به گزارش آوای آگاه؛ در این گزارش، صندوق‌های اهرمی را از سه منظر در دی ماه مورد ارزیابی قرار می‌دهیم؛ تحرکات پرتفوی (سهام و صنایع مورد توجه و خرید و فروش‌های اصلی)، بازدهی قیمتی و NAV و ارزش معاملات اهرمی‌ها و مقایسه با ارزش معاملات خرد.

تحرکات پرتفوی

ترکیب صنایع پرتفوی: موضوع اول، ترکیب صنایع پرتفوی اهرمی‌ها است. در جدول زیر، صنایع هر کدام از صندوق‌ها را به تفکیک مشاهده می‌کنید.

اگر بخواهیم جدول جدیدی براساس میانگین صنایع پرتکرار اهرمی‌ها تهیه کنیم، به جدول زیر می‌رسیم که براساس آن صنایع پتروشیمی، فلزات اساسی، چند رشته صنعتی، سرمایه‌گذاری، بانک‌ها، سیمانی، استخراج کانه فلزی و حمل و نقل بیشترین درصد را به خود اختصاص داده‌اند. نسبت به صنایع پرتکرار ماه قبل، کاهش درصد فرآورده‌های نفتی و افزایش درصد سیمانی و حمل و نقل نکته اصلی بوده است.

10 سهم اصلی صندوق‌های اهرمی

در جدول زیر، نمادهای اصلی صندوق‌های اهرمی به همراه درصد سهام پرتفوی منتهی به 30 دی ماه را مشاهده می‌کنید.

همچنین با بررسی و تجمیع هفت پرتفوی اهرمی به پرتفوی جدیدی می‌رسیم که بیشترین میانگین را دارند که به ترتیب نمادهای فولاد، شمش طلا، فملی، وغدیر، وبملت، شپدیس، وصندوق، شستا، تاصیکو و شپنا هستند. 10 سهم اصلی اهرمی‌ها نسبت به آذرماه یک تغییر داشته و شپنا به‌جای حسینا وارد این لیست شده است. این پرتفوی می‌تواند پیشنهادی برای سرمایه‌گذاران خرد نیز باشد تا ترکیب دارایی بهینه و بنیادی مدیران نمادهای اهرمی را تحت نظر داشته باشند.

نمادها با بیشترین مبلغ خرید و فروش تجمیعی در اهرمی‌ها

با تجمیع مبالغ خرید اهرمی‌ها در دی ماه به این نتیجه می‌رسیم که شمش طلا، شستا، وبملت، شپنا و حکشتی بیشترین مبالغ خرید را به خود اختصاص داده‌اند. همچنین تاپیکو، فخوز، کاوه، فارس و خودرو بیشترین مبلغ فروش را داشته‌اند. قرار داشتن شمش طلا در صدر این جدول نشان‌دهنده رویکرد سیو سود و محتاطانه مدیران اهرمی است. در واقع به نظر می‌رسد پس از رشد 50درصدی شاخص کل و اکثر نمادها طی رشد اخیر، بخشی از مبالغ حاصل از فروش را به خرید شمش طلا جهت بهینه‌سازی ریسک و بازدهی پرتفوی تخصیص داده‌اند.

بررسی بازدهی قیمتی و NAV

در جدول ذیل، بررسی بازدهی NAV و قیمت پایانی را مشاهده می‌کنید. در این ماه، بازدهی شاخص کل ۴.۵% و شاخص هموزن ۷.۳% بوده است. از لحاظ بازدهی قیمت پایانی، صندوق موج با ۱۷.۹% و شتاب با ۱۲.۱% بهترین عملکرد را داشتند. همچنین از لحاظ بازدهی NAV، صندوق شتاب ۱۰.۷% و جهش ۶.۱% بهترین بازدهی از دیدگاه بررسی عملکرد مدیران صندوق را رقم زده‌اند. عملکرد سایر صندوق‌ها نیز در جدول زیر ذکر شده است.

در دی ماه، بیشترین ارزش معاملات را طبق معمول نماد اهرم با ۸۹۲ میلیارد تومان میانگین روزانه داشته است. نماد موج با ۴۱۴ میلیارد تومان دومین نماد پرمعامله بوده و شتاب با ۳۰۶ میلیارد تومان سومین نماد پرمعامله بازار بوده است. نمادهای جهش، بیدار، توان و نارنج در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

ارزش معاملات اهرمی‌ها و مقایسه با ارزش معاملات خرد

از لحاظ ارزش معاملات تجمیعی، میانگین ارزش معاملات روزانه طی دی به ۲۴۲۸ میلیارد تومان رسید که افزایش ۳۴% نسبت به آذرماه داشته و عمدتاً تحت تأثیر ادامه رشد بازار و افزایش ارزش معاملات خرد بوده است. همچنین روند ارزش معاملات تجمیعی اهرمی‌ها از ابتدای سال را در جدول زیر مشاهده می‌کنید.

اگر نسبت ارزش معاملات تجمیعی را به ارزش معاملات خرد بازار سرمایه بسنجیم، به نسبت جدیدی می‌رسیم که در آذرماه ۱۵.۹% بوده و در دی ماه به ۱۹.۹% رسیده و افزایش ۴% محقق شده و نشان می‌دهد کماکان توجه به صندوق‌های اهرمی ها بالا بوده و تقریباً یک پنجم ارزش معاملات در ۷ نماد اهرمی صورت گرفته است.

ورود نقدینگی تجمیعی اهرمی‌ها

با محاسبه و بررسی ورود و خروج نقدینگی به صندوق‌های اهرمی متوجه می‌شویم که طی دی ماه، مجموعاً ۲۹۰ میلیارد تومان در صندوق‌های اهرمی ورود نقدینگی حقیقی محقق شده است. افت و خیزهای زیاد در نمودار به خوبی جو پرنوسان در جابه‌جایی نقدینگی اهرمی‌ها بین حقیقی و حقوقی‌ها را نشان می‌دهد.