میلگرد در صدر بازدهی گواهیهای سپرده کالایی
گواهی سپرده میلگرد از زمان آغاز معاملات در ۲۸ مهر ۱۴۰۴ تاکنون، بیش از ۱۲۵ درصد بازدهی را به ثبت رسانده است. همچنین، ارزش معاملات این گواهی در مجموع از ۱.۷ همت فراتر رفته است.
گواهیهای سپرده فلزات در بورس کالای ایران، از ابزارهای نوین مالی بورس کالا محسوب میشوند و امکان سرمایهگذاری بدون نیاز به خرید و نگهداری فیزیکی فلزات را فراهم کردهاند. سرمایهگذاران میتوانند بهسادگی از تغییرات قیمتی این محصولات بهرهمند شوند. میلگرد ساختمانی یکی از فلزاتی است که در قالب گواهی سپرده کالایی قابلیت معامله دارد و در شهریورماه بازدهی قابلتوجهی برای سرمایهگذاران به همراه داشته است.
اندازه هر گواهی سپرده میلگرد معادل یک کیلوگرم میلگرد A3 با سایز ۱۶ است. سرمایهگذاران با اخذ کد بازارهای مالی بورس کالا میتوانند این گواهی را بهصورت آنلاین و بدون پرداخت مالیات معامله کنند.
گواهی سپرده میلگرد از زمان آغاز معاملات در ۲۸ مهر ۱۴۰۴ تاکنون، بیش از ۱۲۵ درصد بازدهی را به ثبت رسانده است. همچنین، بر اساس نمودار زیر، ارزش معاملات این گواهی در مجموع از ۱.۷ همت فراتر رفته است. بیشترین ارزش معاملات میلگرد در طول دوره معاملاتی آن مربوط به اردیبهشتماه سال جاری بوده که به حدود ۶۲۰ میلیارد تومان رسیده است. همچنین، در شهریورماه بیش از ۲۵۵ میلیارد تومان از این گواهی مورد معامله قرار گرفته است.
بازدهی معاملات گواهی سپرده میلگرد در شهریورماه به حدود ۳۰ درصد رسید که بالاترین بازدهی ثبتشده در میان گواهیهای سپرده کالایی در ماه گذشته بود.
در نمودار زیر، بازدهی تجمعی گواهی سپرده میلگرد با میلگرد درب کارخانه (درپاد) و میلگرد چین مقایسه شده است. بررسی روند قیمتی نشان میدهد که قیمت میلگرد درپاد در بخش قابلتوجهی از دوره مورد بررسی، همراستا و نزدیک به قیمت میلگرد چین حرکت کرده است.
با این حال، طی ماههای اخیر، گواهی سپرده میلگرد در بسیاری از مقاطع با قیمتی بالاتر از قیمت معادل میلگرد چین معامله شده است. این اختلاف قیمتی در شهریورماه و روزهای ابتدایی مهرماه افزایش بیشتری داشته و فاصله میان قیمت گواهی سپرده و قیمت میلگرد چین در این دوره روندی صعودی را تجربه کرده است.
با توجه به نمودار حباب قیمتی گواهی سپرده میلگرد نسبت به قیمت فولاد چین، مشاهده میشود که این حباب طی ماههای اخیر روندی افزایشی داشته و در حال حاضر به بالاترین سطح خود در چهار ماه گذشته رسیده است. افزایش حباب قیمتی به معنای افزایش فاصله قیمت گواهی سپرده میلگرد با قیمت مرجع فولاد چین است و میتواند در صورت تعدیل این فاصله، ریسک نوسانات قیمتی را افزایش دهد.
در صورتی که سیاستهای حمایتی چین در زمینه توسعه زیرساخت و تحریک تقاضا ادامه پیدا کند و به بهبود مصرف فولاد منجر شود، روند موجودی انبارهای چین میتواند یکی از مهمترین شاخصها برای ارزیابی مسیر آتی قیمت میلگرد چین باشد. کاهش موجودی این انبارها در کنار افزایش تقاضا میتواند زمینهساز افزایش قیمت میلگرد چین و در نتیجه، اثرگذاری مثبت بر قیمت گواهی سپرده میلگرد داخل باشد. در حال حاضر، سیاستهای جدید چین بر حمایت از زیرساخت و تحریک اقتصاد متمرکز است؛ هرچند دادههای انبارها نشان میدهد موجودی فولاد در سطح بالایی قرار دارد و تقاضای داخلی کمتر از انتظار بوده است.
با این حال، در تحلیل گواهی سپرده میلگرد باید به حباب قیمتی آن نسبت به قیمت فولاد چین توجه شود. حتی در صورت افزایش قیمت میلگرد چین، ادامه رشد حباب قیمتی میتواند ریسک نوسانات و تعدیل قیمت گواهی میلگرد را افزایش دهد. بنابراین، در کنار روند قیمت میلگرد چین، تغییرات موجودی انبارها، وضعیت تقاضای داخلی چین و میزان حباب قیمتی گواهی سپرده میلگرد، سه متغیر کلیدی برای ارزیابی روند آتی این گواهی خواهند بود.
تکنیکال
گواهی سپرده میلگرد در تایمفریم روزانه موفق به شکست کانال یکساله شده است و به نظر میرسد در میانمدت، در قالب یک ساختار پنجموجی، بتواند به محدوده قیمتی ۱۲۰ هزار تومان برسد.
مطالب مرتبط
دیدگاه کاربران
به منظور ثبت دیدگاه خود، ابتدا به حساب کاربری خود وارد شوید