ضیافت کدال و آتش بازی دلار! 

به گزارش آوای آگاه؛ سومین روز معاملاتی هفته با رشد 185,000 واحدی شاخص کل و قرار گرفتن این نماگر در ارتفاع 7 میلیون و 459 هزار واحد به پایان رسید. شاخص هم وزن هم با رشد 44,000 واحدی به کارش خاتمه داد.
فملی، فارس و شپنا بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص گذاشتند و در سمت مقابل وپارس، رتاپ و سدشت بیشترین تلاش را در جهت افت شاخص کردند.
در پایان بازار امروز شاخص فرابورس تحت تاثیر مثبت نمادهای مارون و فزر با رشد 1317 واحدی همراه شد و در ارتفاع 60 هزار و 72 واحد ایستاد. بساما و نوین نمادهایی بودند که بیشترین اثر منفی را بر این شاخص داشتند و مانع از رشد بیشتر آن شدند.
امروز تراز نقدینگی حقیقی ها مثبت و 4800 میلیاردتومان وارد بازار شد.

ترین های معاملات بورس
صنایع بانک، شیمیایی و فلزات اساسی سه صنعت با بیشترین ارزش و حجم معاملات بودند. طی روز جاری نمادهای وبملت، خودرو و وتجارت بیشترین حجم معامله را داشتند.
ورود و خروج پول حقیقی
امروز صنایع فلزات اساسی و دارویی بیشترین نقدینگی را از سوی حقیقی ها جذب کردند و در مقابل گروه بیمه و لاستیک بیشترین پول خرد را از دست دادند. نمادهای فولاد و کگل بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند و نمادهای نوری و اروند بیش از همه در حمایت حقوقی‌ها بودند.

 

و اما باراز امروز

چه بازاری… بازار امروز به‌نظر با ضیافت کدال و گزارش‌ها و آتش‌بازی تمام‌عیاری که دلار به‌راه انداخته بود، دست‌های خود را به نشانه تسلیم در برابر تقاضا و جو خوب بالا برد و بازار امروز را رقم زد؛ بازاری که یک مثبت تمام‌عیار را ثبت کرد و شجاعتی که دلار و کدال به او داده بود، این‌چنین شرایط او را تغییر داد. در مورد بازار امروز و رخدادهای آن مفصل صحبت می‌کنیم، ولی یک نکته در مورد دلار بگوییم؛ به‌نظر تا وقتی دلار آزاد بهروز‌طور این‌طور بر ترک این موتور نشسته و می‌تازد، دلار حواله هم پشت سرش گوگوش‌وار سفت او را چسبیده و پیش می‌روند! بازار هم نمی‌تواند این صحنه را ببیند و بی‌تفاوت باشد… به‌واقع روند دلار حواله و آزاد پالس‌های مثبتی برای بازار ارسال می‌کند که واکنش بازار امروز را طبیعی جلوه می‌دهد… البته از کدال هم نمی‌شود گذشت، ولی در مورد این حرکت دلار یک نکته داریم که آخر می‌گوییم…
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که زیر فشار نرم و آهسته تحولات و ریسک‌های سیاسی، بازار با تکیه بر شجاعت ایجادشده از عوامل بنیادی مسیر مثبتی را طی کرد و حرکت دیروز خود را کامل کرد و امروز هم در یک روز مطبوع پاییزی حال‌وهوای خوبی برای رشد از خود نشان داد.
یک نکته را قبل از این‌که از گزارش بازار و شرایط امروز صحبت کنیم به خاطر داشته باشید؛ حرف‌وحدیث‌ها در مورد این‌که بازار چرا چند روز قبل منفی شد و چرا حالا برگشته و نقش هر یک از عوامل از جمله سیاسی در این موضوع چیست مطرح می‌شود، اما یک نکته از همان ابتدا بیان شد و حالا نیز آن را بیان می‌کنیم… به‌جد به این موضوع معتقدیم و باید در ادامه، این موضوع مبنای کار ما باشد و آن هم این است که بازاری که رشد داشت و سرعت رشد او هم بالا بود، با عوامل و انگیزه‌های مختلف به دامن اصلاح رفت و دوباره وقتی قیمت‌ها جای خوبی قرار گرفت و خبرهای بنیادی هم به آن اضافه شد، اصلاح را جبران کرده و در مسیر صعود قرار گرفت.
