بررسی عملکرد اهرمی‌ها از دیدگاه ترکیب پرتفوی و ارزش معاملات در خردادماه

به گزارش آوای آگاه؛ در این گزارش به بررسی عملکرد اهرمی‌ها از دیدگاه ترکیب پرتفوی و ارزش معاملات در خردادماه پرداخته می‌شود.

ترکیب صنایع پرتفوی

موضوع اول، ترکیب صنایع پرتفوی اهرمی‌ها است. در جدول زیر، صنایع هر کدام از صندوق‌ها را به تفکیک مشاهده می‌کنید.

اگر بخواهیم جدول جدیدی براساس میانگین صنایع پرتکرار اهرمی‌ها تهیه کنیم، به جدول زیر می‌رسیم که براساس آن صنایع فلزات اساسی، پتروشیمی، چند رشته صنعتی، بانک‌ها، سرمایه‌گذاری، سیمانی، استخراج کانه فلزی و فرآورده نفتی بیشترین درصد را به خود اختصاص داده‌اند. نسبت به صنایع پرتکرار ماه قبل، تغییری در پرتفوی اهرمی‌ها به‌صورت جدی اتفاق نیفتاده و صنایع بالای ۵درصد اهرمی‌ها ثابت بوده است.

10 سهم اصلی صندوق‌های اهرمی

در جدول زیر، نمادهای اصلی صندوق‌های اهرمی به همراه درصد سهام پرتفوی منتهی به ۳۱ خردادماه را مشاهده می‌کنید.

با بررسی و تجمیع هر پنج پرتفوی به پرتفوی جدیدی می‌رسیم که بیشترین میانگین وزنی در اهرمی‌ها را دارند که به ترتیب نمادهای فولاد، فملی، وغدیر، شمش طلا، وصندوق، شپنا، حسینا، وبملت، شیراز و شپدیس هستند. این پرتفوی می‌تواند پیشنهادی برای سرمایه‌گذاران خرد نیز باشد تا ترکیب دارایی بهینه و بنیادی مدیران نمادهای اهرمی را تحت نظر داشته باشند. نسبت به ماه قبل نیز، تغییری در ترکیب 10 سهم اصلی اهرمی‌ها مشاهده نمی‌شود.

ارزش معاملات اهرمی‌ها در خردادماه

در خردادماه، بیشترین ارزش معاملات را طبق معمول نماد اهرم با ۲۷۵ میلیارد تومان میانگین روزانه داشته است. نماد شتاب با ۸۶ میلیارد تومان دومین نماد پرمعامله بوده و نمادهای توان، موج و جهش بین ۴۰ الی ۸۰ میلیارد تومان روزانه معامله شده‌اند.

به‌صورت تجمیعی، میانگین ارزش معاملات روزانه طی خردادماه به ۵۵۷ میلیارد تومان رسیده که افت ۲۵درصدی نسبت به اردیبهشت ماه داشته است. در نمودار بعدی مشخص می‌شود که به دلیل افزایش نسبت معاملات اهرمی‌ها به کل معاملات، توجه به پنج صندوق اهرمی کاهش نیافته و کماکان پرتقاضا بوده‌اند.

اگر نسبت ارزش معاملات تجمیعی را به ارزش معاملات خرد بازار سرمایه بسنجیم، به نسبت جدیدی می‌رسیم که در اردیبهشت ماه ۱۸.۱درصد بوده و در خردادماه به ۲۱.۷درصد رسیده و رشد ۳.۶درصدی محقق شده که نشان‌دهنده به بلوغ رسیدن و پرمعامله بودن این صندوق‌ها حتی در روزهای منفی بازار سرمایه است. در واقع تخصیص بیش از یک پنجم ارزش معاملات بازار سرمایه به پنج نماد اهرمی طی روز، اتفاق ویژه و جدید این روزهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است.

ورود نقدینگی تجمیعی اهرمی‌ها

با محاسبه و بررسی ورود و خروج نقدینگی به صندوق‌های اهرمی متوجه می‌شویم که طی خردادماه با وجود جو منفی و پرعرضه بازار، مجموعاً ۵۰۷ میلیارد تومان ورود نقدینگی حقیقی به صندوق‌های اهرمی داشتیم که نکته جالب و خاصی است. دنبال کردن این موضوع در ماه‌های بعد می‌تواند دیدگاه بهتری به سرمایه‌گذاران اهرمی بدهد.

بررسی بازدهی و حباب خردادماه

در جدول نهایی، میانگین حباب قیمتی خردادماه را مشاهده می‌کنید که طبق آن توان با ۹.۹درصد کمترین حباب را داشته و شتاب ۱۱.۱درصد ، جهش ۱۱.۴درصد ، اهرم ۱۷.۶درصد و موج ۱۸.۶درصد است. از لحاظ بازدهی قیمتی، صندوق توان بهترین عملکرد را طی خردادماه داشته و تقریباً خنثی بوده است. از لحاظ بازدهی NAV نیز، صندوق موج عملکرد بهتری نسبت به سایرین داشته است. از لحاظ مجموع AUM علیرغم افت بازار و واحدهای ممتاز هر پنج صندوق اهرمی، به دلیل ورود نقدینگی واحدهای عادی (درآمد ثابت) آن‌ها، مجموع خالص ارزش دارایی‌های پنج صندوق اهرمی به بالاتر از ۲۶ همت رسید.