سیگنال کدال در جهت ارزندگی بازار

بازار امروز را در حالی به پایان رسید که نوسانات در آن بالا بود به طوری که ابتدای بازار با افزایش تقاضا شروع به کار کرد ولی کم کم فشار فروش بیشتر شد اما در انتها بازار متعادل تر شد و درنهایت ارزش معاملات خرد به 25 همت رسید و با ورود نقدینگی حقیقی 2 همتی به پایان رسید. بازار این روزها با دوگانگی ارزندگی در مقابل ریسک گریزی مواجه شده است. از یک طرف انتشار گزارشات میاندوره ای و ماهانه و البته تغییر سیاست های ارزی چشم انداز مثبتی از بازار نشان می‌دهد و از سویی دیگر ریسک های سیاسی و نظامی دیده می شود.

درحال حاضر انتشار گزارشات فصلی و ماهانه را در پیش داریم که می تواند تقاضای مثبتی ایجاد کند و سهم هایی که گزارشات خوبی داشته باشند در کنار شرکت‌هایی که افزایش نرخ  محصولات را در کدال منتشر می‌کنند در چشم بازار هستند، چرا که  تک نرخی شدن ارز و افزایش نرخ فروش محصولات، در مبلغ فروش ماه های آینده تاثیر می گذارد.

در روز های گذشته گروه قندی و لاستیک و روانکار افزایش نرخ را روی کدال منتشر کردند. یکی از گروه هایی که افزایش نرخ بالایی داشت گروه روغن های خوراکی بود که غبشهر، غمارگ، غپونه و غکورش همگی رشد قیمت روغن خوراکی را اعلام کردند و در روغنی‌ها غکورش خاص‌تر است. گروه غذایی نیز تحت تاثیر افزایش نرخ روغن و افزایش بهای تمام شده محصولات، نرخ ها را بالاتر بردند و شرکت‌های غذایی مثل غمینو، غپینو، کوچین و نان  به دلیل حذف ارز ترجیحی افزایش نرخ دادند.

در معاملات امروز سه گروه پتروشیمی و پالایشی  بیشترین ورود نقدینگی را داشتند. گروه پالایشی انتظار می‌رود گزارشات میان‌دوره‌ای خوبی منتشر کنند و فصل پاییز سودبالایی داشته باشند. شتران به عنوان اولین شرکتی که صورت مالی 9ماهه منتشر کرد، در پاییز بیشتر از دو فصل گذشته سود شناسایی کرد و نشان داد که گزارشات خوبی در انتظار سایر نمادهای پالایشی است و برای فردا هم لیدراصلی بازار هستند و به زودی نرخ نیما به عنوان نرخ رسمی پایه این گروه اعلام می شود و شرایط بنیادی و چشم انداز خوبی از سودسازی دارند. در این گروه شبندر، شپنا، شتران و شراز را هم می‌توان زیرنظر گرفت. در گروه پتروشیمی به واسطه عرضه ارز این گروه در تالار دوم  برای شرکت هایی مثل شخارک، کرماشا، شیراز، زاگرس، پارس و شفن اثر خوبی دارد.

اما مهم‌ترین ریسک بازار افزایش تنش های سیاسی است که در انتهای هفته گذشته و با احتمال حمله نظامی فشار فروش ایجاد کرد اما در شروع هفته جاری بازار به نسبت، مقداری ریسک گریزتر و متعادل تر شد  و به نظر می‌رسد کم کم جریان پولی که به دلیل افزایش ریسک ها از بازار خارج شده است، دوباره وارد بازار شود چرا که در حال حاضر بازار سرمایه پتانسیل بیشتری برای کسب بازدهی و پوشش تورم نسبت به سایر بازارهای موازی دارد.

درنهایت برای فردا انتظار می‌رود روند نوسانی در کلیت بازار ادامه داشته باشد اما نسبت به روزهای گذشته سمت خرید قوی‌تر دنبال شود و با انتشار گزارشات میان‌دوره‌ای  و در ادامه گزارشات ماهانه  در روزهای آینده به تدریج جو مثبتی در کلیت بازار ایجاد شود و به نظر می‌رسد وزن اتفاقات مثبت و بنیادی بیشتر از ریسک های حال حاضر باشد. همچنان در مقایسه با سایر بازارهای موازی، بازار سرمایه بیشترین پتانسیل رشد را دارد و برای حفظ ارزش دارایی در مقابله با تورم پیشنهاد می شود وزن بیشتر پرتفو به ترکیب سهم‌های بنیادی اختصاص داده شود و در کنار آن صندوق طلا نگهداری شود و به نظر من، نگهداری وجه نقد یا صندوق درآمد ثابت در این شرایط حتی با وجود ریسک های سیاسی و نظامی که همیشه کم و بیش وجود داشته، منطقی نمی باشد.