برترین‌های بازار مشتقه در هفته‌ای که گذشت

به گزارش آوای آگاه؛ طی هفته نخست خردادماه ۱۴۰۳، شاخص کل با بازدهی منفی ۱.۳درصدی به محدوده ۲.۰۸۶ میلیون واحدی رسید. در این هفته، مجموع ارزش معاملات بازار آپشن ۶۰۴ میلیارد تومان بوده که نسبت به هفته قبل ۵۶درصد افزایش داشته است. میانگین ارزش معاملات روزانه بازار در این هفته به ۱۲۱ میلیارد تومان رسید که این عدد نسبت به میانگین هفته قبل حدود ۲۵درصد افزایش را نشان می‌دهد.

در نمودار زیر، روند روزانه ارزش معاملات آپشن از ابتدای سال تاکنون و روند ارزش معاملات خرد بورس را مشاهده می‌کنید:

همانطور که در نمودار روند ارزش معاملات بازار آپشن‌ها‌ مشخص است، ارزش معاملات روزانه طی هفته گذشته توانست خود را به بالای میانگین بلندمدت برساند و انتظار داریم در هفته آتی شاهد روزهای جذابی برای بازار آپشن باشیم.

در اردیبهشت ماه، نمودار نسبت ارزش معاملات آپشن به ارزش معاملات خرد بالاترین مقدار تاریخی خود را ثبت کرد. لازم به ذکر است که میانگین این شاخص در اردیبهشت ماه در حدود ۲.۹درصد بوده که این رقم نسبت به میانگین فصل زمستان و کل سال ۱۴۰۲ به ترتیب ۰.۵درصد و ۱درصد افزایش را نشان می‌دهد.

برترین‌های بازار مشتقه در هفته‌ای که گذشت

بیشترین موقعیت‌های باز

نخستین هفته خردادماه را پشت سر گذاشتیم؛ تا اینجای فصل بهار از 10 کندل هفتگی از ابتدای فروردین ماه، 7 کندل بازدهی منفی داشته و شاهد ۵ هفته بازدهی منفی پشت هم هستیم. با این حال از ابتدای هفته دامنه نوسان محدود شده بود و با مداخله بانک مرکزی در نرخ سود بانک‌ها، شاهد افت نرخ اخزا بودیم که به دنبال آن امید به معاملات سهام بازگشت و بعد از مدت‌ها تعداد نمادهای مثبت در پایان معاملات از تعداد نمادهای منفی بیشتر شد، اما به دلیل تشکیل صف‌ها خرید و عدم عرضه آن‌ها، ارزش معاملات خرد سهام نتوانست رقمی بالاتر از ۳ همت در روز را ثبت کند.

در شرایط فعلی به نظر می‌رسد فعالان بازار آپشن خرید سررسید‌های بلند‌مدت را مناسب می‌دانند؛ به‌طوری که طی این هفته معاملات خوبی را در قراردادهای ضهرم۴۰۰۴ و ۴۰۰۳، ضخود ۴۰۴۲ و ۴۰۴۱ و ضستا ۳۰۱۶ شاهد بودیم. کال آپشن‌های سررسید تیرماه اهرم، شستا، خساپا و شتاب با سررسید بالای 40 روز برای افراد با ریسک متوسط و موقعیت‌های کاوردکال OTM و ATM جذاب است. با توجه به ریسک‌های موجود، افراد محافظه‌کار که اعتقاد به روند ساید بازار دارند، می‌توانند با استراتژی کولار ریسک پایین آمدن قیمت را پوشش دهند. برای افراد پرریسک، خرید نیکد کال ATM (با فرض ریسک بیشتر، خرید کال OTM) می‌تواند موقعیت جذابی باشد.

ابهام در تعریف سررسیدهای جدید در دارایی‌های پایه خودرو و خساپا سبب می‌شود که برای معامله روی این دارایی‌های پایه با احتیاط بیشتری عمل کنیم. با توجه به بازگشایی سررسید مهر و آبان شستا و همچنین رونق نسبی معاملات سررسید مرداد و شهریورماه این نماد می‌تواند مورد توجه باشد.

براساس دو فاکتور ارزش معاملات و تعداد موقعیت‌های باز دارایی‌های پایه اهرم، خودرو، خساپا و شتاب مورد توجه معامله‌گران هستند.