بازار آپشن از نگاه کارشناسان

«بازار آپشن از نگاه کارشناسان» بخشی از یادداشت‌های روزانه‌ی بازار مشتقات سهام است که با هدف رصد مستمر رفتار معامله‌گران، تغییرات قیمتی و الگوهای معاملاتی در بازار آپشن‌ها منتشر می‌شود.

در این بخش تلاش می‌شود تا با نگاهی تحلیلی و داده‌محور، تصویری واقعی از نبض روز بازار مشتقات ارائه شود؛ از استراتژی‌های مختلف تا نوسان‌پذیری ضمنی تا تحولات موقعیت‌های باز و حتی مسائل ساختاری. هدف اصلی، انتقال تجربه‌ی مشاهده‌ بازار در زمان واقعی و کمک به درک بهتر پویایی‌های آن است؛ نه ارائه‌ی سیگنال خرید یا فروش، بلکه تحلیل و تفسیر رفتار بازار از زاویه‌ی ابزارهای مشتقه. این یادداشت‌ها می‌کوشند پلی باشند میان داده، تحلیل و تصمیم.

8:57:00

آغاز بازار:

بازار امروز را در حالی آغاز می‌کنیم که روز گذشته، شاخص کل با افت حدود ۷۲‌هزار واحدی، روز سختی را پشت سر گذاشت. خروج 2.3 همت پول حقیقی از گردونه معاملات نیز، از سنگین‌ترین جریان‌های خروج در هفته‌های اخیر بود.

در بازار مشتقات، ارزش معاملات آپشن‌ها به 430 ‌میلیارد تومان رسید و نسبت ارزش معاملات کال به پوت به کم‌ترین مقدار طی دو ماه گذشته و از آغاز روند صعودی اخیر بازار کاهش یافت؛ نشانه‌ای از افزایش تمایل معامله‌گران به پوشش ریسک و انتظار اصلاح.

وضعیت قراردادها

سررسید آبان و آذرماه اهرم همچنان بسته است و به نظر می‌رسد این شرایط تا پایان هفته ادامه داشته باشد. معاملات فعال به ‌تدریج به قراردادهای دی ‌ماه اهرم منتقل شده و کال و پوت‌های اعمال 2800 تومانی این سررسید در روزهای اخیر بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص داده‌اند؛ با نماد طهرم و ضهرم 1026.

در گروه خودرویی، با سنگین شدن صف‌های فروش، کال‌ آپشن‌های خودرو و خساپا در پایان بازار در محدوده 1 تا 4درصد زیر نقطه سر‌به‌سر معامله شدند.

در نماد شپنا نیز، قراردادهای سررسید پایان هفته عمدتاً با 4 تا 5درصد زیر قیمت صف فروش سهم دادوستد شدند.

چشم‌انداز روز:

برای امروز، با توجه به برخی خبرهای منتشرشده، می‌توان انتظار بازاری آرام‌تر و کاهش فشار فروش را داشت. بازار نفس تازه می‌خواهد؛ ببینیم امروز به آن فرصت داده می‌شود یا خیر.

9:16:14

نقشه ابتدای بازار: با وجود منفی امروز، کال آپشن‌ها بخشی از ریزش شدید دیروز را پس گرفتند.

9:30:11

ضشنا 8050 با اعمال 4000، محدوده زیر 850 ریال نسبت به صف فروش امروز شپنا اربیتراژ بیش از 1درصد دارد؛ به قصد خرید و جایگزینی با سهم و اعمال.

10:02:19

نزدیک به یک ساعت از بازار گذشته و ارزش معاملات آپشن‌ها حدود 170 میلیارد تومان است؛ 140 میلیارد کال و 30 میلیارد پوت‌ها.

ضهرم 1026 و 1025 بیشترین ارزش معاملات کال و طهرم 1026 و طهرم 1024 هم بیشترین ارزش معاملات پوت را دارند.

در بین 10 قرارداد با بیشترین ارزش معاملات، حضور نمادهای ضخود 9044، ضفلا 9030 و ضستا 9041 جالب توجه است.

10:31:17

ضفلا 9029 و 9030 نزدیک به قیمت سهم معامله می‌شوند؛ با توجه به فاصله 23 روزه تا سررسید.

با توجه به خبر انتقال ارز زنجیره به تالار دوم، ممکن است نمادهای فلزاتی مدتی در کانون توجه باشند. اگر این دید را دارید، به نظر برای خرید به قصد اعمال می‌تواند مورد توجه باشد.

10:39:46

خالی فروشی ضخود 9046 با قیمت 5 ریال، طی 16 روز آینده حدود 8درصد بازدهی دارد؛ به شرطی که خودرو بالای 600 ریال نیاید (15درصد رشد تا 5 آذرماه). بسیار پرریسک است، اما بازدهی جذابی دارد.

10:52:10

اهرم سررسید آبان ماه از فردا قابل معامله خواهد بود.

11:12:04

صف خرید در فزر

آپشن‌های سهم طلایی بازار کم‌حجم دنبال می‌شود، اما خوب است در واچ لیست باشد.​​​​​​​

11:36:42

خودرو و آپشن‌های آن به دلیل افشای ب متوقف شدند.​​​​​​​

12:03:15

پروتکتیو پوت اهرم با طهرم 1024 قابل بررسی است. نقطه ورود به سود حدود 2600 تومان اهرم (7درصد بالاتر) است. حداکثر زیان نیز 8درصد خواهد بود.

12:45:00

نمای پایانی بازار

آپشن‌ها با ارزش معاملات حدود 520 میلیارد تومانی به کار خود پایان دادند که از این مبلغ، 420 میلیارد مربوط به کال آپشن‌ها و حدود 100 میلیارد هم مربوط به پوت آپشن‌ها بوده است. مطابق انتظار، ضهرم‌های سررسید دی ماه بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند. آپشن‌ها مجموعاً متعادل و کم‌هیجان دنبال شدند. از فردا، سررسید برج 8 اهرم نیز قابل معامله است.

خدانگهدار.