بررسی دو گزارش در گروه بانکی/ سود 2100 ریالی در «مبین»

بازار امروز را در حالی آغاز می‌کنیم که کمی از شدت نگرانی‌ها کاسته شده، اما هنوز ریسک‌ها برقرار است. به نظر فشار فروش دیروز تا حدودی خنثی شد و امروز هم احتمالاً در ادامه جو بازار دیروز، شاهد  بهبود نسبی بازار باشیم و جو خرید خوبی برقرار است. سهم‌های دلاری، بانکی، خودرویی و نمادهایی که گزارش خوبی زده‌اند و افت خوبی در این مدت داشته‌اند، می‌توانند مورد توجه باشند. به نظر بازار امروز مثبت آغاز می‌کند، اما شاید فشار فروش در نیمه دوم بیشتر شود. موضوعی که لابه‌لای خبرها گم شده، طرح کالابرگ و اخبار آن بوده که برای برخی صنایع، شرکت‌ها و فروشگاه‌های زنجیره‌ای برقرار است و می‌توان اقلامی مانند مرغ، تخم‌مرغ، گوشت قرمز، حبوبات، قند و شکر، روغن، ماکارونی، برنج، شیر کم‌چرب، ماست کم‌چرب و پنیر را متناسب با نیاز خود از میان 260هزار فروشگاه (شامل فروشگاه‌های عمده و خرد) و 11 فروشگاه زنجیره‌ای (افق کوروش، اتکا، جانبو، دیلی مارکت، رفاه، گندم، مینومارت، هایپر فامیلی، هفت، شیرین عسل و وال مارکت) خریداری کرد. به نظر خبر خوبی برای صنایع مهمی در بازار است و صنعت زراعت، قند و شکر و روغنی‌ها می‌توانند از این رشد تقاضا اثر خوب و مثبتی بگیرند.

نان به 5000 ریال می‌رسد؟

گزارش‌های خوبی از گروه غذایی در حال انتشار است. در این گروه، نان بعد از اطلاعیه‌های متعدد، بهبود در سودآوری را نشان می‌دهد. سهم در گزارش ۶ماهه حسابرسی شده به سود 410 ریالی رسید و در ۹ماهه 551 ریال بود. به نظر امسال 700 و سال بعد 900 ریال سود دارد و به 5000 ریال می‌رسد. «آردینه» هم در 9ماهه ۱۵۶۳ ریال محقق کرده و ۴۵۰۹ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۳۱۲۵ میلیارد ریال سود خالص داشت. در ۶ماهه، سود عملیاتی ۲۲۳۲ و سود خالص ۱۴۸۹ میلیارد ریال بود. به نظر این سهم به سمت 1800 و 2500 ریال در سال بعد می‌رود و حتی برخی از سود 2000 ریالی برای امسال سهم صحبت می‌کنند. به نظر «آردینه» با دید نوسانی بد نیست و اصلاح خوبی دارد.

جذابیت سیمرغ و سپید با رشد فروش

در صورت عرضه، «زفکا»، «زقیام»، «زکشت»، «زبینا» و «زمگسا» را زیر نظر بگیرید. «سیمرغ» و «سپید» هم می‌توانند با رشد فروش جذاب باشند. «سپید» در 9ماهه 1000 ریال روی کدال می‌گذارد.

احتمال تحقق سود 1100 1150 ریالی در پکرمان

«پکرمان» در گزارش ۶ماهه ۵۰۹ ریال سود محقق کرد و در ۹ماهه ۷۱۲ ریال بود. در ۹ماهه، سود عملیاتی ۲۲۷۳۶ میلیارد ریال سود عملیاتی و سود خالص ۱۴۰۷۱ میلیارد ریال بود. سهم می‌تواند 1100 1150 ریال سود داشته باشد. نمی‌گوییم ارزنده نیست، اما قیمت خیلی خاص نیست.

برآورد سود در اردستان

«اردستان» در ۹ماهه 3113 ریال سود محقق کرده و در 6ماهه 2258 ریال بوده است. به نظر امسال 4000 (خوش‌بینانه) و سال بعد 5200 ریال سود داشته باشد. به نظر قیمت همین حوالی کف است. البته ممکن است مسیر رشد کمی کند باشد.

