سرحالی بازار بین تعطیلات

به گزارش آوای آگاه؛ در پایان معاملات امروز شاخص کل با رشد بیش از 124هزار واحدی از سقف تاریخی خود عبور کرد و در ارتفاع 5,311,527 قرار گرفت. شاخص هم وزن هم با رشد بالغ بر 28هزار واحدی در سطح 1 میلیون و 389 هزار واحدی به کارش خاتمه داد.
فملی، فارس و شپنا بیشترین تاثیر منفی را بر شاخص گذاشتند و در سمت مقابل سیسکو، سهگمت و سصوفی بیشترین تلاش را در جهت رشد شاخص کردند.
در پایان بازار امروز شاخص فرابورس تحت تاثیر مثبت نمادهای مارون و کگهر، با رشد 907 واحدی همراه شد و در ارتفاع 40 هزار و 677 واحد ایستاد. ساوه و سمتاز نمادهایی بودند که بیشترین اثر منفی را بر این شاخص داشتند و مانع از رشد بیشتر آن شدند.
امروز تراز نقدینگی حقیقی ها مثبت و حدود 4.2 همت پول جذب بازار شد.

ترین های معاملات بورس
سه صنعت بانک، محصولات شیمیایی و فرآورده های نفتی بیشترین ارزش معاملات را داشتند و سه گروه بانک، خودرو و هلدینگ‌ها میزبان بیشترین حجم معاملات بودند. امروز نمادهای وتجارت، خودرو و وبملت بیشترین حجم معامله را داشتند.

ورود و خروج پول حقیقی
امروز صندوق های سهامی و شیمیایی ها و خودرویی ها بیشترین نقدینگی را از سوی حقیقی ها جذب کردند و در مقابل گروه حمل و نقل تنها گروهی بود که با خروج پول خرد مواجه بود. نمادهای خودرو و تاپیکو بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند و نمادهای دعبید و شستا بیش از همه در حمایت حقوقی‌ها بودند.

 

و اما بازار امروز...

حرکت بازار برای یک روز بین تعطیل نشان می‌دهد هم قدرت جریان پول و هم ارزندگی در نقطه‌ای است که بازار شکننده به نظر نرسد، قوی حرکت کند و همچنان پیش برود؛ امیدوار و پرانرژی، ولی در تفکر...

امروز در حالی بازار را آغاز کردیم که انگار یکی باید مدام زیر گوش بازار زمزمه می‌کرد که وقتی چهارشنبه بازار به پایان رسید، چه حال‌وهوا و چه روزهایی را پشت سر گذاشته بود. انصافاً هم حافظه بازار خوب بود و خوب به یاد داشت... بازار روز چهارشنبه را در حالی به پایان بردیم که در عین غیرقابل‌انتظار بودن مثبت، همه فکر می‌کردند به واسطه تعطیلات، روزی پرعرضه باشد؛ اما روز مثبتی بود و مثبت قوی را هم ثبت کرد. طی این چند روز نیز رویدادی رخ نداده که بخواهد بازار را با چالش‌های متعددی مواجه سازد. از همین رو، بازار امروز نیز بازاری نسبتاً خوب، مثبت و قوی بود و جریان ادامه‌دار مثبت کماکان ادامه داشت و خوش‌بینی برقرار بود. نکته بسیار مهم بازار امروز این بود که در طول این مدت و تعطیلات، خبری نرسیده بود که بخواهد بازار را با چالش مواجه سازد و همین موضوع طبیعتاً فضای نسبتاً خوبی را در ادامه برای بازار رقم زد.

