار است که کمتر کشوری تمامی آن‌ها را به‌صورت یکجا دارد. این سرزمین کشتزارهای مستعد با آب و هوای مساعد برای تولید انواع محصولات کشاورزی دارد. در عرصه تجارت بین‌المللی و منطقه‏‌ای از موقعیت استراتژیک برخوردار بوده که زیرساخت‏‌های حمل‌ونقل ریلی سراسری همراه با دسترسی مناسب به آب‏‌های بین‏‌المللی می‏‌تواند آن را در شرایط بسیار مؤثرتری نیز قرار دهد.

تحلیلگر مجموعه تدبیرگران فردا گفت: از طرفی نیز با افزایش روزافزون جمعیت جهان که طبق آخرین آمارها در سال 2023 به بیش از 8,045 میلیون نفر رسیده است، تأمین امنیت غذایی آنها نیز احساس می‌شود. در کشور ما، نرخ‌گذاری محصولات شرکت‌های لبنی و روغن خوراکی توسط دولت و سازمان حمایت از تولیدکنندگان و مصرف‌کنندگان تعیین می‌شود. در گروه سایر مواد غذایی این قیمت‌گذاری دستوری کمتر دیده می‌شود. بخشی از سبد محصولات توسط نرخ بازار و هیأت‌مدیره تعیین می‌شود و برخی دیگر نیز به صورت دستوری. اما در گروه شیرینی‌جات و آشامیدنی، شرکت قدرت بیشتری برای انتقال هزینه‌های خود به مصرف‌کننده دارد و نرخ‌گذاری محصولات این دو صنعت عمدتاً توسط خود شرکت‌ها صورت می‌پذیرد.

وی توضیح داد: لازم به ذکر است که برخلاف دیگر صنایعی که شامل قیمت‌گذاری دستوری هستند، این موضوع باعث می‌شود که گاهاً شرکت زیان بسازد. شرکت‌های گروه غذایی به‌واسطه تأمین امنیت غذایی کشور بیشتر مورد توجه هستند و در حال حاضر شرکت زیاندهی در این صنعت وجود ندارد.

فکری با نگاهی به چشم‌انداز این صنعت در سال 1403 تأکید کرد: برای پیدا کردن شرکت‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری در این صنعت در سال مالی 1403 یک بررسی انجام داده‌ایم و سهامی را دستچین کرده‌ایم که نسبت قیمت به سود آینده‌نگر زیر 6 واحد برای آن‌ها به ‌دست می‌آید. لازم به ذکر است که این صنعت به‌واسطه ارزش بازار پایین شرکت‎های موجود در صنعت و برندهای تجاری و تأمین امنیت غذایی کشور عمدتاً نسبت P/E بالاتر از سطح کلی بازار به خود می‌گیرد؛ به‌‎طوری که عمده تکرارشوندگی نسبت قیمت به سود آن‌ها بین 8 تا 10 واحد قرار دارند. البته یکی از مهم‌ترین ریسک‌هایی که این صنعت دارد، این است که دولت به‌واسطه تمایلی که به کنترل تورم دارد، اجازه افزایش نرخ‌های مناسب با افزایش هزینه و تورم موجود در بازار را به شرکت‌ها ندهند و حاشیه سود شرکت‌ها را با افت مواجه سازد.

تحلیلگر مجموعه تدبیرگران فردا گفت: در گروه لبنیات سه نماد غشصفا، عالیس و غشاذر شرایط بنیادی و سودآوری خوبی دارند. در گروه شیرینی‌جات سه نماد غمینو، غپینو و غصینو نیز شرایط مذکور را دارند. در گروه آشامیدنی دو نماد غبهنوش و غدیس جزء سهم‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری هستند. در صنعت روغن خوراکی نیز غبشهر و بهپاک نسبت قیمت به سود آینده نگر زیر 6 واحد دارند. در صنعت سایر محصولاتی غذایی نیز تا آنجایی که ما بررسی انجام داده‌ایم، شرکت زر ماکارون برای سرمایه‌گذاری در سال 1403 مناسب ارزیابی می‌شود.