ولنتاین سرخ بازار

به گزارش آوای آگاه؛ بازار اولین روز هفته را منفی سپری کرد اگرچه شروعی مثبت داشت که نیم ساعت بیشتر دوام نیاورد. امروز شاخص کل با کاهشی به میزان 44 هزار واحد، معادل 1.08 درصد، به رقم 3 میلیون و 986 هزار واحد رسید. در حالی که در دقایق ابتدایی رشد 1 درصدی را هم لمس کرده بود. امروز ارزش معاملات خرد 11.4 همت رقم خورد و حقیقی‌ها قریب به 1.4 همت نقدینگی از بازار سهام خارج کردند. شاخص هموزن روند ملایم تری داشت و با 0.51 درصد کاهش به رقم 1 میلیون و 482 واحد رسید.

در معاملات امروز فملی، فارس و خودرو بیشترین تأثیر منفی را بر شاخص کل گذاشتند. فولاد، وپاسار و وبملت نمادهای با بیشترین اثر مثبت بر شاخص بودند.

در فرابورس منفی‌ها ملایم‌تر بود و شاخص کل این بازار با 157 واحد، معادل 0.52 درصد، کاهش به 29 هزار و 803 واحد رسید. آریا، کگهر و فزر بیشترین اثر منفی را بر آن داشتند و بپاس، ومپنا و سامان منشأ بیشترین اثر مثبت بر این شاخص بودند.

 

ترین‌های معاملات بورس

در معاملات امروز سه صنعت فلزات اساسی، بانک‌ها و فراورده‌های نفتی بیشترین ارزش معاملات را داشتند و در میان نمادها بیشترین ارزش معاملات متعلق به اهرم، وبملت و فملی بود.

ورود و خروج پول حقیقی

امروز سه صنعت مخابرات، انبوه‌سازی و دستگاه‌های برقی گروه‌هایی بودند که بیشترین ورود پول حقیقی را تجربه کردند. هرچند با ارقامی اندک. سه گروه محصولات شیمیایی، فلزات اساسی و فراورده‌های نفتی صنایع با بیشترین خروج پول حقیقی بودند. در میان نمادها، موج، نارنج اهرم و پتروآگاه بالاترین ورود پول حقیقی و شبندر، شپنا و فملی بیشترین خروج پول حقیقی را به خود اختصاص دادند.

 

و اما بازار امروز

 

از ولنتاین فقط رنگ  سرخ و بی‌حوصلگی و بی‌تفاوتی‌اش به بازار رسید و امروز یکی از سخت‌ترین روزهای بازار بود که خوب آغاز کرد ولی هر چه پیش رفت وضعیت بدتر شد و حتی امروز کار تا جایی پیش رفت که منفی‌های فردا را هم می‌فروختند! امروز بازار ابتدا با کمی امیدواری آغاز کرد ولی هر چه جلوتر رفت از یک سو با ضعف ناشی از سردرگمی و تماشاچی بودن خریداران و ازسوی‌دیگر با فشار خبرهای منفی شرایط بدتر شد. بازار امروز 3 مرحله زیر ضرب فروشنده‌ها و خبرها و جو منفی قرار گرفت؛ ابتدا با خبرهای منفی سیاسی کمی زیر بار فشار فروش رفت ولی بازهم در سبک و سنگین کردن اخبار و وزنه مذاکرات بازهم نگران جدی نبود ولی انصافاً این بار طرف مقابل در عین  سیگنال مذاکره یکی از تندترین اظهارنظرها را داشت. در سوی دیگر ضرب دوم را با خبرهای مالیاتی شاهد بودیم جایی که مجلس طبق معمول در حال زدن جیب شرکت هاست. قبل تر هشدار داده بودیم بعداز این اتفاقات مملکت گران اداره خواهد شد و از تبعات این رویدادها صحبت کرده بودیم که فردا سعی میکنیم دوباره مفصل تر بحث کنیم. ضربه سوم فروش دقیقا جایی بود که با بازگشایی خودرو و خساپا رقم خورد و صف فروش انها دوباره شوک منفی را به بازار وارد کرد و این 3 رویداد در حالی پیش می رفت که بازار هم در رکودی ترین وضعیت خود بود.

همین فشار فروش امروز شاخص را دوباره به زیر 4 میلیون هل داد تا هدیه ولنتاین سیاه بازار این افت و ریزش شاخص و قیمت هاباشد.

