ایستاده در اخبار ! 

به گزارش آوای آگاه؛ چهارمین روز معاملاتی هفته با افت 42 هزار واحدی شاخص کل و قرار گرفتن این نماگر در ارتفاع 9 میلیون و 924 هزار واحدی به پایان رسید. شاخص هم وزن هم با کاهش 3 هزارواحدی به کارش خاتمه داد.

در پایان امروز تراز نقدینگی حقیقی ها منفی و 3 همت پول از بازار خارج شد.

فملی و جم و افق بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص گذاشتند و در سمت مقابل فارس، شپنا و شبندر بیشترین تلاش را در جهت افت شاخص کردند.
 
در پایان بازار امروز شاخص فرابورس تحت تاثیر منفی نمادهای مارون و آریا و سامان با کاهش 273 واحدی همراه شد و در ارتفاع 38 هزار و 294 واحدی ایستاد. 

در حالی که در ابتدای معاملات تعداد نمادهای دارای صف فروش بیش از صف‌های خرید بود، از نیمه دوم بازار ورق برگشت و تعداد صف‌های خرید از صف‌های فروش پیشی گرفت و برتری تقاضا نیز تا پایان معاملات حفظ شد. 

ترین های معاملات بورس
بانک،فرآورده های نفتی و فلزات اساسی سه صنعت با بیشترین ارزش معاملات و  بانک،خودرو و چندرشته ای بیشترین حجم معاملات بودند. 

ورود و خروج پول حقیقی
در بین گروه ها امروز محصولات دارویی و کانی و فلزی بیشترین ورود پول خرد را داشتند همچنین نمادهای فملی، اهرم، تاصیکو بیشترین ورود پول حقیقی را داشتند و نمادهای شپنا، وتجارت و شبندر بیش از همه در حمایت حقوقی‌ها بودند.

 

بازار امروز خوب مقاومت کرد و باید اعتراف کرد که بهتر از انتظار ظاهر شد و فضای هیجانی منفی را نداشت. البته با جوی که دیروز بازار داشت، اگر خبرهای منفی نمی‌رسید، بازار امروز غرق در رنگ سبز و لبخند بود... ولی حیف که نشد و اصلاح بازار ادامه‌دار شده است...

امروز بازار را با یک چالش عمده و اساسی آغاز کردیم که جنس آن کمی با روزهای قبل متفاوت بود. درست است که بازار به خبرهای منفی صبحگاهی عادت کرده بود، اما بعد از بازار دیروز تا بازار امروز، اخباری رسیده که شرایط را کمی متفاوت کرده است. ما از یک سو با این موضوع مواجه‌ایم که تقریباً تفاهم‌نامه اخیر روی هوا رفت و طرفین به این موضوع اذعان می‌کنند. نکته دوم این است که ترامپ صراحتاً و علناً از آغاز یک جنگ دو هفته تا سه هفته‌ای علیه ایران صحبت می‌کند و از موضوع سراسری بودن جنگ می‌گوید. و نکته سوم که از دید ما یکی از دردناک‌ترین اتفاقات برای بازار است، این بوده که محاصره اقتصادی دوباره اجرا خواهد شد.

این تفاوت‌های اتفاقات دیروز تا امروز بود که اثرات منفی آن را امروز در چهره بازار می‌توانستیم ببینیم و این در حالی بود که دیروز تازه بازار داشت کمی امیدوار می‌شد و به شرایط عادت می‌کرد و نفس می‌کشید.

به هر حال، بازار امروز صحنه رویارویی بین دو جریان بود. جریان اول، جریان خوش‌بین و امیدوار بود که دیروز بازار را جمع‌وجور شده می‌دید و با اتکا به شرایط گزارش‌های پیش‌رو، ارزندگی و حمایت‌های حقوقی‌ها به روزهای پیش‌رو امیدوار شده بود. دیروز اکثر صف‌ها نیز جمع‌وجور شد و زهر فروش گرفته شد، اما امروز این جریان دقیقاً روبه‌روی گارد منفی خبرهایی قرار گرفت که در بالا ذکر شد و تقریباً نتیجه روشن بود. قدرت خبرهای منفی آن‌قدر زیاد بود که شانه خبرهای مثبت، امیدواری و چشم‌انداز خوب را به زمین بزند و دوباره بازار امروز کمی منفی بود، ولی مغلوبِ سربلند و منفی قابل‌تأملی را لمس کرد.

اما چرا بازار گارد این‌چنینی را در مقابل این اظهار نظرها و اتفاقات گرفته است؟ بهتر است ابتدا کمی به این موضوع پرداخته و بعد در مورد آینده بازار صحبت کنیم.

