از برآورد سود بوعلی تا معافیتهای مالیاتی
روز گذشته، نشستی تحلیلی با حضور فعالان بازار سرمایه، مدیرعامل و مدیر مالی شرکت پتروشیمی بوعلی در خصوص برنامههای شرکت برگزار شد که طی آن وضعیت تولید، فروش و چشمانداز سودآوری شرکت مورد بررسی قرار گرفت.
به گزارش همفکران؛ در ابتدای این جلسه، وحید فرحبخش، مدیر تحلیل دپارتمان سرمایهگذاری مشاور سرمایهگذاری ایرانیان، با ارائه تحلیلی از آخرین وضعیت شرکت بوعلی گفت: ظرفیت تولید شرکت در بخش ریفرمت بالغ بر ۷۵۰هزار تن، پارازایلین ۴۰۰ هزار تن، بنزن ۱۸۰هزار تن، رافینیت ۱۹۹ هزار تن، گاز مایع ۳۹هزار تن، برش سنگین و سبک نفتا ۵۰۰ و ۳۵۰هزار تن است؛ گاز مایع، برش سنگین نفتا و ریفرمت در سال گذشته نزدیک به ظرفیت اسمی، برش سبک نفتا ۸۰درصد ظرفیت، رافینیت و بنزن کمتر از ظرفیت تولید شده که راهاندازی واحد پارازایلین به طور حتم به رشد تولید این دو محصول کمک میکند.
این فعال بازار سرمایه تصریح کرد: واحد پارازایلین در سال ۹۵ به دلیل نشت، دچار آتشسوزی و از مدار خارج شد. پروژه بازسازی بلافاصله آغاز و با صرف هزینه هزار میلیارد تومان، آماده بهرهبرداری شد که تا پایان سال جاری در مدار قرار میگیرد و بخش زیادی از ریفرمت به پارازایلین و بنزن و رافینیت تبدیل میشود. نرخ ریفرمت به طور معمول ۸۰درصد نرخ بنزن است؛ اما به دنبال جنگ روسیه و اوکراین و افزایش نرخ حاملهای انرژی، نرخ این محصول کمی افزایش پیدا کرد. اما به طور تاریخی و پایدار نرخ تبدیل ریفرمت به پارازایلین میتواند سود پایداری در آینده به همراه داشته باشد و پیشبینی میشود سود هر سهم سال جاری در حدود ۶۰۰ تومان محقق شود.
فرحبخش گفت: از سال ۹۷، کرک اسپرد دلاری هر تن محصول، صعودی بود و در سال گذشته به ۹۷ دلار برای هر تن محصول رسید. اگر نرخ نفت در محدوده فعلی باثبات بماند و باتوجه به راهاندازی واحد پارازایلین که میتواند سود دلاری را افزایش دهد، انتظار میرود کمترین حاشیه سود ۷۰ دلار برای هر تن باشد.
وی افزود: کرک اسپرد هر تن محصول با نرخ نفت همبستگی دارد. بهگونهای که سال ۹۲ با کاهش نرخ نفت به ۴۴ دلار، کرک اسپرد محصولات هم دچار افت شدید شد. با افزایش نرخ نفت به ۷۸ دلار در سال گذشته، کرک اسپرد محصولات هم رشد مناسبی داشت.
فرحبخش اظهار داشت: طبق مفروضات، نرخ تورم در سال جاری و آینده ۲۰ و ۳۰درصد، نرخ دلار برای ادامه سال جاری به طور میانگین ۲۹هزار تومان و برای سال آینده ۳۵هزار تومان، نفتا ۶۵۰ دلار، میعانات گازی ۷۰ دلار، بنزن ۸۳۰ دلار، درصد بهرهبرداری واحد پارازایلین برای چهار ماه سال جاری و آینده ۷۰ و ۹۵درصد و تولید ۸۰هزار تن با نرخ ۹۵۰ دلار دیده شده است.