 اما سراغ بازار برویم که دوباره هفته جدید آغاز شد و باز هم روز از نو روزی از نو، باز هم خبرهای مذاکرات و از آن طرف تحولات جنگی. بازار در مخمصه تلخی گرفتار شده، ابتدای هفته با خبرهای خوب سیاسی می‌خرد و انتهای هفته محافظه کار می‌شود و با دید مذاکرات عقب نشینی می‌کند و منتظر می‌ماند تا ببیند چه خواهد شد و به نظر یک هفته دیگر نیز با همین خبرهای ناو و مذاکره و خواهیم دید چه خواهد شد! دوباره سرگرم هستیم و بازار بلاتکلیفی خود را ادامه می‌دهد، قبل از هر چیز ابتدا به خبرهای در طول هفته اشاره کنیم که به نظر می‌رسد هفته نسبتا پرخبری را داشته باشیم. البته این را در نظر بگیرید که همه چیز حول محور مذاکراتی پیش می‌رود که احتمالاً سه‌شنبه آغاز خواهد شد و دوباره حاشیه‌ها و اتفاقات مهمی را به همراه می‌آورد. مذاکرات پیش رو و حاشیه‌های آن، اظهار نظرهای مقامات مختلف در مونیخ و همچنین تحولات جنگی اعم از ناو و جنگنده‌ها و رویدادهای نظامی و اولتیماتوم‌های داده شده مهم‌ترین بخش از اخبار این هفته هستند و در آن سو نیز خبرهای بودجه و دلار و برخی خبرهای اقتصادی گوشه و کنار لک و لکی می‌کنند، اما تمام هوش و حواس بازار به تحولات سیاسی دوخته شده جایی که از یک سو این هفته کمی متفاوت‌تر با ماجرا مواجه هستیم و به نظر اولتیماتوم‌های ترامپ به روزهای نهایی خود نزدیک می‌شود. مذاکرات به شکل بسیار جدی‌تری پیش خواهد رفت و البته تجهیزات نظامی هم با شکل متفاوت‌تری به منطقه گسیل می‌شود و حضور دو ناو جنگی و عملیاتی، ترس بازار را از اتفاقات بیشتر کرده است. از این نظر معتقدیم این بار کمی متفاوت است که هم شکل و شمایل تجهیزات جنگی و نحوه کارکرد آنها تغییر کرده و هم مذاکرات به نظر شکل متفاوت‌تر و جدی‌تری گرفته و حتی برخی از مذاکره جدی ترو نهایی تر صحبت می‌کنند. به هر حال آنچه در حال حاضر بازار با آن مواجه است کماکان حس سردرگمی ابهام توأم با خوشبینی به مذاکرات بوده که این هفته به شکل جدی‌تری پیش می‌رود. بازار امروز دلار هم از این جریان و اتفاقات پالس نسبتا مثبتی گرفت، البته بازار سهام  فعلا  بدبین است و از هفته قبل از ترس تعطیلات فروشنده بازار بود و حالا کمی شکل جدی‌تر ریسک جنگ را نزدیک میبیند و می فروشد.

آن‌قدر فضا مبهم و عجیب شده که اگر اجازه بدهید با توجه به سؤالات و اتفاقات مختلف یک‌بار دیگر آن بحث قبل خود و نظری که داشتیم را بیان کنیم که البته صرفاً یک نظر شخصی است و هر کسی در این حوزه نظر خود را دارد... 

قبل از بیان این موارد به دو نکته اشاره کنیم؛ نکته اول آنچه بیان می‌شود نظر شخصی و دیدگاه شخصی ماست و ممکن است هر فردی نظر دیگری داشته باشد یا این نسخه برای شخص دیگری کارکرد دیگری را رقم بزند، نکته بعد اینکه این روزها خنده روی لب همه ما خشک است و آنچه بیان می‌شود صرفاً از دریچه بازار سرمایه به این شرایط نگاه کردن است و دیدگاه سیاسی نیست. نکته دوم در تمام این موارد و تحلیل‌ها ارزندگی بازار نقش مهمی دارد و اگر بازار در این فاز و این شرایط ارزنده قرار نداشت شاید این‌طور سناریونویسی برای او نمی‌شد و خیلی راحت بیرون نشستن و تماشاچی بودن تا رسیدن به قیمت‌های جذاب را توصیه می‌کردیم.

