بورس در کشاکش تحولات مثبت بنیادی و ریسک‌های سیستماتیک

به گزارش آوای آگاه؛ هم‌زمان با انتشار گزارش‌های مطلوب آذرماه، رشد درآمد صنایع، تغییر رئیس کل بانک مرکزی و سیگنال‌های مثبت از حذف رانت‌های ارزی، کارشناسان بازار سرمایه چشم‌انداز بورس را در میان‌مدت مثبت ارزیابی می‌کنند؛ با این حال، ریسک‌های سیاسی و تحولات اجتماعی، بازار را در کوتاه‌مدت وارد فاز نوسانی و محتاطانه کرده است؛ فضایی که می‌تواند در صورت ثبات متغیرها، به بازگشت روند طبیعی و حتی جهش بازار منجر شود.

کامل ابراهیمیان، کارشناس بازار سرمایه

پالایشی، فلزات و تک سهم

گزارش‌های آذرماه نشان‌ دهنده رشد ۴۰ تا ۶۰ درصدی درآمد صنایع است و پیش‌بینی می‌شود سود پاییز امسال ۳۰ تا ۴۰ درصد افزایش یابد. نسبت P/E بازار به ۸.۲ واحد رسیده و انتظار می‌رود با انتشار گزارش‌ها اصلاح شود. با توجه به افزایش نرخ نیمایی، رشد جهانی قیمت کامودیتی‌ها به ویژه فلزات‌رنگین و شرایط بنیادی، روند آتی بازار سهام مثبت ارزیابی می‌شود.

ولید هلالات، کارشناس بازار سرمایه 
سرعت تحولات افزایش یافته و سرمایه‌گذاران احتیاط خواهند کرد. اینکه در عرصه داخلی و جهانی، به چه سویی حرکت کنیم بر روند بازار تاثیر قابل توجه خواهد داشت.

شهرام عجمی، مدیرعامل سرمایه گذاری نور همدانیان 
پالایشی‌ها، فولاد و چند رشته‌ایی‌ها

در ابتدای هفته باتوجه به اتفاقات سیاسی پیش‌بینی می‌شود عرضه‌ها افزایش یابند و چنانچه بازارساز بتواند نقش موثری ایفا کند، بازار می‌تواند خیلی زود به روند عادی و طبیعی خود بازگردد.

میثم درخشنده، رئیس هیات مدیره گروه مالی بانک توسعه تعاون 

کلیت بازار روند نوسانی در پیش خواهد داشت
 با توجه به تغییر رییس کل بانک مرکزی و احتمال کاهش قیمت دلار، احتمالا در سهام هم به تبعیت از این موضوع شاهد افزایش عرضه‌ها باشیم.

سلمان نصیرزاده، کارشناس بازار سرمایه 
بانک، پتروپالایش و دارو
با حذف ارز ترجیحی و نیما انتظارات بر جهش درآمد و سودآوری صنایع متاثر از این امر است و این تغییرات به عنوان برگ برنده بازار سهام در شرایط نابسامان اقتصادی قلمداد می‌شود.

مژگان هاشمی، کارشناس بازار سرمایه 
 تک سهم‌ها در صنایع مختلف
در چند ماه اخیر بازار با رشد خوبی همراه بود، اما با رشد شارپی که بازار‌های موازی مثل ارز و طلا داشتند، همچنان انتظار روند صعودی بورس را داریم، ولی در شرایط فعلی با توجه به شدت گرفتن ریسک‌های سیستماتیک و نا آرامی‌های موجود ، بازار کمی دست به دست می‌شود و سهامداران احتیاط بیشتری در معاملات خواهند داشت.

یاسر شریعت، عضو هیات مدیره سبدگردان داناک 
صنعت خاصی پیشرو نخواهد بود
به دلیل افزایش ریسک‌های سیستماتیک خصوصا در حوزه سیاسی به نظر می‌رسد با بازار پر حجم و پر عرضه روبرو خواهیم بود.پ

هومن عمیدی، کارشناس بازار سرمایه 
 بازار در شروع هفته ابتدا متعادل بوده و سپس جهت آن بر اساس وضعیت قیمت دلار و شرایط سیاسی و اجتماعی تعیین می‌شود. اما به نظر می‌رسد در طول هفته کم‌کم روند متعادلی را در بازار شاهد باشیم. همچنین ممکن است در برخی نمادها اصلاح رخ دهد ولی برای بعضی نمادها با توجه به گزارش‌های خوبشان و یا وضعیت ارز رشد خوبی را شاهد باشیم که معمولا اهرمی‌ها، برخی پالایشی‌ها و بانکی‌ها متعادل و‌ مثبت باشند.

ندا کریمی، کارشناس بازار سرمایه 

کلیت بازار نوسانی 
به دلیل ریسک‌های سیستماتیک انتظار می‌رود بازار با نوسان شدید همراه باشد. با توجه به سیاست‌های جدید رئیس کل جدید بانک مرکزی در تک نرخی کردن ارز، گروه‌های پتروشیمی و پالایشی پس از آرامش می‌توانند مورد توجه قرار گیرند.

روزبه شریعتی، معاون اوراق کارگزاری اقتصاد بیدار 

 انتصاب همتی به عنوان ریاست بانک مرکزی و همچنین نگاه وی به ارز، به نفع بازار سرمایه و اقتصاد تلقی می‌شود. نگاه همتی در راستای حذف رانت‌های ارزی و یکسان سازی نرخ ارز و پرداخت یارانه به انتهای زنجیره یعنی به مردم است. طبیعتا با تصور اجرایی شدن این اتفاق بازار سرمایه booster بسیار قوی‌ای به آن تزریق می‌شود که می تواند منجر به جامپ بازار شود.
 تصور کنیم که شرکت‌ها بتوانند دلار صادراتی خود را با قیمت دلار به ریال بازار توافقی عرضه کنند و همچنین قیمت پایه بورس کالا با این نرخ همسان سازی شود، بسیاری شرکت‌ها از این موضوع منتفع می‌شوند. 
از طرفی با نزدیک شدن به انتهای دی ماه شرکت‌هایی که گزارش‌های پاییز قوی‌تری نسبت به پاییز پارسال ارائه داده‌اند و اصطلاحا ۹ ماهه خوبی به بازار مخابره می‌کنند، می‌توانند مورد توجه باشند.
همچنین از این نکته حائز اهمیت غافل نشونیم که اعتراض‌ها به شدت روی نگاه سرمایه گذارها تاثیر گذاشته و پول سرمایه گذار ترجیح می‌دهد وارد ریسک نشود.
در نهایت بازار را با توجه به ادامه‌دار بودن اعتراض‌ها و در صورت گسترده‌تر شدن اعتراض‌ها در سطح کشور به ویژه شهرهای بزرگ مانند تهران با احتیاط ارزیابی کرده و انتظار بازاری خنثی در صورت گسترده‌تر شدن اعتراض‌ها را داریم.