در این بین حرف‌های ترامپ و مذاکره و رویدادهای سیاسی هم می‌آمد و می‌رفت؛ یعنی می‌خواهیم این را به شما بگوییم که وزن بخشیدن و وزن دادن به آیتم سیاسی را ذهنیت بازار تعیین می‌کند. بازار است که برای مسیرهای خود داستان‌های عجیب می‌سازد و هر چیزی را بهانه رشد و کاهش خود قرار می‌دهد؛ از خرابی سیستم معاملات گرفته تا موارد دیگر… اما در واقع آن‌چه برای بازار مهم است این بوده که بازار نیاز به این اصلاح داشت و این اصلاح کمک کرده تا فضای بازار بتواند در ادامه، مسیر بهتری را داشته باشد. اما نکته‌ای که برای ما فعال بازار برای روزهای پیش‌رو مهم است این بوده که خیلی زود در نزدیکی‌های سقف قبلی، بازار دوباره در آزمون همین فضا قرار می‌گیرد و آن وقت است که عیار او دوباره محک می‌خورد. تا وقتی فضای بنیاد و اطلاعات شرکت‌ها که ما آن را در گزارش‌های کدالی و صبح دلاری خلاصه می‌کنیم و همچنین سایر موارد دیگر، جو خوب بنیادی را نشان می‌دهد یا به اصطلاح همیشگی، قیمت‌های روی تابلو توجیه‌کننده عوامل و اتفاقات بنیادی هستند، بازار مسیر خود را پیش می‌برد. به محض این‌که این چشم‌انداز کمی تیره‌وتار شود، واکنش بازار هم متفاوت خواهد بود و آن وقت است که تازه فعالان بازار باز هم برای ریزش و توقف او دنبال بهانه‌های مختلف می‌گردند…
پس این نکته را در ذهن خود داشته باشید که موتور محرک بازار، شجاعت‌هایی است که او از دل عوامل بنیادی می‌گیرد و عوامل سیاسی نقش تثبیت‌کننده این ماجرا را دارد، یا به عبارت دیگر در یک بستر بدون دردسر و با ریسک‌های کم این موضوع نمود پیدا می‌کند که شجاعت بازار در خرید و روندهای این‌چنینی با استفاده از عوامل بنیادی می‌تواند قوی و مهم باشد. اما این شجاعت را از چه عوامل و چه اتفاقاتی می‌گیرد و چرا ما باید آن‌ها را مدام لیست کرده و جلوی چشم خود داشته باشیم؟
بازار علاوه بر آرامش سیاسی، شجاعت بنیادی هم نیاز دارد و معتقدیم آن‌چه تا به امروز پرچم او را بالا نگه داشته، همین شجاعت‌های بنیادی است. امروز و به‌طور خلاصه بعد از اتفاقات چند وقت اخیر، دو دسته دلیل بنیادی را بیان می‌کنیم که شک نداریم جریان این دو دسته در بروز و ظهور فضای فعلی بازار بسیار مؤثر بودند؛ بی‌شک اولی را می‌توان دلار و شجاعت دلاری بازار دانست و دومی هم شجاعتی است که کدال به بازار تزریق می‌کند و امروز نشانه‌های آن را در بسیاری از سهم‌ها می‌توانستیم ببینیم؛ سهم‌هایی که تا همین دیروز صف فروش بود و کسی به آن‌ها نگاه نمی‌کرد، صف‌های خرید میلیونی را به‌واسطه همین شجاعت کدالی تجربه می‌کنند.
در مورد دلار، رشد دلار آزاد و تبعات آن در بورس کالا و همچنین رشد نیما و آثار آن در گزارش شرکت‌ها اتفاق غریبی نیست و آن چیزی است که بخشی از فرآیند رشد بازار مدیون آن است که از آن به‌عنوان شجاعت دلاری یاد می‌کنیم؛ یعنی حس شجاعت، خوش‌بینی و امیدواری به آینده نرخ ارز در بازار ایجاد می‌کند و انصافاً اتفاق مهمی است و بازار را به سمت جلو هل می‌دهد. بسیاری از اهالی بازار حتی آن را انگیزه مهم‌تر از کدال دانسته و نخ جریان پول را که بازیگر اصلی این اتفاقات است به این موضوع گره می‌زنند.
اما امروز محوریت بحث ما شجاعتی است که بازار از کدال می‌گیرد. اگر به خاطر داشته باشید ابتدای مهر عرض کردیم که سه مقطع حساس کدالی در چله پرچاله ۴۰ روز پیش‌روی بازار داریم: مقطع اول روزهای جاری است که سه‌شنبه به پایان می‌رسد و گزارش‌های ماهانه شهریور را خواهیم داشت؛ مقطع دوم از ۲۰ مهر تا انتهای مهر خواهد بود که گزارش‌های ۶‌ماهه منتشر می‌شود و مقطع سوم دوباره ۱۰ روز اول آبان است که گزارش‌های ماهانه مهر منتشر خواهد شد و در تلاقی با خاص‌ترین رویدادهای سیاسی است.