و اما بیان دوباره آنچه گفته شد؛ شما احتمالاً یا تحلیلگر حرفه‌ای و پروفشنال سیاسی هستید و پیش‌بینی می‌کنید که چه چیزی در انتظار کشور به تبع آن بازار است و یا به مانند ما نظاره‌گر همه شرایط هستید. در حالت اول اگر تحلیلگر سیاسی هستید و برآیند و نتیجه را می‌دانید که تکلیف روشن است، اگر فکر می‌کنید جنگ می‌شود و زمان آن را هم درست پیش‌بینی می‌کنید طبیعی است که بازار دور باشید و اگر هم برعکس پیش‌بینی جنگ را ندارید و فکر می‌کنید مذاکره می‌شود به نظر فروش صندوق طلا و حضور در بازار سهام برای شما بهترین انتخاب است. اما ماجرای اکثر ما این است که نمی‌دانیم چه چیزی در انتظار ماست و مجبور به تصمیم‌گیری در این عدم قطعیت‌ها هستیم.

شما یا باید از ترس به تحولات مختلف هر روز وزن بدهید و تماشاچی بازار باشید و گوشه‌ای بنشینید و کاری نکنید که در این شرایط و این حالت رشدهای احتمالی بازار و فضای رشد قیمت‌ها ممکن است جلوی چشم شما رخ بدهد و ریزش‌ها هم شما را خوشحال می‌کند، ولی تجربه نشان داده در چنین شرایطی خرید سهم بعد از رشد چند روزه هم از بعد روانی هم از بعد عملیاتی سخت خواهد بود و باعث جاماندگی از رالی‌های احتمالی می‌شود. این ریسک شما در مواجه با بیرون ماندن در بازار است، در نقطه مقابل با خود می‌پذیرید که سهامدار بمانید و این ریسک را نیز کنارش در ذهن خود می‌پذیرید که وقتی اتفاق عجیب و غریبی بیفتد احتمالاً سهام‌دار خواهید بود و این یعنی ریسک جنگ را با خود از قبل حل کرده و می‌پذیرید. این‌طور حداقل غافلگیر نمی‌شوید و البته این را هم باید پذیرفت که در شرایط ارزنده‌ای این کار را می‌کنید و هر لحظه این عدم ارزندگی تحت‌تأثیر قرار گیرد، از بازار فاصله می‌گیرید و نکته دیگر اینکه فرق این بار با دفعات قبل این است که ما این بار یک ریسک وقوع جنگ را در دل قیمت‌ها لحاظ کردیم و غافلگیر نشده‌ایم و البته وقتی چنین استراتژی را در پیش می‌گیریم ریسک جنگ و تبعات آن اعم از عدم نقدشوندگی، زدن زیرساخت‌ها، نااطمینانی‌های بعد از آن و موارد دیگر را به جان می‌خرید و البته در این شرایط باید خود را برای هر سناریو و هر تغییر و انعطافی آماده کنیم و هر خبر می‌تواند این موضوع را تحت تأثیر خود قرار دهد. در نهایت در انتخاب سهم نیز قطعاً باید دقت ویژه‌ای کرد و سراغ هر سهمی نرفت و در فضای پر ریسک، کم‌ریسک‌ترین و شارپ‌ترین سهم‌ها را انتخاب کرد. در مورد اعتبار هم هنوز نمی‌توان با قطعیت در مورد آن صحبت کرد و بهتر است کمی صبور باشیم و به ماجرا نگاه کنیم، اما در نهایت همه چیز به ریسک‌پذیری شما برمی‌گردد و اگر واقعاً فکر می‌کنید تاب و توان تحمل اخبار و اتفاقات را ندارید یا در صندوق‌های طلا و یا اوراق بنشینید و تماشا کنید. ولی می‌توانید کماکان با ترکیبی از دارایی‌ها و بدون اعتبار در بازار حاضر باشید.