وی در خصوص صورتهای مالی و سود و زیان شرکت گفت: در سال ۱۴۰۰ درآمد عملیاتی شرکت بالغ بر ۱۱۰۰ میلیون دلار بود. سود ناخالص سال ۹۷ بالغ بر ۴۵ میلیون دلار بود که سال ۱۴۰۰ به ۲۲۳ میلیون دلار رسید. طرح شیرینسازی برش سبک نفتا برای رسیدن به گوگرد یک ppm به بهرهبرداری رسید که علاوه بر جبران افت تولید سالهای گذشته بین ۱۵ تا ۲۰ میلیون دلار رشد سودآوری داشت.
وی افزود: ۹۷٫۵درصد از کل بهای تمامشده فروش به مواد مستقیم مربوط و عمدتاً نفتا و میعانات گازی است. ۳۵درصد از مجموع خوراک دریافتی از پازنان، ۵۵درصد از عسلویه و ۱۰درصد از سایر شرکتها تأمین میشود. طی سالهای اخیر بخش زیادی از خوراک شرکت از عسلویه تأمین شده که سبب افزایش تولید و به ظرفیت رسیدن عمده محصولات شده است. در بخش سایر درآمدهای عملیاتی بیشترین درآمد مربوط به تسعیر نرخ ارز است که طبق آخرین صورت مالی ارائه شده در ۶ماهه، ۲۵۰ میلیارد دلار دارایی ارزی داشته و تسعیر هم انجام و شناسایی شده و تا پایان سال محتاطانه نیمی از این درآمد بهعنوان تسعیر شناسایی شده است. همچنین یک درصد هزینه آلایندگی در این بخش در نظر گرفته شد.
به گفته فرحبخش، در بخش سایر درآمدهای غیرعملیاتی بالغ بر ۸۰۰ میلیارد تومان سود سپرده بانکی و ۳۴۰ میلیارد تومان هم سود سهام از محل مالکیت ۱۱ درصدی «شگویا» شناسایی شد. سود این شرکت یک سال با تأخیر شناسایی میشود و برای سال جاری، سود ۱۴۰۰ «شگویا» در صورتهای مالی نشسته است. پیشبینی میشود پتروشیمی تندگویان در سال جاری برای هر سهم ۱۸۰ تومان سود بسازد که در سال ۱۴۰۲ برای «بوعلی» بالغ بر ۴۴۰ میلیارد تومان سود شناسایی میشود .
وی گفت: سال گذشته ۲۲۳ میلیون دلار سود ناخالص داشت که با توجه به راهاندازی واحد پارازایلین انتظار میرود به ۲۹۱ و ۲۸۳ میلیون دلار در سال جاری و آینده برسد. حاشیه سود ناخالص و خالص در سال ۱۴۰۰ بالغ بر ۱۷ و ۱۴درصد بود که پیشبینی میشود برای سال جاری و آینده تغییری نداشته باشد.
فرحبخش خاطرنشان کرد: نرخ فروش ریفرمت در گزارش مهرماه ۱۱۰۰ دلار بوده که پیشبینی میشود به دلیل جنگ روسیه و اوکراین سود ۴۶۷ تومانی به ۶۰۰ تومان برسد. نسبت P/E بر اساس سود ۱۴۰۱ بالغ بر ۴٫۱ واحد و برای سود ۱۴۰۲ با فرض ۹۵درصد سود تقسیمی، ۳٫۵ واحد در نظر گرفته شد.
محمد احمدزاده، مدیرعامل شرکت بوعلی گفت: در بحثهای مارکتینگ، سود فقط در تولید نیست؛ بلکه شامل زنجیره تأمین، حلقه تولید و زنجیره توزیع است که باید هر سه را مدیریت کنیم. اگر بخواهیم سود شرکت را افزایش دهیم، باید در بحث خوراک مشکلات را حل کنیم و با تغییر استراتژی خرید، مبانی و مفروضات در سطح کشور و منطقه، این موضوع را از نقطهضعف و از فرصت به مزیت نسبی تبدیل کردیم.