البته برای هیچ‌کس پوشیده نیست که بازار این دو روز هم رمق چندانی برای تصمیم‌گیری ندارد و شاید ضعف تقاضا بیش از ضعف عرضه خود را نشان دهد، اما با این حال آن دید مثبت کماکان حفظ شده و در مسیر خود حرکت می‌کند. اما یک نکته مهم این است که فردا که به پایان برسد و از شنبه که بازار آغاز می‌شود، وارد یک دوره ۱۰ روزه یا یک دهه پراتفاق و پرحادثه برای بازار خواهیم شد؛ دوره‌ای که از سه جهت، مسیرهای مختلف خبری روی سر بازار آوار می‌شود. مسیر اول، تحولات سیاسی است؛ جایی که به نظر می‌رسد شاهد تحولات و اتفاقات مهمی خواهیم بود، مذاکرات از سر گرفته می‌شود و شرایط تغییر خواهد کرد و احتمالاً ساز مذاکرات، فاز جدی‌تر و واضح‌تری به خود خواهد گرفت. دوم، تحولات اقتصادی است که معتقدیم خود را در اخبار اقتصادی، به‌خصوص نرخ ارز، نرخ بهره و مواردی از این دست نشان می‌دهد. اما مسیر سوم، تمام و کمال بحث ماست؛ جایی که رویدادهای مهم و بزرگ مالی و کدالی رخ داده و بازار با آن دست‌وپنجه نرم خواهد کرد. از یک سو با شرایط بسیار خوب و خاص گزارش‌های میان‌دوره‌ای مواجه خواهیم شد و از سوی دیگر، فصل مجامع و سپس انتشار گزارش‌های ماهانه تیر از راه می‌رسد که معتقدیم این دهه می‌تواند انرژی چندباره و چندروزه بازار را تأمین کرده و مسیر آن را مشخص کند.

اما چرا از اهمیت گزارش‌ها برای پیشبرد مسیر بازار صحبت می‌کنیم؟ اگر بخواهیم در بازار به تقسیم‌بندی شرکت‌ها و صنایع اشاره کنیم، باید به این موضوع بپردازیم که بخشی از بازار کماکان در ارزندگی جدی قرار دارد، اما در آستانه متعادل شدن است. بخشی از بازار نیز همین حالا متعادل شده و مسیر رشد پرشتاب را طی نمی‌کند و برخی دیگر هم اصلاً طی این مدت بازدهی نداشته‌اند.

انتشار گزارش‌های میان‌دوره‌ای می‌تواند تکلیف این سه دسته در بازار را روشن کرده و مسیر و پارادایم جدیدی از رشد را برای بازار ترسیم نماید. البته معتقدیم بعد از انتشار این گزارش‌ها، بخشی از بازار از گردونه رشد خارج شده و به استراحت و اصلاح قیمت می‌پردازد و از بد حادثه، این اصلاح آن‌قدر حرفه‌ای و آرام خواهد بود که اصلاً متوجه نمی‌شوید چه زمانی گرفتار آن شده‌اید. روند حرکت سیمانی‌ها طی این مدت را نگاه کنید؛ به‌روشنی می‌توان این موضوع را در اصلاح اخیر این نمادها مشاهده کرد.

پس گول حرکات و اتفاقات فعلی را نخورید و کماکان باید با چشمانی باز و دقیق حرکت کرد. هر نمادی، تأکید می‌کنیم هر نمادی، از هر گروهی اگر نتواند قیمت فعلی خود را با گزارش‌های پیش‌رو توجیه کند، دیر یا زود ــ که معتقدیم بسیار زود خواهد بود ــ با موج عرضه‌ها مواجه شده و گرفتار خواهد شد؛ فرقی هم نمی‌کند این صنایع و شرکت‌ها گروه پالایش باشند یا سایر گروه‌ها، نظیر غذایی، دارویی و دیگر شرکت‌ها.

ما دیگر در آن نقطه سفت و ارزنده نیستیم. در نقطه‌ای قرار داریم که در بسیاری از نمادها، مسیر رشدی بعضاً بیش از ۱۰۰ درصد طی شده و حالا باید اطلاعات جدید، قیمت‌های فعلی را توجیه کند؛ وگرنه خیلی زود، با انتشار اطلاعات و اتفاقات جدید، آقای بازار تصمیم خود را خواهد گرفت و متعادل شدن بازار رقم خواهد خورد.