ببینید، اگر در جنگ قبلی، یعنی جنگی که اسفند آغاز شد و بعد بازار متوقف شد و پس از آن صعود کرد، ملاک مقایسه ما باشد، باید اعتراف کرد که در آن فضا قیمت‌ها به بدترین و فجیع‌ترین شکل ممکن قبل از آغاز جنگ شکنجه شده بودند و دیگر نای ریزش نبود، اما در فضای فعلی شاهدیم که برخی سهم‌ها در رشد و بازدهی خوبی قرار دارند و این کار را کمی سخت خواهد کرد.

معتقدیم این موضوع در اصلاح سهام، هرچه پیش برود، اثرش کمتر خواهد شد و به نقطه‌ای می‌رسد که حتی اخبار جنگ هم ممکن است دیگر چالش عجیبی را رقم نزند.

نکته بعد، ما در جنگ‌های ۱۲ روزه اعتقاد داشتیم که دشمن زیرساخت را نمی‌زند و نزد، ولی در جنگ اخیر این اتفاق رخ نداد. زیرساخت‌ها با حمله بی‌رحمانه دشمن مواجه شد. یکی از دلایل ترس عمده بازار این است که نکند بلایی که سر فولاد و برخی پتروشیمی‌ها آمده و امروز با چالش مواجه‌اند، دوباره تکرار شود و زیرساخت آسیب ببیند و این ترس عاملی برای فرار و فشار فروش در بازار خواهد بود و تا وقتی جنگ هست، این ترس هم هست. همین حالا به وضعیت شبندر نگاه کنید که چطور ترسِ زده شدن، این‌طور او را زمین‌گیر کرده است.

نکته بعد، محاصره اقتصادی است که معتقدیم آثار روانی و عملیاتی زیادی در اقتصاد ما خواهد داشت.

به گزارش‌های ماهانه خرداد برخی پتروشیمی‌ها نگاه کنید؛ عملیات فروش آن‌ها متوقف شده بود، واردات مواد اولیه با چالش مواجه می‌شود و به طور کلی محاصره دریایی رویداد خوبی برای اقتصاد نیست و بازار همین موضوع را به خوبی درک می‌کند و یکی دیگر از دلایلی که این‌طور قاطع و واضح اقدام به فروش می‌کند، همین است. اما امیدواری‌هایی هم این میان وجود دارد...

طرفین درگیر، یک توافق‌نامه و تفاهم‌نامه را قبل‌تر با هم امضا کردند و چارچوب آن روشن است. حالا سر برخی از موارد آن به اختلاف خورده‌اند و آن تفاهم روی هوا رفته، ولی چارچوب آن وجود دارد. پس یکی از امیدواری‌های بازار می‌تواند این باشد که دوباره عاصم منیر یا قطر، عمان و ترکیه یاری کنند تا ما همین وسط شوهرداری کنیم و دوباره مذاکرات را جوش بدهند. این یکی از نقاط امیدوارکننده ماجراست.

نقطه دوم، اتفاقی است که این چند وقت رخ داد؛ یعنی بازار مثلاً دیروز اخبار جنگ را شنید و بی‌تفاوت معامله می‌کرد. اگر دشمن هدف از جنگ را فقط اهداف نظامی بداند و آن را پیش ببرد، به نظر بعد از مدتی بازار بی‌تفاوت می‌شود. سرعت ریزش و افت متوقف خواهد شد و این بی‌تفاوتی نسبت به اخبار، یکی دیگر از رویدادهای بازار خواهد شد.

اگر به خاطر داشته باشید، روزهای اول تفاهم، ما عزیزان را به یک موضوع ارجاع دادیم و گفتیم بروید از قدیمی‌های بازار سؤال کنید که در زمان برجام و مذاکرات آن چه اتفاقاتی رخ داد و چه شرایطی را داشتیم.

خوب به خاطر داریم و دلیل این خوب به خاطر آوردن این است که در آن مقطع، به واسطه این رویداد، یک بار به صفر کامل در دارایی رسیدیم و آن هم این بود که در مقطعی از برجام که همه خوش‌بین و امیدوار بودند که مذاکره قطعی شده و توافق انجام خواهد شد و به اصطلاح، در آن مقاطع دود سفید بلند خواهد شد، ناگهان هواپیمای وزیر امور خارجه عربستان از راه رسید و جان کری وارد هواپیما شد و بعد از آن ناگهان مذاکرات با یک چالش و وقفه مواجه شد؛ تو گویی بازار را در اوج خوش‌بینی به بالا پرتاب کرده و زیر آن را نگرفتند.