بدون هیچ تعارفی و بدون هیچ اغماضی، ما تا به امروز قطعاً اولین مقطع گزارش‌ها را با نتیجه سه بر صفر برده‌ایم. فردا با تکمیل شدن گزارش‌ها و یا روز سه‌شنبه مفصل‌تر هم صحبت خواهیم کرد، اما تا همین جای کار که نزدیک به ۲۵۰ تا ۳۰۰ شرکت گزارش زده‌اند، ما سه هیچ جلوییم و از بعد گزارشی از آن‌چه فکرش را می‌کردیم و انتظارش را داشتیم جلوتر رفته‌ایم. این بدان معنی است که ما احتمالاً این مقطع مهم را می‌بریم و گزارش‌های ۶‌ماهه خوبی را هم خواهیم داشت، مگر اتفاقات عجیب‌وغریب در حاشیه سود و بهای تمام‌شده رخ بدهد که بازار ناگهان غافلگیر شود. این نوع فروش و گزارش‌دهی شرکت‌ها یعنی ما ۶‌ماهه‌های بسیار خوب و قوی را نیز خواهیم داشت. یک نکته را دقت کنید؛ وقتی چنین شرایطی مطرح می‌شود، پی‌به‌ای تی‌تی‌ام که عددی گذشته‌نگر است کم‌کم به حاشیه رفته و پی‌به‌ای فوروارد نقش مهم‌تری را خواهد گرفت و به‌نظر، انتشار گزارش‌های ۶‌ماهه این اصل را تقویت خواهد کرد و یک خط‌کش و اندازه‌گیری جدید در اختیار بازار قرار می‌دهد. این همان چیزی است که این روزها روی تابلوی بازار شاهدیم و با آن مواجهیم و معتقدیم این موضوع یعنی ترکیبی از اتفاقات مختلف که اخیراً رخ داده، یعنی آرامش نسبی سیاسی، اصلاحی که صورت گرفته، شجاعت دلاری و جریان پولی که به‌واسطه این موضوع بازار را فالو می‌کند، سیاست‌های دولت در عدم سرکوب نرخ ارز و نرخ فروش شرکت‌ها و در نهایت کدال، دست‌به‌دست هم می‌دهد تا مسیر بازار کماکان بتواند ولو با سرعت کمتر ادامه داشته باشد. اما همچنان روی حرف خود هستیم؛ همین بازار و همین قیمت‌ها در نقاطی که نتواند توجیه‌کننده قیمت تابلو باشد، با هزار بهانه و حرف ترمزش کشیده می‌شود و آن وقت اهالی بازار به دنبال بهانه‌های مختلف ریزش او می‌روند.
اما در بخش دوم امروز به نکته‌ای اشاره می‌کنیم؛ هرچند از رشد ارز نمی‌توانیم بگوییم برای بازار خوشحال نیستیم و همیشه گفتیم دلار و بازار شریک‌های همیشگی هستند و رقص دو نفره آن‌ها مدام در بازار دیدن دارد! اما دلیل رشد دلار را همه می‌دانیم… دیروز تا حدودی به برخی مسائل سیاسی آن پرداختیم و امروز مفصل‌تر در مورد آن صحبت خواهیم کرد و آن هم بحث اتفاقات و رویدادهای سیاسی به‌عنوان یکی از عوامل مؤثر در مسیر بازار است. دیروز از یک سه سناریوی همیشگی برای بازار صحبت کردیم؛ نمی‌دانیم نتیجه چه می‌شود، ما تحلیل‌گر سیاسی نیستیم اما یک نکته را در گوشه ذهن خود داشته باشید: اگر فرض کنیم شرایط سیاسی هم شبیه نمودارهای تکنیکالی قرار است پیش برود، ما یک نقطه اکسترمم و نقطه حساس و ویژه داریم که آن روزهای انتخابات آمریکا و اسرائیل است که در آبان خواهد بود. معتقدیم نه بزرگ‌نمایی جواب می‌دهد و نه ساده‌انگاری… ما نباید نسبت به این تاریخ‌ها بی‌تفاوت باشیم.