تقسیم سود 1000 ریالی در دقاضی

«دقاضی» در گزارش ۹ماهه به سود 1028 ریالی رسیده و دو برابر مدت مشابه قبل است. سهم در ۶ماهه 593 ریال سود محقق کرد. در ۶ماهه، سود عملیاتی 8419 و 9ماهه 14410 میلیارد یال بود. در ۶ماهه، سود خالص ۵۸۵۹ و ۹ماهه 10168 میلیارد ریال بود. از دید ما، سود سال بعد سهم 2000 ریال است و قیمت در این نقاط بد نیست. 1000 ریال هم تقسیم می‌کند و P/E فوروارد زیر 4 است. «دبالک» هم افزایش سرمایه می‌دهد. در گزارش توجیهی، سود سال بعد را 300 میلیارد تومان نوشته است و این یعنی P/E 4 دارد. سهم می‌تواند با دید نوسانی مورد توجه باشد.

کانی کربن طبس بهتر است یا آلومینا؟

«آلومینا» در گزارش ۹ماهه به سود 12363 ریالی رسیده و در ۶ماهه 8611 ریال بوده است. در ۹ماهه، سود عملیاتی 27106 میلیارد ریال و سود خالص ۲۴۷۲۳ میلیارد ریال بود. در ۶ماهه، سود عملیاتی ۱۹۰۴۱ میلیارد ریال و سود خالص 17360 میلیارد ریال بوده است. برخی معتقدند امسال 18000 و سال بعد 22000 ریال سود دارد، اما سهم بسیار پرنوسان گزارش داده است. کانی کربن طبس هم در گزارش ۹ماهه به سود 1159 ریالی رسیده و در ۶ماهه ۵۶۹ ریال بوده است. به نظر این سهم در سال بعد 2500 ریال سود دارد و امسال نیز به 2000 ریال می‌رسد. به نظر کانی کربن شرایط بهتری نسبت به آلومینا دارد؛ هرچند پرریسک‌تر است.

مجوز افزایش سرمایه 50درصدی در کیمیاتک

«کیمیاتک» مجوز افزایش سرمایه 50درصدی را گرفته است و به نظر بد نیست با سهم به مجمع برویم. «شپارس» هم در گزارش 3ماهه 40 ریال سود محقق کرده و ۹۸۷ میلیارد ریال سود عملیاتی و ۴۵۴ میلیارد ریال سود خالص داشته است. سهم به مجمع می‌رود و امسال 250 ریال سود دارد. از دید ما به سمت 1500 ریال حرکت می‌کند و اگر قیمت بعد از مجمع اصلاح خوبی کند، برای خرید خوب است. اما اگر گزینه کم‌ریسک می‌خواهید، همان «کیمیاتک» بهترین است.

زیر 4000 4100 ریال فولاد همچنان توصیه می‌شود

فعلاً گزارش خاصی از فولادی‌ها نرسیده و همچنان زیر 4000 4100 ریال «فولاد» توصیه می‌شود. «فجر» هم در گزارش ۹ماهه به سود ۴۴۷ریالی رسیده و در ۶ماهه 203 ریال بود و به اندازه 6ماهه سود داشته است. در ۹ماهه، سود عملیاتی 8060 میلیارد ریال و سود خالص 8930 میلیارد ریال بود و 5216 میلیارد ریال سود غیرعملیاتی داشت. در 6ماهه، سود عملیاتی 4188 میلیارد ریال و سود خالص 4650 میلیارد ریال بود. به نظر سود 650 ریالی دور از انتظار نیست. اگر 2600 2700 ریال شود، نباید در خرید تعلل کرد و می‌تواند تا اعداد بالای 3500 ریال هم برود. «ذوب» هم در حالی که در گزارش سود اصلی ۶ماهه 72 ریال زیان داشت، در سود تلفیقی 6ماهه حسابرسی شده 106 ریال به ازای هر سهم بود. به نظر خبر خوبی برای «ذوب» است و می‌توان تحرکات مثبتی را در سهم به‌واسطه این خبر شاهد بود.

وخارزم افزایش سرمایه می‌دهد

از ترکیبی از هلدینگ‌ها به‌عنوان بخشی از سبد صحبت کرده بودیم؛ مثلاً ترکیبی از «شستا»، «ومعادن» و «وغدیر» و یا ترکیبی از «شستا»، «ومعادن» و «نماد» می‌توانند ترکیب خوب و برنده‌ای در بازار باشند. قیمت‌های زیر 1900 ریال «شستا» و منفی و صفر «وغدیر» گزینه‌های خوبی هستند. «وخارزم» هم افزایش سرمایه می‌دهد و به نظر با دید میان‌مدت گزینه خوبی است.