ناگهان همه چیز چون آوار روی سر سهامداران خراب شد؛ مقطعی بسیار تلخ و دردناک در بازار. شباهت‌های این مقطع با آن مقطع کم نیست، اما جنس اتفاقات متفاوت است. مذاکرات بالا و پایین‌های بسیار دارد و حالا به نظر شرایط طوری است که با یک چالش این‌چنینی مواجه‌ایم. وقتی بازار این‌طور خبریزه می‌شود و به شدت به خبرها واکنش نشان می‌دهد، در آن سو نیز باید نگاه کرد که با همان سرعت می‌تواند با خبرهای مثبت روند معکوس گرفته و برگردد.

این یعنی همان‌طور که با خبرهایی شبیه دیشب منفی شدیم، شبی هم می‌توانیم با اخباری متفاوت مثبت شویم و این را گوشه ذهن خود، به عنوان یک رویداد و اتفاق طی این مدت، داشته باشید...

اما آینده و شرایط بازار چه خواهد شد؟!

به نظر، کیفیت وقوع این تحولات و رویدادها و اخبار، همچنین دامنه جنگ و اخبار جنگ، می‌تواند بر شدت و کم‌وکیف این ماجرا مؤثر باشد. اگر ما دوباره به جنگ سراسری، شبیه آنچه در روزها و هفته‌های قبل اتفاق افتاد، برگردیم و دوباره تهران و سایر شهرها زیر بمباران و موشک قرار داشته باشند، قاعدتاً حال بازار خوب نخواهد بود. اگر تهدید متوجه زیرساخت‌ها باشد که دیگر بدتر و به طور کلی آنچه تا این لحظه از خبرها برمی‌آید، این موضوع است که تحولات احتمالی پیش‌رو با روزها و هفته‌های قبل متفاوت است.

اما اگر دوباره زد و خوردها به همین شکل محدود و خاص بود، همین چیزی که طی این مدت اتفاق افتاد، به نظر جایی بازار از ترس این موضوع فاصله گرفته و احتمالاً به تحولات دیگر وزن بیشتری می‌دهد.

تا به این لحظه، واکنش بازار امروز این برداشت نبوده است. اتفاقات و رویدادهای آتی می‌تواند این برداشت را بسازد. فعلاً بازار نسبتاً بدبینانه و تا بیخ، همه چیز را در تابلو نگاه می‌کند، مگر اینکه خلاف آن کم‌کم به وقوع بپیوندد و دیده شود...

اما با دو موضوع، در بخش دوم کار را در گزارش بازار پیش می‌بریم که اتفاقاً نکات مهمی برای این روزهای بازار است.

روزهای گذشته واقعاً فکر نمی‌کردیم قرار است آن‌قدر فاز بازار در اخبار منفی و عجیب باشد که نکات مهم بازار را با چاشنی جنگی بخواهیم بررسی کنیم، اما در شرایط فعلی، به ادامه بررسی مطلب قبل می‌پردازیم و آن را با موضوع جنگ و افزایش ریسک‌ها ترکیب می‌کنیم و یک برآورد، چشم‌انداز و پیش‌بینی احتمالی از روزهای آتی خواهیم داد.

گزارش‌ها پی‌به‌ای بازار را اصلاح می‌کنند و سرعت اصلاح و سقوط بازار را کم می‌کنند، اما نمی‌توانند عامل اصلی برای پرش بازار شوند. امیدواریم این پیش‌بینی اشتباه از آب دربیاید، اما معتقدیم هم جریان پول، یعنی هم تزریق پول صندوق‌های تثبیت و توسعه به بازار، و هم انتشار گزارش‌های خوب، می‌تواند سرعت ریزش بازار را بگیرد و عرضه را محدود کند، ولی قابلیت ایجاد موجی شبیه آنچه در بهار داشتیم را ندارد. خبرهای منفی سیاسی به سرعت تقاضای ایجادشده در این موضوع را سرکوب می‌کند. شما سهم ارزنده را می‌خرید، کار درستی هم می‌کنید، اما باید نگاهتان به آینده و چشم‌انداز پس از این چالش‌ها باشد، نه نگاه کوتاه‌مدت...

یا بهتر است بگوییم بازار یک بار دیگر به شرایط اسفند برمی‌گردد که قیمت‌ها از دید همه بسیار منطقی و عالی بود، اما افق آن‌قدر مبهم و چشم‌انداز آن‌قدر تیره و تار شده بود که کسی دل و جرئت خرید پیدا نمی‌کرد. بازار کم‌حجم شده بود؛ یک روز منفی، یک روز مثبت. به نظر ما کمی به آن روزها نزدیک می‌شویم. بازار با گزارش‌ها ارزنده می‌شود، اما رالی صعودی را وقتی می‌توانیم ببینیم که خبرهای سیاسی مثبت و متفاوت منتشر شود.