پس به نظر می‌رسد بعد از این تعطیلات، حواس خود را شش‌دانگ جمع بازار کنید و مراقب باشید در اوج قیمت‌ها نمادی را نخرید و بعداً گرفتار اصلاح نشوید. نمی‌گوییم بازار فضای پرعرضه‌ای خواهد داشت یا قیمت‌ها ممکن است ریزش کنند، اما اگر به خاطر داشته باشید، در ابتدای تیر نوشتیم که آن دوره شیدایی بهار تمام شده و از این پس وارد دوره جدیدی خواهیم شد که مسیر بازار، با توجه به تحولات و اتفاقات پیش‌رو، پرپیچ‌وخم‌تر و حساس‌تر است. اگر سهمی در پرتفوی دارید، حتماً اطلاعات دقیق آن را دنبال کنید تا بتوانید به‌موقع از بازدهی کسب‌شده استفاده کنید و اگر سهمی را هم زیر نظر دارید، به‌شدت به جزئیات و ابعاد سودسازی آن دقت کنید تا بتوانید در زمان مناسب وارد شوید.

معتقدیم تمام داستان تیر و مرداد این است که بتوانیم بازدهی ایجادشده طی بهار را تثبیت کرده و وارد مرحله جدیدی از خرید در بازار شویم تا این بازدهی را افزایش دهیم، نه اینکه آن را از بین ببریم. این شاید مهم‌ترین اتفاق فعلی باشد که کمک می‌کند شرایط، شاید با سرعتی کمتر اما با کیفیتی بیشتر، برای بازار پیش برود. به این موضوع به‌خوبی دقت کنید که برخلاف آنچه بسیاری تصور می‌کنند، جریان پول به‌صورت هیجان‌زده در بازار حرکت نمی‌کند، بلکه بسیار حساب‌شده به سراغ گزینه‌ها و نمادها می‌رود و همین موضوع عاملی برای چرخش سرمایه بین گروه‌ها خواهد بود.

نکته دیگری که در گزارش بازار امروز به آن اشاره می‌کنیم و در روزهای معاملاتی گذشته نیز روشن و مشخص بود، این است که برخی نمادها و گروه‌ها نه به واسطه تحولات بنیادی، بلکه به دلیل عقب‌ماندگی از بازدهی بازار، هم‌اکنون مورد توجه قرار گرفته‌اند. شاید کدال آن‌ها اصلاً حرف خاصی برای گفتن نداشته باشد؛ شاید گروه خودرو نمونه این ماجرا باشد. اما بر این عقیده‌ایم که به‌جز خودرو، که شاید همیشه از استثناهای تاریخی بازار ما بوده و روندی متفاوت‌تر از سایر گروه‌ها داشته است، برای باقی صنایع و گروه‌ها باید فکت بنیادی وجود داشته باشد. چه این گروه بانک باشد و چه سایر گزینه‌ها، باید بتوانند توجیه‌پذیری واقعی را برای جریان پول ایجاد کنند تا سرمایه به سراغ آن‌ها برود. در غیر این صورت، ممکن است تنها یک طول موج کوتاه در بازار شکل بگیرد، اما این موج خیلی زود با عرضه‌های بازیگران متعدد و حقوقی‌ها سرکوب شده و عقب‌نشینی خواهد کرد.

جمیع مواردی که گفته شد، نشان می‌دهد اهمیت ۱۰ تا ۱۵ روز پیش‌رو که از شنبه هفته آینده آغاز می‌شود، برای بازار سرمایه بسیار زیاد است. معتقدیم این ۱۰ روز می‌تواند در سرنوشت بسیاری از نمادها و گروه‌ها مؤثر باشد و به تبع آن، بازدهی بسیاری از افراد را دچار تغییر و تحول کند. حتی ممکن است آنچه تاکنون به دست آورده‌اید، با خبرها و عرضه‌های احتمالی تا حدودی تعدیل شود یا بخشی از آن را از دست بدهید. اما بازار هنوز در نقطه نگران‌کننده‌ای قرار ندارد و همچنان معتقدیم بازاری که با ۱۰ تا ۱۵ درصد اصلاح در بسیاری از نمادها دوباره به گزینه خرید تبدیل می‌شود، ترسی برای نگران شدن ندارد. البته نمی‌دانیم چه چیزی در انتظار گزارش‌های میان‌دوره‌ای است. اگر اتفاقاتی نظیر دلقما برای بازار رخ دهد و فروش خوب شرکت در صورت‌های سود و زیان نیز منعکس شود، یک دوره خوب و قوی دیگر را خواهیم داشت؛ اما امان از آن روزی که غافلگیر شویم، چرا که آن وقت میل به فروش و شناسایی سودِ به‌دست‌آمده طی این مدت، به چالش اصلی بازار تبدیل خواهد شد.

