نگاهی به ساز و کار صندوق سرمایه‌گذاری بخشی (Sector Fund)

به گزارش آوای آگاه؛ نخستین موافقت اصولی صندوق سرمایه‌گذاری بخشی (Sector Fund) در صنعت شیمیایی با مدیریت شرکت سبدگردان آگاه در قالب صندوق قابل معامله صادر شد. بر اساس این گزارش، این صندوق نوع خاصی از صندوق سرمایه‌گذاری در سهام محسوب می‌شود که بخش عمده منابع آن به سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌هایی که در صنعت شیمیایی طبقه‌بندی می‌شود، اختصاص داده خواهد شد. بر اساس این گزارش، تعداد و درصد سهام نگهداری شده از هر بخش در صندوق بخشی متناسب با دو فاکتور است؛ اول بازاری که صندوق در آن فعالیت می‌کند و تعداد سهام موجود در آن بازار و دوم میزان ریسک هدف صندوق که با توجه ‌به آن درصد سهام آن بخش خواست در ترکیب صندوق مشخص خواهد شد.

در ادامه در پاسخ به این پرسش مبنی بر اینکه هدف سرمایه‌گذاران برای ورود به این صندوق‌ها چیست، گفت: هوشمندانه‌ترین استفاده از صندوق‌های بخشی، استفاده در جهت متنوع‌سازی سبدها است؛ برای مثال سرمایه‌گذار به‌جای درگیر شدن در تحلیل و شرکت‌ها و پیگیری دائم وضعیت آنها می‌تواند چند بخش را که انتظار بازدهی بیشتری در آن وجود دارد، انتخاب کند و پیگیر اتفاقات همان بخش‌ها باشد و با توجه ‌به همبستگی پایین برخی از بخش‌ها، این کار می‌تواند به کاهش قابل‌توجه ریسک سبد سرمایه‌گذاری نیز منجر شود.

 

لذا سه گروه مخاطب قابل‌شناسایی است؛ از جمله مدیران صندوق‌های درآمد ثابت و صندوق در صندوق، هلدینگ‌های پتروشیمی و همچنین سرمایه‌گذارانی که می‌خواهند تنوع‌بخشی مناسب در سبد سهام خود داشته باشند، اما فرصت بررسی تک‌تک سهم‌ها را ندارند. نکته حائز اهمیت این است که استفاده از این صندوق‌ برای سرمایه‌گذاران حقیقی عام هم در جهت کاهش ریسک سرمایه‌گذاری بوده و موجب افزایش نقدشوندگی صندوق‌ها می‌شود. در نتیجه این موضوع که چند درصد و چه تعداد از سهام یک بخش در صندوق نگهداری شود، به تعداد شرکت‌های آن بخش و همچنین سیاست صندوق مبنی بر میزان ریسک انتخاب شده دارد و حضور صندوق‌های بخشی متعدد خود منجر به افزایش عمق صنعت و به تبع آن بازار سرمایه خواهد شد.

بر همین اساس مهدی گودرزی، رئیس هیئت‌ مدیره شرکت مشاور سرمایه‌گذاری آوای آگاه گفت: واقعیت این است که صندوق‌های بخشی در تمام دنیا وجود داشته و در حال فعالیت هستند و به زیر ساخت توسعه صندوق در صندوق‌ها و سرمایه‌گذاران حقوقی که می‌خواهند در صندوق بخشی (Sector Fund) مشخصی سرمایه‌گذاری کنند، کمک می‌کند؛ زیرا یک مدیر تخصصی همان حوزه صندوق را مدیریت کرده و ریسک و بازده را مدنظر قرارمی دهد.

وی در ادامه افزود: صندوق بخشی برای عموم مردم نیز مناسب است و به‌ جای اینکه افراد حقیقی و غیرمتخصص مجبور شوند به دنبال سهم در صنایع مختلف باشند، می‌توانند در سطح صنعت، اخبار را رصد کنند و باقی ماجرا را به صندوق‌های بخشی آن‌ حوزه بسپارند و نیازی به بررسی عمیق و تحلیل گسترده شرکت‌های مختلف آن صنعت نیست.

رئیس هیئت‌ مدیره شرکت مشاور سرمایه‌گذاری آوای آگاه با ابراز امیدواری از استقبال فعالان به این صندوق‌ها گفت: اساساً وجود صندوق‌های بخشی به تخصصی‌تر شدن و توسعه بازار کمک زیادی می‌کند.

این مقام مسئول در پایان گفت: طبیعی است بر حسب صلاحدید سازمان بورس و اوراق بهادار و پس از گذشت مدتی، صندوق‌های بخشی دیگری نیز در سایر صنایع بورسی اضافه می‌شوند.

بر اساس این گزارش، به نظر می‌رسد توسعه صندوق‌های بخشی در بازار سرمایه می‌تواند به بلوغ بازار و تخصصی‌سازی و توسعه سرمایه‌گذاری غیرمستقیم آن کمک کند.