اخبار پیرامون مذاکرات؛ مهم‌ترین عامل اثرگذار پیش روی بازار

ولید هلالات، کارشناس بازار سرمایه: تک سهم‌ها

تهدیدهای نظامی اندکی رنگ باخته و تمرکز بر سر مستقیم یا غیرمستقیم بودن مذاکرات است. در ایام نوروز برخلاف تصورات، یک رویداد منفی سیاسی شاهد نبودیم؛ بنابراین خریداران پا به میدان می‌گذارند. جنگ تعرفه‌ای منجر به افت قیمت کامودیتی‌ها شده، اما از طرفی نرخ دلار آزاد رشد کرده و توافقی ثابت بوده و این عوامل نیز ذهن سهامداران را درگیر می‌کند؛ بنابراین ابتدا شاهد یک تقابل جدی بین خریدار و فروشنده هستیم، اما قدرت خریداران بالا است.

ندا کریمی، کارشناس بازار سرمایه: سیمانی، بانک و غذایی

بازار با اقبال به گروه بانکی و صندوق‌های اهرمی تعطیلات عید را پشت سر گذاشت و وضع تعرفه‌های متقابل ترامپ سبب کاهش حدود ۱۰درصدی قیمت‌های جهانی شده است. در نتیجه گروه‌های فلزی، معدنی و بخش عمده پتروپالایشی‌ها اثر منفی خواهند پذیرفت. در مقابل، بازار به گروه‌های ریالی توجه بیشتری خواهد داشت که با توجه به گزارش‌های ماهانه و تسعیر ارز مناسب در بانک‌ها، رشد مناسب قیمت سیمان در بورس کالا و افزایش نرخ مناسب و P/E مناسب غذایی‌ها اقبال به این گروه‌ها خواهد بود. همچنین اختلاف حدود ۵۰درصدی دلار توافقی و آزاد، مجدداً به پاشنه آشیل شرکت‌های تولیدکننده و صادرکننده شرکت‌های بورسی منجر شده و سبب انتقال درآمد شرکت‌ها به رانت ارزی واردکنندگان شده است.

مژگان هاشمی، کارشناس بازار سرمایه: صنعت بانکی، سهم‌های بزرگ و تک سهم‌ها در بقیه صنایع

در هفته آینده، بازار با توجه به اتمام تعطیلات با حجم معاملات بیشتری همراه است. همچنین خبر مذاکره ایران و آمریکا می‌تواند ریسک ناشی از جنگ را کاهش دهد و سرمایه‌گذاران با آرامش بیشتر خرید و فروش خود را انجام دهند. اخبار سیستماتیک در این راستا موجب می‌شود بازارهای موازی کنترل شوند و اقبال به سمت بورس بیشتر شود. در مجموع انتظار بازاری متعادل با شیب صعودی خواهیم داشت.

هومن عمیدی، کارشناس بازار سرمایه: صنعت بانک و غذایی

به نظر می‌رسد بازار در هفته جاری متأثر از مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا، توییت‌هایی که ترامپ منتشر می‌کند و صحبت‌هایی که بر سر مذاکرات مستقیم وجود دارد و قرار است در عمان دنبال شود، باشد. در این راستا، اخبار مثبت می‌تواند جو بازار را بهتر کند. همچنین اعمال تعرفه‌هایی که ترامپ برای همه کشورها صادر کرده و اعدادش متفاوت است، اما برای ایران همان تعرفه ۱۰درصد را گذاشته، می‌تواند سیگنال مثبت از سمت خوش‌بینی آمریکایی‌ها برای توافق با ایران باشد. زیرا برای چین، مکزیک، کانادا و اتحادیه اروپا تعرفه‌های بالاتری وضع کرد؛ مثلاً برای آلمان حدود ۳۰درصد تعرفه گذاشت، اما برای ایران ۱۰درصد بود که سیگنال مثبت برای بازار است. اگر نقدینگی سوق داده شده به بازار طلا، سکه و ارز ببیند که این بازارها رشد بیشتری ندارند، قطعاً برمی‌گردد و بخشی می‌تواند جذب بازار سرمایه شود. البته درصورتی که عملکرد بازار سرمایه مثبت باشد و در برخی موارد مثل دامنه نوسان و انتشار اوراق تبعی بازنگری شود.

همچنین در انتشار گزارش‌ها که از انتهای سال شاهد آن هستیم و در فروردین ماه هم تکمیل می‌شود، تقریباً می‌توانیم سیگنالی از آثار دلار توافقی در عملکرد و سود شرکت‌ها ببینیم. این موارد می‌تواند امیدواری‌ها را تا حد امکان برای جبران عقب‌ماندگی بازار در سال ۱۴۰۴ زنده نگه دارد. بنابراین مهم‌ترین پارامتر، ریسک‌های سیستماتیک و غیرسیستماتیک بوده و باید بررسی کرد که چه مقدار کاهش پیدا می‌کند. به‌طور کلی نقدینگی در 1404 به سمت هر بازاری برود، می‌تواند آن بازار را پویا کند و به نظر بخشی به سمت بازار سرمایه می‌آید؛ فقط نیاز به اعتمادسازی و تصحیح یک سری قوانین دارد. ضمن آنکه باید اعتمادبخشی از سوی سازمان بورس با همکاری بانک مرکزی انجام شود تا هدف نام‌گذاری سال محقق شود.

