بررسی کارنامه شش ماهه نوری و بوعلی

مرتضی کلهری کارشناس بازار سرمایه در مصاحبه ای با همفکران به بررسی تفصیلی عملکرد 6 ماهه شرکت های پنوری و بوعلی پرداخت و گفت: در گروه آروماتیک دو شرکت نوری و بوعلی را داریم که طی  ۶ ماهه اول سال جز دوره‌های طلایی این دو شرکت بوده است. رشد قیمت نفت موجب شد که رشد قیمت محصولات را در سمت پارازایلن در شرکت نوری و در بوعلی در سمت ریفورمیت داشته باشیم. در این بین رشد قیمت نفت و کرک‌اسپرد‌ها موجب شد که قیمت بنزین با قیمت گازوئیل به بالاترین حد خود برسد و برش سنگینی که این دو شرکت تولید می‌کنند که به نوعی  گازوئیل است که  این اعداد بالا را داخل صورت‌های مالی و گزارش‌های ماهانه می‌بینیم و توانستند فروش‌های بسیار قابل توجهی بزنند. به طور مثال بوعلی در ۶ ماهه ۱۴۰۱ بیش از ۲ -۳ درصد با کل فروشی که در سال ۱۴۰۰ داشت فاصله داشت، یعنی ۲۶ هزار میلیارد سال ۱۴۰۰ آن در ۶ ماهه ۱۴۰۱ به ۲۴ هزار میلیارد رسیده است و از طرف  دیگر در نوری  مقداری این عدد پایین‌تر بود. البته بوعلی در ۶ ماهه اول سال موجودی هم فروخته بود. اما موضوع خیلی مهمی که در مورد این دو شرکت آروماتیک است، به نرخ خوراک دریافتی برمی‌گردد. در حوزه نوری تمام خوراک به صورت میعانات گازی است و بوعلی هم خوراک را تقریبا به صورت نیمی میعانات و نیمی نفتا دریافت می‌کند که با ابلاغ دستورالعمل قیمت‌گذاری فرآورده‌های نفتی  دیدیم که نفتایی که بوعلی دریافت می کند به قیمت میعانات قرار است که حساب شود. 

وی در ادامه افزود: اما نکته مهم این است که هنوز صورت حساب مشخصی از سمت وزرات یا نهادی که متولی ارائه صورت‌حساب باشد برای این دو شرکت نیامده تا قیمت میعانات را بگیرند. علت این است که داخل فرمولی که برای این دو شرکت قرار داده شده است، یک تخفیفی در نظر گرفته شده که به نسبت تخفیف فروش میعانات گازی در پارس جنوبی و میعانات صادراتی است. به همین دلیل می‌بینیم گزارشی که داده شده ، در نوری به نوعی  تقریبا همان گزارش سود بهار را تکرار کرده ، اما بوعلی با اینکه رشد فروش قابل توجهی داشت و تقریبا بازار هم تا حد زیادی انتطار داشت که این رشد فروش موجب رشد سود شود، تقریبا سود تابستان آن نصف سود بهار بود. یعنی بوعلی که تا بهار نزدیک ۱۱ هزار میلیارد فروش داشت و ۲ هزار میلیارد تومان توانسته بود سود خالص داشته باشد، در تابستان ۱۴ هزار میلیارد تومان، یعنی ۴ هزار میلیارد تومان هم فروش داشت، اما فقط هزار میلیارد تومان سود داشت و این موضوع برای همه عجیب بود، که دلیل آن برمیگشت به این که نوری با یک قیمتی میعانات خود را حساب کرده بود و بوعلی با یک قیمت خیلی محافظه‌کارانه‌تری حساب کرده بود و هردو شرکت همچنان منتظر هستند که صورتحساب بیاید.

کلهری در پایان گفت: با این حساب نمی توان خیلی روی گزارش‌های این دو شرکت حساب کرد، تا زمانی که صورت حساب مالی حسابرسی شده و صورتحساب‌های آنها منتشر شود. اما نکته این است که بالا بودن قیمت گازوئیل و بالا بودن قیمت بنزین تا حد زیادی به این دو شرکت کمک کرده  و باعث شده که سال خیلی خوبی داشته باشند، حتی به نحوی که شرکت نوری به سمتی رفت که بخشی از تولید پارازایلن خود را کم کند، یعنی جریان ورودی به برج پارازایلن را کاهش دهد و به جای آن سعی کند که ریفورمیت یا مقداری بنزین کم کیفیت‌تر بزند و سعی کند آن بنزین را از طریق پالایش و پخش بفروش برساند که اینگونه یک عایدی بالاتری داشته باشد. ما نیز منتظریم که صورت‌های مالی حسابرسی منتشر شود و ببینیم این تخفیفی که در نظر گرفته شده به چه میزان است. احتمالادر آن زمان بازار خیلی راحت می تواند  سود سالیانه را محاسبه کند و نسبت به آن نقطه‌ای که وجود دارند، بازار ببیند که در چه وضعیتی هستند، احتمالا یا یک نزولی دارند، یعنی تخفیف خیلی کمتر از انتظار باشد یا یک صعود خیلی خوبی دارند و تخفیف بیشتر از حد انتظار داشته باشند. اما به صورت کلی این موضوع برای شان صادق است که در سال خوب این دو شرکت قرار داریم.