چرا که هر چه جلوتر می‌رویم احتمال اتفاقات و رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی در پهنه سیاسی وجود دارد؛ از سوی دیگر بازاری که رشد کرده و در سود است، به‌راحتی تحت تأثیر این موارد قرار می‌گیرد. پس در الگوی رفتاری خود به ریسک‌ها باید وزن بدهیم و به‌نظر نمی‌توانیم روی این عوامل چشم پوشیده و بی‌تفاوت به آن‌ها باشیم. با این‌که وزن این ریسک‌ها برای هر کسی چقدر است به درجه ریسک خود او برمی‌گردد، اما یک سمت دیگر ماجرا هم ایران است؛ ما در حال حاضر هر روزی که می‌گذرد آثار قوی‌تری از فشار اقتصادی را لمس می‌کنیم.
همین حالا طی همین چند روز دلار به ۲۴۰ نزدیک شده و سقف قبلی را رد کرده است؛ این چیزی جز فشار اقتصادی نیست. تحرکات ایران هم ممکن است طی این مدت افزایش یابد تا این بازی و این فضای ایجادشده علیه خود را بر هم بزند. تمام آن‌چه در مقدمه بالا گفته شد به این موضوع می‌خواهد برسد که در برآیند اتفاقات بنیادی و قیمت سهم، جایی که گزارش‌ها اثرگذاری روی قیمت را تمام و کمال می‌بینند و تابلو نیز از آن‌ها اثر می‌پذیرد، به‌واقع نقاط شکننده‌تری نسبت به این روزها و این شرایط است و خبرهای سیاسی ناگهان بولد می‌شود.
این موضوع را برای این می‌نویسیم که چند صباحی جلوتر دوباره بازار با این چالش درگیر خواهد شد که ناگهان حرف ترامپ یا توییت او یا اقدامات و رفتارهای مختلف بر بازار اثرگذار خواهد شد. بحث این است که ما در فضای فعلی مدیریت پورتفو و شیفت کردن به سمت دارایی‌های مختلف را جوری پیش ببریم که: یک، از سودی که طی این مدت کسب شده محافظت کنیم و به‌واقع این مهم‌ترین استراتژی فعلی می‌تواند باشد؛ و دو، با توجه به فضا و شرایط با در نظر گرفتن همه ریسک‌ها، به داشته‌های قبلی اضافه کنیم. اگر این استراتژی را به‌عنوان یک استراتژی فکری و ذهنی مرتب، منظم و قابل‌پذیرش می‌پذیرید، به‌نظر باید رفتارهای هیجان‌انگیز قبل را تکرار نکنید؛ باید به سایر دارایی‌ها به‌خصوص دارایی‌های مبتنی بر دلار هم وزن بدهید و اینجاست که مدام این جمله را تکرار می‌کنیم که روزهای مهر و آبان و به‌طور کلی پاییز، شبیه تابستان نخواهد بود.
وقتی از عدم شباهت صحبت می‌کنیم، رفتار ما بورسی‌ها هم قاعدتاً ممکن است شبیه تابستان نباشد؛ این تمام آن چیزی است که از بعد معاملاتی باید برای خود ترسیم کرده و به این استراتژی پایبند باشیم. این را برای این نوشتیم که جوهای مثبت و خرید چندروزه باعث نشود ناگهان همه چیز را فراموش کنید و رنج‌های مثبت خرید و فروش متفاوت و مختلف را بکشید. سعی کنید بر آن‌چه به‌عنوان یک استراتژی پاییزی برای خود ترسیم می‌کنید پایبند بمانید و باز هم فراموش نکنید پاییز فعلی برای ما این حکم و مأموریت را دارد که اول داشته‌های بهار و تابستان را حفظ کنیم و دوم بتوانیم ولو با سرعت کمتر اما کیفیت بهتر، بر داشته‌های فصل‌های قبل اضافه کنیم. می‌خواستیم کمی شفاف‌تر و روشن‌تر در مورد فضای پیش‌رو صحبت کنیم اما بگذارید روزهای بعد به این موضوع بپردازیم. فعلاً بازار در مهمانی تمام‌عیار کدال به سرخوشی و عیش و طرب مشغول است و حس خوبی از این مهمانی گرفته و بهتر است ما هم در این مهمانی بی‌خود با پیش کشیدن ریسک‌های سیاسی و اتفاقات مختلف، آن را بر هم نزنیم. اتفاقاً ما همیشه آدم خوش‌بینی بودیم؛ معتقدیم این بار هم می‌شود با عینک خوش‌بینی به فضای فعلی مذاکرات نگاه کرد، امیدواریم این‌طور باشد و عیش بازار خراب نشود…