شهرام عجمی، مدیرعامل سرمایه‌گذاری نور همدانیان: صندوق‌های اهرمی، گروه پتروشیمی و بانک

با توجه به اتفاقات خاورمیانه، همواره ریسک‌های سیستماتیک کشور ما و منطقه را تهدید می‌کند، اما با توجه به نام‌گذاری امسال می‌توان با تغییر سیاست‌های اقتصادی، ریسک سرمایه‌گذاری برای تولید را کاهش داد و منجر به رونق بازارهای مولد شد. نرخ بهره و همچنین محدودیت‌های دامنه نوسان در رأس این تغییرات هستند.

محمد خبری زاد، قائم مقام مدیرعامل شرکت سرمایه‌گذاری سایپا: تک سهم‌ها در صنایع بانک و سیمان

سه آیتم اخبار سیاسی مذاکرات، گزارش‌های ماهانه و همچنین شرایط بازارهای جهانی مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر بازار در هفته جاری هستند.

یاسر شریعت، عضو هیأت مدیره سبدگردان داناک: صندوق‌های اهرمی

در هفته جاری، شرایط کلان سیاسی و روند مذاکرات از جمله عوامل اثرگذار بر روند بازار خواهد بود.

احسان عسکری، کارشناس بازار سرمایه: تک سهم‌ها در صنایع مختلف

همچنان ریسک‌های سیاسی در حد بالا است و گمانه‌زنی‌هایی درخصوص مذاکرات هسته‌ای وجود دارد؛ بنابراین یکی از موضوعات مهم، ریسک‌های سیاسی و منطقه‌ای است. مورد دیگری که می‌تواند بازار را تحت تأثیر قرار دهد، قیمت ارز در بازار توافقی بوده و ظاهراً همان بلایی که بر سر نیما و سامانه‌های قبلی آمده، بر سر سامانه توافقی هم خواهد آمد. زیرا در حال حاضر دلار آزاد ۱۰۴-۱۰۵هزار تومان شده، اما قیمت ارز در بازار توافقی همچنان در محدوده ۶۸-۶۹هزار تومان است. ضمن آنکه احتمالاً در هفته جاری با توجه به اینکه بازار بدهی هم کار خود را در سال جدید آغاز خواهد کرد، با توجه به رشد قیمت ارز و افزایش انتظارات تورمی شاهد رشد نرخ بهره هم باشیم.

درخصوص بازنگری در ریزساختارهای بازار مانند دامنه نوسان، حجم مبنا و... صحبت‌هایی شده که قرار است دامنه نوسان پویا به بازار اضافه شود و رشد دامنه نوسان را داشته باشیم. این موضوع مثل گذشته می‌تواند به نقدشوندگی بازار کمک کند و اثر مثبت می‌گذارد. نکته آخر هم اینکه به دلیل مشکلات و ریسک‌های موجود، حجم نقدینگی در بازار پایین بوده و در حال حاضر محرک خیلی قوی برای رشد بازار نداریم.

فردین آقابزرگی، مدیرعامل سبدگردان نیکان: پیش‌بینی رشد صنعت خاص امکان پذیر نیست و یا حداقل با انحراف مواجه خواهد بود.

افزایش احتمال پذیرش شروط آمریکا برای توافق از سوی ایران، نکته حائز اهمیت برای هفته پیش رو است. طی چهار روز کاری ابتدای سال جاری، شاخص کل ۳.۶درصد رشد داشته و با توجه به سیگنال‌های مثبت ایران به آمریکا مبنی بر پذیرش شروط آمریکا، بازار سرمایه را با رویکرد مثبت رهنمون خواهد کرد. با توجه به شتاب شاخص با حرکت مثبت قیمت سهام شرکت‌های پروزن بر شاخص کل و اراده کنترل شاخص از سوی مقام ناظر، حجم معاملات قابل توجه افزایش خواهد یافت.

میثم درخشنده، رئیس هیات مدیره گروه مالی بانک توسعه تعاون: صنعت بانکداری

بازار سرمایه ایران احتمالاً تحت تأثیر عواملی مثل نرخ دلار، اخبار سیاسی و مذاکرات خواهد بود. به ‌نظر می‌رسد بازار شرایط بهتری پیدا کند. انتظارات تورمی و عقب‌ماندگی بورس از سایر بازارها، مهم‌ترین عامل افزایش تقاضا خواهد بود. همچنین احتمالاً جو بازار سرمایه صعودی خواهد بود.