نکته بسیار مهم این است که اگر از دل این چالش‌ها، گزارش‌ها نیز فضای خوب و مثبتی را به بازار تزریق نکند، آنگاه سرعت ریزش حتی ممکن است تشدید شود. ولی شکل و نگاه کلی آنچه تا به امروز منتشر شده و گزارش‌های ماهانه فروش نشان می‌دهد، وضعیت خوبی را خواهیم داشت و احتمالاً دوباره بازار بعد از انتشار این سلسله گزارش‌ها در ارزندگی بی‌بدیلی قرار می‌گیرد؛ البته به شرطی که دوباره با چالش زدن زیرساخت‌ها و مواردی از این دست مواجه نباشیم.

به هر حال، چرخ سوم چرخی است که چنان پرباد و قوی بوده، اما با کم‌کاری و پنچر شدن سایر چرخ‌ها، کاری از دست او برنمی‌آید. شاید تنها مزیت او در حال حاضر این است که اجازه واژگون شدن و چپ شدن این خودرو را ندهد و حامی اصلی بازار و تکیه‌گاه او شود تا این شرایط سپری گردد.

جریان تزریق منابع از سمت تثبیت و توسعه هم همین شرایط را دارد. از پنیک سل شدن بازار جلوگیری می‌کند و جلوی ریزش سریع را می‌گیرد، اما نمی‌تواند روند صعودی ایجاد کند و ما در هر صورت، احتمالاً اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد، بعد از ضربه چکشی اولیه که این دو روز پیش رو نیز آن را لمس خواهیم کرد، وارد فاز بعدی افت و اصلاح خواهیم شد که سرعت آن دیگر مثل روزهای اخیر نیست و حتی از دل آن فرصت‌هایی هم ایجاد می‌شود. برآیند قوی را بعید است شاهد باشیم و باز تأکید می‌کنیم امیدواریم، از ته دل می‌خواهیم، که این پیش‌بینی‌ها اشتباه از آب دربیاید و بازار روند متفاوت‌تری از آنچه گفته شد پیش بگیرد و اصلاً جنگ همان چیزی نباشد که همه انتظارش را دارند...

و نکته آخر، بحثی است که دوباره بین همه درگرفته که: «آیا منتظر چه هستید؟ فرمان جنگ و شیپور جنگ را نمی‌شنوید؟ بازار را تعطیل نمی‌کنید؟!»

این زمزمه هر روزه دوباره بسیاری از گروه‌ها و سهامداران شده است. همه نگاه‌ها به سازمان بورس است که چه تصمیمی خواهد گرفت. به نظر، سازمان هم به مانند بسیاری از ما فعلاً تماشاگر است تا ببیند در فضای واقعی چه اتفاقی رخ می‌دهد. به‌واقع، اگر زد و خوردها در همین حد و در شرایط روزهای گذشته باشد، بعید است تن به تعطیلی بازار بدهد و به طور کلی این بار با سختی و مشقت بیشتری بازار تعطیل خواهد شد و احتمالاً اصلاح بازار با باز بودن آن همراه می‌شود.

البته برخی هم معتقدند این موضوع کمک خواهد کرد تا ارزندگی بازار بیشتر شود و بسیاری بر این عقیده‌اند که اصلاً نباید در بازار وقفه ایجاد شود و تجربه اخیر به ما ثابت کرد قیمت‌ها جایی به مرز تعادل رسیده و اوضاع نرمال می‌شود؛ کمی خونریزی و درد ممکن است بیشتر باشد...

بسیاری با استناد به اخبار و وضعیت فعلی تمایل به تعطیلی دارند. برخی دیگر هم دوباره پیشنهاداتی نظیر کم کردن دامنه نوسان را مطرح کرده‌اند و معتقدند در فضایی که زمان همه چیز را مشخص خواهد کرد، بهتر است زمین بازی بازار را با کم کردن دامنه نوسان حفظ کنیم و بازار باز بماند و زمان بخریم، اما قیمت‌ها با سرعت کمتری اصلاح شوند که البته احتمالاً قفل شدن بازار را به همراه خواهد داشت.

اما در هر صورت، به نظر می‌رسد فعلاً تصمیم خاصی نه برای توقف بازار و نه برای تغییر دامنه نوسان گرفته نشده و همه چیز به نحوه اتفاقات و تحولات روزهای آتی موکول شده است.

جایی که احتمالاً موشک‌ها و بمب‌ها فضای بازار را روشن خواهد کرد که به چه سمتی پیش می‌رویم؛ آیا احتمال توقف وجود دارد یا خیر. اما به هر حال، سازمان یک بار تجربه این موضوع را داشته و حالا کارکشته‌تر با این ماجرا برخورد خواهد کرد، یا حداقل انتظار ما این است که این‌طور باشد.