بررسی شاوان و شراز با دید ریسک‌پذیری

دیروز هم نوشتیم که خبرهای خوبی در مسیر گزارش‌های گروه پالایشی است. دو خبر در گروه پالایشی در جریان است؛ خبر اول، انتشار گزارش‌های خوب 9ماهه است و شنیده می‌شود سودی به اندازه 80درصد 6ماهه در 9ماهه برخی سهم‌ها محقق شده است. خبر دوم این است که نرخ نیما در روز دوشنبه به‌عنوان نرخ رسمی و پایه این گروه اعلام می‌شود و باید شفاف‌سازی بدهند. همچنان سه گزینه «شبندر»، «شتران» و «شپنا» را بهترین‌های گروه می‌دانیم. «شاوان» و «شراز» هم برای ریسک‌پذیرها خوب هستند.

چشم‌انداز گزارش خوب و تجدید در خپویش

دست خریدار در «خودرو» بالاست و برخی معتقدند اخباری در راه است. البته شنیده می‌شود گزارش ۹ماهه «خودرو» و «خساپا» تحول خاص و ویژه‌ای ندارد، اما وضعیت «خودرو» بهتر از «خساپا» است. در قطعه‌سازی‌ها، «خپویش» با چشم‌انداز گزارش خوب و تجدید می‌تواند مورد توجه باشد. در این گروه، «خموتور» خوب عمل نکرد و انتظار بیشتر بود. «خموتور» در گزارش ۹ماهه به سود 255 ریالی رسیده و در ۶ماهه 225 ریال بوده است. سهم در ۶ماهه ۲۷۰۷ و ۹ماهه 3150 میلیارد ریال سود عملیاتی داشته است. در ۶ماهه و 9ماهه، سود خالص به ترتیب 2089 و 2374 میلیارد ریال بوده است. فعلاً «خپویش» گزینه جالب‌تری است.

سود امسال و سال بعد مبین چقدر است؟

«آریا» در 9ماهه 2423 ریال سود محقق کرده است. سهم در ۹ماهه سود عملیاتی ۱۱۴۵۳۵ و سود خالص ۸۳۲۹۱ میلیارد ریالی داشته است. در ۶ماهه، سود عملیاتی ۶۹۳۸۶ و سود خالص ۵۲۷۲۷ میلیارد ریال بوده است. ممکن است به 4000 ریال در 12ماهه برسد و به نظر قیمت در حال پیشخور کردن سودهای سال بعد است. «مبین» هم در ۶ماهه ۷۴۷ ریال سود محقق کرد و در ۹ماهه 1447 ریال بود. امسال 2100 و سال بعد 3000 ریال سود دارد. «شیراز»، «کرماشا»، «شخارک» و برخی دیگر هم می‌توانند مورد توجه باشند.

بررسی دو گزارش در گروه بانکی

«وبملت» در ۶ماهه 334 ریال سود به ازای هر سهم محقق کرده و در 9ماهه 354 ریال شده است. دلیل عمده عدم درآمد جدی در 3ماهه سوم این است که بخشی از سایر درآمدها و هزینه‌های عملیاتی در 6ماهه شناسایی شده و این عدد در ۹ماهه ثابت است. سود ناخالص در ۶ماهه 845.060 میلیارد ریال و در ۹ماهه 1.101.106 ریال است. درآمد کارمزد هم در 6ماهه 161.402 میلیارد ریال و در ۹ماهه 214.372 میلیارد ریال بوده و رشد هزینه‌های مالی به همراه سایر هزینه‌های عمومی اداری مشخص است. «وبملت» بدون سود تسعیر ارز همین حوالی و اعداد است و با تسعیر به سودهای عجیبی می‌رسد. نمی‌گوییم این گزارش عامل نزول می‌شود، اما سرعت رشد را کم می‌کند. «ونوین» هم با سرمایه قدیم 690 ریال سود در 6ماهه داشت و در 9ماهه به 1141 ریال رسید. سهم در یک گزارش خوب و با مدل قدیمی، 450 ریال سود در 3ماهه سوم داشته و این یعنی رسیدن به عدد 1600 1700 ریال در پایان سال و با سرمایه قدیم غیرمنطقی نیست. با سرمایه جدید، سود 484 ریالی دارد و این یعنی کف سود 700 ریالی غیرمنطقی نیست؛ زیرا در 12ماهه سود تسعیر هم اضافه می‌شود. به نظر این سهم به زودی بالای 3000 ریال می‌شود.