قیر در مدار نفت و دلار؛ آیا رالی ادامهدار است؟
در خردادماه، با اعلام آتشبس ۶۰ روزه، با کاهش ارزش معاملات و اصلاح قیمتی روبهرو شد و مجدداً پس از این دوره، قیمت قیر افزایشی شد. بیشترین ارزش معاملات قیر (۱ الی ۲۲ شهریورماه) نزدیک به ۴۰۰۰ میلیارد ریال بوده است.
گواهی سپرده قیر با کد معاملاتی بازارهای مالی در بورس کالا معامله میشود. معامله گواهی سپرده قیر روشی است که با استفاده از آن میتوان بدون درگیر شدن در خرید فیزیکی، حملونقل و انبارداری، از نوسانات قیمتی این محصول بهعنوان یکی از مشتقات نفت بهره برد. همچنین معاملات گواهی سپرده قیر شامل هزینه انبارداری نمیباشد.
ارزش معاملات و بازدهی گواهی سپرده قیر
پس از شروع معاملات این گواهی سپرده، در ابتدای نمودار مشاهده میشود ارزش معاملات بهآرامی در حال افزایش است. در دی و بهمن ۱۴۰۴، به دلیل افزایش تنشهای سیاسی، ارزش معاملات افزایش مییابد و پس از شروع جنگ، بازار با وقفه معاملاتی روبهرو شده و ارزش معاملات در اسفندماه به دلیل محدود بودن روزهای معاملاتی کاهش پیدا کرد و به ۸۸ هزار میلیارد رسید. سپس در دوران آتشبس (فروردینماه)، به دلیل کاهش تنشهای سیاسی و منطقهای، قیمت قیر با کاهش همراه شد و در اردیبهشتماه همزمان به دلیل نگرانیهای عرضه انرژی، ارزش معاملات افزایش پیدا کرد و به ۲ هزار و ۷۹۲ میلیارد ریال رسید. همچنین در این بازه کوتاه، حدود ۵۰ درصد افزایش قیمت داشت. در خردادماه، با اعلام آتشبس ۶۰ روزه، با کاهش ارزش معاملات و اصلاح قیمتی روبهرو شد و مجدداً پس از این دوره، قیمت قیر افزایشی شد. بیشترین ارزش معاملات قیر (۱ الی ۲۲ شهریورماه) نزدیک به ۴۰۰۰ میلیارد ریال بوده است.
بازدهی گواهی سپرده قیر
بیشترین بازده ماهانه قیر مربوط به اردیبهشت ۱۴۰۵ بوده که حدود صد درصد بازدهی ثبت کرد. قیمت قیر در این دوره تقریباً دو برابر شد و از ۵۸۶,۱۴۰ به ۱,۱۷۱,۱۱۶ رسید. از پایان مهر ۱۴۰۴ تا آخرین داده، یعنی ۲۲ شهریور، قیمت از ۲۸۱,۶۳۱ به ۱,۵۲۱,۶۳۱ رسیده و بازده تجمعی بر مبنای این نقاط حدود +۴۴۰.۳ درصد است.
مقایسه بازدهی قیر با نفت و دلار
علاوه بر مسائل سیاسی و منطقهای و مشکلات حوزه صادرات انرژی، عوامل دیگری چون قیمت نفت جهانی و دلار نیز بر قیمت گواهی سپرده قیر تأثیرگذار هستند و مطابق نمودار زیر، قیمت قیر تحت تأثیر دلار و نفت جهانی نیز حرکت کرده است. در مقایسه نفت کوره و نفت برنت با گواهی سپرده قیر، قیمت قیر همراستا با جهت این دو حرکت کرده است.
بازار جهانی
بازار جهانی نفت کوره در سهماهه سوم ۲۰۲۶ با کسری حدود ۲۱۸ هزار بشکه در روز مواجه شده است. کاهش عرضه خاورمیانه و روسیه، محدودیت تردد در تنگه هرمز و تغییر سبد تولید پالایشگاهها به سمت گازوئیل و بنزین، عرضه فرآوردههای سنگین را تحت فشار قرار داده است. در این میان، HSFO نیز با محدودیت عرضه مواجه شده و در کنار رشد قیمت VLSFO، از بازار نفت کوره حمایت کرده است. موجودی نفت کوره در هابهای اصلی حدود ۳۰ درصد پایینتر از میانگین سهساله قرار دارد و افزایش تقاضای بانکرینگ، یعنی سوخترسانی به کشتیها، نیز از قیمتها حمایت میکند.
چشمانداز: در کوتاهمدت، تداوم اختلالات عرضه و محدودیت مسیر هرمز میتواند قیمتهای HSFO و VLSFO را در سطوح بالا نگه دارد و از دید عرضه و تقاضا، نفت کوره در صورتی که محدودیت عرضه و تردد برطرف نشود، همچنان پتانسیل افزایش نرخ دارد.
تکنیکال
نفت برنت در تایمفریم روزانه از کانال نزولی چندماهه خود خارج شده است. به نظر هدف آن سقف کانال فرضی در محدوده ۱۳۰ دلار باشد که یک الگوی هارمونیک AB=CD کامل میشود.
مطالب مرتبط
دیدگاه کاربران
به منظور ثبت دیدگاه خود، ابتدا به حساب کاربری خود وارد شوید