به گفته وی، مزیت، درآمد و سودآوری ایجاد میکند؛ البته ما به دنبال این هستیم که خوراکی را تهیه کنیم که محصولات با ارزش افزوده بالاتر و قیمت بیشتر تولید کنیم. زمانی بنزن از نظر قیمتی بیشترین سودآوری را داشت. در یک برهه زمانی، هوی اند و سایر محصولات شرایط قیمتی خوبی داشتند که با توجه به قیمتهای آنها در شرایط مختلف، تولید کردیم و این چابکی را در شرکت ایجاد کردیم.
مدیرعامل این شرکت پتروشیمی گفت: سال گذشته حدود یک میلیون و ۲۰۰هزار تن خوراک تأمین کردیم و هیچ مشکلی بابت تأمین نداریم و دسترسی پایداری به منابع وجود دارد.
احمدزاده افزود: در بخش توزیع و فروش در بازارهای منطقه، به افغانستان و عراق و سایر مناطق دسترسی خوبی برای فروش داریم. به طوری که اواخر سال ۹۸ و در زمان شروع شیوع ویروس کرونا، هِوی اند تنی ۱۰۰ دلار بود. در صورتی که ما این محصول را به مدت هفت ماه به کشور افغانستان با نرخ ۳۰۰ دلار فروختیم.
به گفته وی، در بخش هزینهها هم همه شامل خرید خوراک است که با صرفهجویی، سود شرکت بیشتر خواهد شد.
مدیرعامل پتروشیمی بوعلی سینا با اشاره به پروژههای شرکت در مورد پروژه شیرینسازی بوعلی گفت: پروژههای شرکت که شامل سه پروژه مهم میشود، پروژه شیرینسازی ۱۵ سال پروژه بود و علاوه بر مسائل مدیریتی ناتمام مانده بود و دلیل عدم اجرای پروژه بحث عدم سودآوری آن بود. اما این پروژه را راهاندازی کردیم و در زمان مقتضی از آن استفاده میکنیم. این واحد دو کارکرد اساسی برای شرکت داشت؛ ابتدا اینکه وابستگی ما را به پتروشیمی امیرکبیر کاهش داد و از طرفی حدود ۲۰درصد کمبود تولید را (حدود دو میلیون تن ناشی از عدم تأمین خوراک از پتروشیمی امیرکبیر) با این واحد جبران کردیم.
وی خاطرنشان کرد: با وجود ظرفیت تولید ۱۷۰۰هزار تن، امسال تولید ۲ میلیون تن در دستور کار شرکت پتروشیمی بوعلی سینا است. یعنی تولید ۲۰درصد بیشتر از ظرفیت اسمی را در برنامه داریم.
احمدزاده گفت: راهاندازی واحد تولید پارازایلین، کمی زمانبر بوده است؛ البته امسال افتتاحیه آن با حضور مدیران هلدینگ خلیجفارس انجام خواهد شد. در مورد نرخ نفتا آنچه در سالهای گذشته ابلاغ و اعمال شده، شامل کاندنسیت منهای دو منهای بتا است که همین حدود قیمتی است.
وی در خصوص افزایش سود احتمالی شرکت گفت: سود شرکت در شش ماهه ۳۸۰۰ میلیارد تومان بوده و احتمالا در این سه ماهه پایان سال با توجه به بازار سوخت داخلی و بین المللی تعدیل خوبی خواهیم داشت.
احمدزاده با اشاره به فروش روزانه محصول از طریق خطوط ناوگان زمینی گفت: شرکت در روز ۴هزار تن محصول بهصورت زمینی به فروش میرساند که هیچ شرکتی این مزیت را ندارد. حتی در شرایط کرونا با روزی ۱۶۰ تانکر بارگیری کردهایم. به طورکلی در بازارهای منطقهای از طریق ناوگان توزیع زمینی فعال هستیم.
مطالب مرتبط
دیدگاه کاربران
به منظور ثبت دیدگاه خود، ابتدا به حساب کاربری خود وارد شوید