با سلام و احترام

صندوق سهامی آگاس:  قیمت فعلی این صندوق حدود 17900 تومان و NAV آن 19000 تومان است (6 درصد حباب منفی) و از لحاظ نموداری نیز میتوان تارگت 19500-19700 را در کوتاه مدت متصور بود. همچنین وجود حباب منفی می تواند برای خرید جذابیتی داشته باشد بر این مبنا که به سمت متعادل شدن و کم شدن حباب حرکت کند زیرا حباب های فعلی عدد بالایی برای این صندوق حساب می شوند اما این مورد هم برای تصمیم گیری کافی نیست و با ادامه چشم انداز بد، ممکن است حباب منفی حتی افزایش یابد. برای میان مدت و بلندمدت همه چیز بستگی به شرایط سیاسی اقتصادی پیش رو باشد. در مجموع اگر کل سرمایه را یک پرتفو در نظر بگیریم، بهترین گزینه برای قسمت سهامی این پرتفو که در شرایط فعلی قسمت پرریسک محسوب می شود، آگاس است زیر در صورت  ریزش، نزول کمتر و در صورت افزایش در شاخص ها، توان خلق بازدهی بهتری را دارد و همچنین از نقدشوندگی قابل قبولی نیز برخوردار است. 

پتروآگاه: قیمت فعلی این صندوق حدود 1560 تومان و NAV آن 1670 تومان است (7 درصد حباب منفی) از لحاظ نموداری در کوتاه مدت محدوده 1670 تا 1700 تومان را میتوان در نظر داشت. در مجموع ریسک صندوق های بخشی به نسبت صندوق های سهامی مقداری بالاتر ارزیابی می شود از این بابت که ممکن است صنایع مختلف ( در پتروآگاه صنعت پتروشیمی - شیمیایی) با چالش های متفاوتی روبرو باشند و در کوتاه مدت و میان مدت روند بازدهی انها نسبت به کل بازار تفاوت داشته باشد فلذا در شرایط فعلی، هرچند پتروآگاه گزینه سرمایه گذاری مناسب و در صنعت خوبی می باشد اما ترجیحا برای کاهش ریسک میتوان صندوق های سهامی بزرگ مثل آگاس را مدنظر داشت که از تنوع مناسبی در صنایع پرتفوی خود نیز بهره میبرد و درصد کمتری از پرتفوی را به صندوق های بخشی اختصاص داد.

بانکا: قیمت فعلی 820 تومن و nav آن 890 تومن است ( 8.5 درصد حباب منفی) از لحاظ نموداری دیتای کافی برای اظهار نظر وجود ندارد اما صنعت بانک نیز طی سالیان گذشته صنعت جذاب و پربارده ای بوده و همین مورد جذابیت خرید صندوق بانکا را افزایش می دهد. هرچند توضیحاتی که برای پتروآگاه اشاره کردم برای این صندوق نیز قابل استفاده است و از این بابت که در یک صنعت خاص سرمایه گذاری میکند، ریسک بالاتری نسبت به صندوق های سهای کلاسیک دارد و توصیه میکنم درصد کمی از پرتفوی به این نوع صندوق ها اختصاص پیدا کد.

دقت شود که با توجه به شرایط و ابهامات زیاد سیاسی و اقتصادی و همچنین متغیرهای متنوع، کار برای سرمایه گذاری سخت و پرریسک شده و بنظر می اید در شرایط فعلی استراتژی بقا و تا حد امکان حضور در بازار با ریسک حساب شده مدنظر باشد پس لزوم وزن دهی مناسب بیش از پیش احساس می شود.

در خصوص مثقال، در کوتاه مدت محدوده قیمتی 5500-5600 حمایت اول و محدوده 6500-6700 نیز به عنوان تارگت اول میتواند مدنظر قرار بگیرد. به طور کلی طلا و صندوق های طلا، به عنوان پوشش ریسک و حتی سپر تورمی در شرایطی که انتظارات افزایشی در تورم و یا قیمت ارز میتواند وجود داشته باشد و همچنین در شرایط عدم اطمینان بالا در حوزه سیاسی اقتصادی، فارغ از قیمت باید بخشی از پرتفوی سرمایه گذاری شما را به خود اختصاص بدهد. در خصوص عیار نیز محدوده 19 هزار تومن حمایت و محدوده 23هزار تومن به عنوان تارگت میتواند مدنظر باشد.

برای صندوق هایی که فرمودین، بنظرم مهمتر از فروش یا نگهداری، بحث وزن دهی به انهاست. اگر شرایط مثبتی برای بازار سرمایه پیش رو باشد، آگاس، پتروآگاه و بانکا بدون شک گزینه های جذابی خواهند بود ولی اگر شرایط کلی بازار و چشم انداز سیاسی اقتصادی تغییری نکند، انتظار بازدهی خاصی از آنها نمیشه داشت. در خصوص صندوق های طلا هم وزن دهی براساس سطح ریسک پذیری شخصی شما باید مدنظرتون باشد. بنظر می اید در شرایط ابهام و عدم اطمینان، وجود کلاس دارایی طلا در پرتفوی سرمایه گذاری هر شخصی گریز ناپذیر است.

با تشکر