نگاهی بر وضعیت پتروشیمی‌ها در زمستان 1403

شاروم

پتروشیمی ارومیه در سال 1403 به سود خالصی برابر با 103 میلیارد تومان رسیده که معادل 514 ريال برای هر سهم بوده و نسبت به سال قبل از آن افت 60 درصدی نشان می دهد.

درآمد شرکت در این سال به 1977 میلیارد تومان رسیده که تنها 8 درصد بیش از سال 1402 است. اما حاشیه سود ناخالص 22.3 درصد رقم خورده که کاهش 8.3 واحد درصدی نسبت به سال قبل دارد. سود ناخالص این سال 21 درصد کاهش داشته که افزایش بیشتر در سایر هزینه ها، افت بیشتر سود خالص را به دنبال داشته است.

شرکت در زمستان 815 میلیارد تومان درآمد داشته که بیش از سه برابر پاییز است و در این شرکت عادی بوده و به دلیل فروش فصلی است. حاشیۀ سود ناخالص با افت قابل توجه همراه بوده و از 41.5 درصد پاییز، در زمستان به 14.5 درصد رسیده است تا با وجود جهش درآمد، سود ناخالص تنها 15 درصد رشد داشته باشد. شاروم در بهار 417 ريال سود، در تابستان 117 ريال زیان و در پاییز 203 ريال سود برای هر سهم شناسایی کرده بود که در زمستان با افت 95 درصدی به 11 ريال رسیده است و علاوه بر افت حاشیه سود به دلیل رشد هزینه های مالی است که سود خالص ناچیزی باقی گذاشته است.  

آخرین قیمت سهم 1023 تومان است و در سه ماه اخیر 5 درصد کاهش داشته است...

زاگرس

با توجه به تعطیلی شرکت به دلیل ناترازی گاز در فصل زمستان و فروش تنها 97 هزار تن متانول، شرکت افت درآمد 80% داشت. درآمد سالانه شرکت 23.93 همت بود که نسبت به سال قبل کاهش 8% دارد. فروش  متانول شرکت 33% افت داشت ولی نرخ متانول  رشد 32% داشت. نرخ متانول صادراتی بر اساس دلار نیمایی 273 دلار بود و سال گذشته 278 دلار.

50% بهای تولید را هزینه گاز خوراک(ماده اولیه) تشکیل می‌دهد. نرخ گاز شرکت امسال 6595 تومان بود که از سال قبل 7.5% بیشتر است. بخش مهم دیگر را سربار و هزینه انرژی تشکیل می‌دهد که 5% کمتر از سال قبل بود. اما در بخش سایر هزینه‌های سربار شاهد رشد  193% بودیم که به نظر بخشی از آن به دلیل شناسایی هزینه یوتیلیتی سال های 1400 تا 1403 است.

کل بهای تمام شده شرکت نسبت به سال قبل افت 1.1% دارد. با این تفاسیر به دلیل کاهش درآمد شرکت حاشیه سود ناخالص نسبت به سال قبل کاهش یافت و به 27% رسید.

هزینه‌های عمومی اداری شرکت که عمدتا هزینه حمل تا مقصد می‌باشد به دلیل افت فروش کاهش 7%  یافت. کل هزینه های عمومی اداری شرکت رشد  8% نشان می‌دهد. سود حاصل از تسعیر ارز شرکت نیز از 126 میلیارد به 1755 میلیارد رسیده که به دلیل رشد نرخ دلار نیماست. 

سود خالص سالانه شرکت 1033 میلیارد است که از سال قبل 62% کمتر است.

بوعلی

پتروشیمی بوعلی کاهش فروش 21% در زمستان را با رشد نرخ‌ که به دلیل رشد دلار نیما می‌باشد جبران نموده و درآمدی 18.7 همتی گزارش نموده است.(7% بیشتر از پاییز) رشد نرخ ریفرمیت، برش سنگین و پارازایلین نسبت به پاییز به ترتیب 43%، 43% و 34% می‌باشد. کل درآمد سالانه شرکت هم 71.3 همت است که سال قبل 53.1 همت بود. (افزایش 34%)  

94% بهای تمام شده شرکت را مواد مستقیم تشکیل داده که  شامل میعانات گازی، نفتا و بنزین پیرولیز است. مواد مستقیم سالانه شرکت 59.42 همت است که نسبت به سال قبل رشد 64% نشان می‌دهد. مقدار مصرف 10% رشد داشته ولی نرخ مواد میعانات و نفتا به ترتیب رشد 52% و 45% داشته است. کل بهای تمام شده شرکت در سال 1403 59.1 همت بوده که در مقایسه با مدت مشابه رشد 50% دارد.

حدودا 90% هزینه عمومی اداری شرکت را سایر تشکیل داده که شامل هزینه حمل ، اجاره مخازن و اسکله و بارگیری می‌باشد. این هزینه نسبت به سال قبل رشد 36% نشان می‌دهد.

در بخش سایر درآمد عملیاتی شرکت 6 همت از تسعیر ارز شناسایی نموده که سال گذشته 573 میلیارد بود.(افزایش 10برابری). هم چنین از محل تعدیل نرخ خوراک هم 2.4 همت شناسایی نموده است. هزینه مالی شرکت نیز رشد 182% داشته است. 

شرکت از محل سود سپرده بانکی 1 همت و از سود سهام 579 میلیارد شناسایی نموده که مجموع سایر درآمد غیرعملیاتی شرکت را به 1605 میلیارد رسانده است.(افزایش 45%)

در نهایت سود خالص شرکت 13.24 همت بود که از سال قبل 29% بیشتر است. شرکت افت حاشیه سود ناخالص را با سود تسعیر جبران نموده و سود خالص تنها 0.5% کمتر از سال قبل است.

قیمت سهم 7834 تومان و بازدهی 3 ماهه آن 2.8% است.