سناریوی پیش روی این هفته بازار چیست؟

اسفند ماه نیز رو به پایان است و بازار سرمایه یک سال پرچالش را پشت سر گذاشت. می توان گفت به نوعی روند شاخص در آخرین ماه سال بهتر از ماه های گذشته بوده اما همچنان برخی ابهامات سایه سنگینی بر‌روی سر بازار انداخته است. در ادامه برای بررسی روند پیش‌‌روی بازار گفتگویی داشتیم با دو تن از کارشناسان بازار سرمایه که در ادامه می‌خوانید…

حمید میرمعینی کارشناس بازار سرمایه در خصوص روند پیش روی بازار گفت: در حال حاضر پیش بینی چگونگی وقوع عوامل موثر بر بازار بسیار دشوار و شاید ناممکن است بنابراین می توان با در نظر گرفتن حالت ها و سناریوهای محتمل، صرفا آمادگی برای وقوع هر حالت را حفظ کرد و واکنش متناسب به آن نشان داد. 

وی افزود: در حال حاضر دو متغیر اصلی در تعیین جهت بازار نقش ایفا می کنند: اولین عامل نتیجه مذاکرات برجام است و دومین عامل شدت جنگ روسیه و اوکراین. با این اوصاف می توان چهار حالت با این دو متغیر متصور بود و برای هر حالت واکنش بازار را پیش بینی نمود. 

حالت اول: حصول توافق در مذاکرات برجام از یک سو و تشدید بحران در جنگ روسیه و اوکراین از سوی دیگر: در این سناریو، به دلیل افزایش بهای نفت و اکثر کالاهای جهانی و همچنین انتظار رفع محدودیت های ناشی از تحریم و به تبع آن بهبود شرایط اقتصادی، رشد سودآوری شرکت های بورسی و همچنین رکود در بازارهای موازی، انتظار می رود کلیت بازار روند صعودی را در پیش بگیرد.

میرمعینی در خصوص حالت دوم نیز گفت: حصول توافق در مذاکرات برجام از یک سو و کاهش شدت جنگ روسیه و اوکراین از سوی دیگر. در این حالت انتظار می رود طی سه روز اول هفته به تبع کاهش قیمت جهانی نفت و کالاها، در نمادهای صنایع صادرات محور شاهد افت و ریزش قیمت سهام باشیم و برای صنایع خودرویی و بانکی و حمل و نقلی و برخی از صنایع غذایی و دارویی شاهد رشد قیمت و روند صعودی باشیم.

وی ادامه داد: حالت سوم نیز قطعی نشدن توافق در مذاکرات برجام و تداوم مذاکرات از یک سو و و تشدید بحران جنگ روسیه و اوکراین. است، در این حالت شاهد افزایش تقاضا در نمادهای صنایع صادرات محور خواهیم بود و از طرفی انتظار می رود روند نزولی و افزایش عرضه ها در صنایع خودرو سازی و بانکی و حمل و نقل را شاهد باشیم.

میرمعینی با بیان اینکه در حالت چهارم، قطعی نشدن توافق در مذاکرات برجام و تداوم مذاکرات از یک سو و کاهش شدت بحران جنگ روسیه و اوکراین و‌جود دارد گفت: در این حالت انتظار می رود در سه روز اول هفته روند کلی بازار نزولی و اکثر نمادها شاهد افت قیمت باشند.

 

 نوید فرهادی، تحلیلگر کارگزاری بورس بیمه ایران در گفتگو با همفکران در خصوص روند پیش روی بازار گفت:بورس تهران هفته سوم از اسفند ماه را طوفانی پشت سر گذاشت به طوری که از همان روز نخست، شاهد تحرکات مثبت و افزایش تقاضا در کلیت بازار بودیم، هر چند که تاحدی فشار عرضه در روز‌های انتهایی هفته بیشتر شد که در انتها به آن می‌پردازیم. 

وی افزود: رفتار بازار در این روز‌ها نشان از همبستگی شدید با عواملی نظیر مذاکرات وین و بازار‌های جهانی دارد که این موضوع خود عاملی برای حمایت از قیمت‌ سهام در صورت تقویت تقاضا در کامودیتی‌ها و یا حصول توافق اولیه خواهد بود. نکته مثبت دیگر اینکه بازار هرچه جلوتر می‌رود، از حجم ابهامات پیش روی سرمایه گذاران نیز کاسته می‌شود؛ از ابهامات سیاسی نظیر برجام، نرخ ارز و بودجه سال 1401 دولت بگیر تا اتفاقات و تصمیمات خوبی که در بازار سرمایه توسط متولیان در حال انجام است که همین عامل نیز باعث شده تا حجم در روز‌های منفی بازار، چندان بالا نباشد چراکه به نظر می‌رسد دیگر فروشنده‌ها حاضر بر عرضه دارایی خود به هر قیمتی نباشند. اما به هر ترتیب فعالان به صورت معمول و تاریخی اسفند ماه را به شناسایی سود توسط حقوقی‌های بازار برای بستن سال مالی خود و همچنین تامین نقدینگی حقیقی‌ها برای ایام عید می‌شناسد که می‌تواند عاملی برای تشدید عرضه در بازار گردد. 

فرهادی ادامه داد: تا پایان سال 6 جلسه معاملاتی بیشتر باقی نمانده است، لذا با توجه به موارد مطروحه، عقب‌نشینی نسبی کامودیتی‌ها و همچنین رسیدن اخبار یا شایعات نسبتا منفی از مذاکرات وین انتظار داریم بازار در روز‌های نخست از هفته پیش رو علی‌الخصوص شنبه، تا حدودی با فشار عرضه همراه باشد که امری عادی با در نظر گرفتن گفته‌ها تلقی می‌شود. اما تصور می‌شود با رفع ابهامات در خصوص نتیجه مذاکرات با حداقل فضای مذاکرات، در روز‌های پایانی هفته، معاملات بهتری را در بازار سرمایه شاهد باشیم.