بخش دوم؛ دوباره به یک نکته قدیمی اشاره می‌کنیم. اینکه برخی به واسطه رشد قیمت نمادها طی مدت کوتاه، مدام بر سر و سینه خود می‌کوبند که ای وای، نکند بازار دوباره دچار چالش شود...

ببینید، اینکه سرعت رشد مثلاً بازار ملک از قبل از جنگ تا بعد از جنگ حوالی ۸۰ درصد بوده یا قیمت خودروها در عرض چند ماه ۵۰ درصد رشد کرده، صدای کسی را درنمی‌آورد، نکته جالبی است و اینکه این‌قدر به سهام حساس هستند، نکته جالب‌تر. این موضوع نشان می‌دهد مغزهای زنگ‌زده در بررسی اتفاقات و اظهارنظرها همچنان مؤثرند، اما همه این‌ها را کنار بگذارید. آنچه به نظر می‌رسد طی این مدت باید برای شما مهم بوده و اساس کار معاملات باشد، حرف این و آن نیست.

برای اینکه مرز روشنی برای خود ترسیم کنید و بتوانید با این خط‌کش‌ها رویدادها را درست اندازه‌گیری کنید، یک نکته را در نظر داشته باشید و آن هم این است که روی سه عامل مهم تمرکز کنید و دماسنج ورود و خروج خود را بر اساس این سه عامل تنظیم کنید. اول، تحولات سیاسی. همین حالا که با هم صحبت می‌کنیم، ممکن است امشب دوباره زد و خوردی پیش بیاید یا اتفاقی رخ دهد. البته زد و خوردهای این‌قدر جزئی، شاید بیشتر یک فاز عرضه برای بازار ایجاد کند و برهم‌زننده آن توافق کلی نباشد، اما باید چشم و گوشمان به تحولات سیاسی باشد.

نکته دوم، تحولات و اخبار اقتصادی اعم از نرخ بهره، نرخ ارز، حرف‌ها و گفتمان دولت و مواردی از این دست است. و نکته سوم که از همه مهم‌تر است، تحولات بنیادی و گزارش‌های شرکت‌هاست که در بالا نیز به اهمیت آن اشاره شد. تجربه روزهای اخیر و هفته‌های گذشته به‌خوبی نشان داد که حتی زیر سایه جنگ و موشک هم این بنیاد شرکت‌هاست که قیمت را پیش می‌برد. پس خیلی توجهی به حرف این و آن نکنید و روی این سه محور پیش بروید. قطعاً اگر هر سه یا حتی یکی از آن‌ها نقاط چالش‌برانگیزی را نشان داد، اتفاقاً فرصت خوبی است تا از فضای عرضه استفاده کرده و شناسایی سود کنید. اما باز هم تکرار می‌کنیم، بازار هنوز به آن مرحله نرسیده، مگر اینکه در گزارش‌ها و رویدادها اتفاقات غیرقابل‌انتظاری رخ دهد.

تجربه نشان داده جریان پول به حرف‌های اراجیف، عِر و عور و بسیاری از افراد وزن نمی‌دهد و آقای بازار زیر سخت‌ترین فشار روانی جنگ نیز مسیر خود را رفت. در حال حاضر هم همین مسیر را پیش خواهد گرفت، مگر ــ تأکید می‌کنیم، مگر ــ اینکه در سه حوزه‌ای که نام بردیم، اتفاقی غیرمنتظره رخ دهد.