اما چارتیست‌ها چه نظری در مورد این فضا و این شرایط بازار دارند، آنها نیز سناریوهای مختلفی را مطرح می‌کنند؛ برخی معتقدند تا انتهای اسفند و اواسط فروردین در همین محدوده‌های فعلی یک روز مثبت و یک روز منفی خواهیم داشت و بین محدوده 3.8 تا 4 میلیون در نوسان خواهیم بود و بعد از آن یک رالی رشد سریع و تمام عیار را تجربه خواهیم کرد که احتمالاً به سال بعد موکول می‌شود و برخی دیگر هم بر این عقیده‌اند بازار یک پایین و فرصت منفی دیگر را نیز می‌دهد که یک نوسان چند روزه است و حتی تا 3.6 هم میرسد و بعد از آن رشد تمام عیاری سراغ بازار خواهد آمد. البته سناریوهای دیگر هم وجود دارد اما چند نکته در این سناریوها وجه مشترک دارد، یکی احتمال سپری شدن چند هفته‌ای زمان برای درجا زدن و یا افت و اصلاح احتمالی است. کمتر کسی در بین آنها بازار را با صعود قوی طی این روزها مواجه نمی‌داند و اکثر آنها معتقدند ما یا یک کاهش خواهیم داشت و بعد از آن رشد می‌کنیم و یا یک ثبات و اصلاح زمانی داریم و بعد از آن حرکت خواهیم کرد ولی نکته قشنگ و مهم این بخش از تحلیل آنهاست که معتقدند یک رالی و صعود قوی در انتظار بازار خواهد بود.

البته از شرایط بنیادی هم می‌توانیم چنین چیزی را متوجه شویم اما به‌هرحال تکرار آن از سمت تحلیلگران تکنیکال می‌تواند فضای جالب‌تری را رقم بزند.

اما در بخش دوم به نکته‌ای اشاره می‌کنیم که به نظر هوشیاری دست‌اندرکاران بازار را می‌طلبد و امروز رگه‌های آن پیدا بود. طی این مدت مدام از این موضوع گلایه داشتیم که حقوقی‌ها چرا در این لحظات و روزها یار بازار نیستند، هم در فضای ارزنده قرار داریم و هم شرایط خوبی را داریم و منطقی است که آنها در این نقاط خریدار بازار باشند اما فقط تماشاچی‌اند. امروز نکته مهم‌تری را داریم و آن هم این است که معمولاً در انتهای سال آنها نه تنها خریدار بازار نیستند بلکه برای تأمین بخشی از نقدینگی خود سراغ بازار سرمایه می‌روند و تازه این در حالی است که سایر دارایی‌ها را نیز در اختیار دارند، نظیر سپرده، اوراق، املاک و موارد دیگر اما همیشه زورشان به بازار سهام رسیده و سر آنها را می‌برند. به نظر این موضوع نیز این بار باید کمی با دقت بیشتری مورد کنکاش و بررسی در بازار قرار گیرد. شرایط مبهم و ادامه فضای این‌چنینی می‌تواند رکود بازار را در حجم معاملات به همراه داشته باشد و عرضه این حقوقی‌ها نیز کار را سخت‌تر کند.

نهادهای متولی و دست‌اندرکار نتوانستند این مجموعه‌ها را در سرخط خرید حاضر کنند و فعال نمایند، حداقل تمام تلاش خود را داشته باشند تا در سرخط فروش برهم‌زننده نظم فعلی و آرامش فعلی بازار نباشند. صد البته همه در فروش هر نوع از دارایی خودمختار هستند و هیچ اجباری نباید برای آن در نظر گرفت اما حرف ما این است که این بزرگواران همین چند هفته پیش در اوج بازار چه می‌کردند و چرا به فکر فروش نبودند؟! بخواهیم آدرس کوتاهی بدهیم یکی از حقوقی‌ها با اصرار برخی نهادها حاضر نبود صفوف سنگین پالایشی‌ها را در قیمت‌های بالاتر از قیمت‌های امروز عرضه کند و هر روز برای عدم عرضه یک بهانه می‌آورد و امروز که اوضاع این‌چنین شده تازه فیل آقا یاد هندوستان کرده و به دنبال جور کردن نقدینگی افتاده و دنبال فروش دارایی است. حرف ما همین است که این دوراندیشی در حقوقی‌ها تبدیل به کج‌فهمی و کج‌اندیشی شده و بازار هم بازیچه دست آنها! بارها و بارها به همه ما اثبات شده که بازار و شرایط بالاخره از روی همه این‌ها رد می‌شوند و اول و آخر همه این اتفاقات ارزندگی قرار دارد و بازار ارزنده دیر یا زود قیمت‌ها را با خود همراه می‌سازد ولی ما را جان به لب می‌کنند.

می‌خواستیم امروز در مورد  تصمیمات مالیاتی مجلس و بودجه صحبت کنیم که برخی توصیه کردند کمی صبور باشید تا آثار واقعی این تصمیمات بررسی شود، ولی به واقع هر چه می‌بینیم دید همان دید است و از نتیجه کار می‌ترسیم.