چرخش نقدینگی/ سهام کوچک‌تر مورد توجه بازار قرار می‌گیرند؟

عرض سلام و صبح بخیر خدمت همه دوستان و همراهان همیشگی.

بازار در هفته گذشته در حالی سپری شد که پس از هفته‌ها شاهد چرخش نقدینگی از سهام بزرگ و شاخص‌ساز به سهام کوچک‌تر یا به‌اصطلاح هموزن بودیم. مقایسه رشد شاخص کل و شاخص هموزن در هفته گذشته هم نشان‌دهنده همین موضوع است؛ به نحوی که شاخص کل در هفته گذشته 1.6درصد و شاخص هموزن بیش از 4.4درصد رشد را در هفته گذشته تجربه کردند. به نظر می‌رسد برای معاملات امروز هم همچنان روند روزهای گذشته ادامه داشته باشد. به نحوی که سهام بزرگ و بنیادی بازار تحت تأثیر رشد اخیر و البته افزایش نسبی ریسک‌های سیاسی همچنان با فشار فروش مواجه باشند و در مقابل، سهام کوچک‌تر بازار به‌خصوص آنهایی که گزارش‌های فصلی بهتری داشتند، همچنان مورد توجه بازار قرار داشته باشند.

9:20:00

در گروه خودرو، ایران‌خودرو با گزارش 9ماهه خوب، توجه زیادی را معطوف به خود کرد؛ به نحوی که در معاملات روز چهارشنبه علیرغم اینکه اغلب نمادهای بزرگ بازار تحت فشار فروش نسبتاً سنگینی بودند، خودرو با صف خرید مستحکم خود شرایط خوبی را برای گروه رقم زد. به نظرم در معاملات امروز هم می‌تواند به‌نوعی لیدر گروه خود و البته لیدر بازار باشد و نگاه بازار به معاملات این نماد خواهد بود. رفتار بازارساز هم درخصوص این نماد مهم است. باید دید همانند روز چهارشنبه عرضه‌های پرحجمی از سوی صندوق‌های تثبیت و توسعه بر روی خودرو شکل خواهد گرفت یا در راستای حمایت از بازار، شاهد رفتار متفاوتی بر روی این سهم خواهیم بود.

9:50:00

ارزش معاملات خرد از مرز 10 همت عبور کرده و خروج پول هم 3 همت است. هیجان فروش بالایی را در اغلب گروه‌ها می‌بینیم. حمایت‌ها هم فعلاً بد نبوده، اما زور فشار فروش بیشتر است.

10:01:00

پس از نیم ساعت پرهیجان در بازار، در نیم ساعت دوم شاهد افت محسوس حمایت‌ها و سنگین شدن صف‌های فروش هستیم. ارزش صفوف فروش از مرز 10 همت عبور کرده و ارزش معاملات خرد به 13 همت رسیده است. جمع شدن صف فروش خودرو می‌تواند کمی جو عمومی بازار، حداقل روی سهام هموزنی را بهتر کند. به نظرم جمع شدن صف فروش خودرو محتمل‌تر از سایر سهام بزرگ بازار است.

10:14:00

جو منفی بازار باعث شد برخی سهم‌ها که در چند روز اخیر قفل بودند هم متعادل شوند. در گروه غذایی، به نظرم قاسم و غپینو از جمله نمادهایی محسوب می‌شوند که با توجه به گزارش 9ماهه و شرایط خوبی که دارند، با دید میان‌مدت گزینه مناسبی برای خرید و سرمایه‌گذاری هستند. البته اگر فکر نمی‌کنید که شرایط سیاسی وخیم‌تر شود.

10:41:00

گزینه‌های خوبی در گروه دارو و زراعت داریم. بار دیگر عرض می‌کنم اگر شرایط سیاسی را در تصمیم‌گیری خود لحاظ نکنیم (که البته غیرممکن است)، در این دو گروه گزینه‌های ارزنده کم نیست. در گروه دارو، هجرت در بین پخشی‌ها می‌تواند گزینه نخست باشد. پس از هجرت، دتوزیع هم خوب است. دفارا، دارو، دابور و دزاگرس دیگر گزینه‌های جذاب گروه هستند. در بین هلدینگ‌های گروه هم، وپخش و تیپیکو به نظرم همچنان ارزنده هستند. در بین زراعتی‌ها، زشگزا، زگلدشت، زکشت و سپید گزینه‌های خوب گروه هستند. به نظرم می‌توان از این گروه هم حداقل دو سهم در سبد داشت.

11:02:00

روند صعودی خروج پول همچنان ادامه دارد و فعلاً به مرز 6 همت رسیده است. به نظرم اگر صف‌های فروش جمع شود، خروج پول به رقم کم‌سابقه‌ای برسد.

11:31:00

پارسان بدون دامنه در آستانه بازگشایی است.

12:06:00

صندوق‌های طلا در دامنه 3 تا 4 درصد مثبت بازگشایی شدند. برخلاف بازار سهام، فعلاً تحت تأثیر افزایش ریسک‌ها شاهد تقاضای خوبی بر روی صندوق‌های طلا هستیم. به نظرم می‌توان کمی وزن طلا را در سبد فعلاً افزایش داد.

12:20:00

تقاضا در دقایق اخیر بهبود پیدا کرده است؛ البته نه بر روی همه بازار، بلکه بر روی سهامی که در مقابل فشار فروش بازار تا این لحظه مقاومت کردند و صف فروش نشدند. پارسان هم با رشد 20درصدی قیمت خورد، اما به نظرم مورد تأیید ناظر قرار نخواهد گرفت.

12:37:00

بازار امروز هم به پایان رسید؛ شاخص کل در پایان معاملات امروز با کاهش حدود 2.4 درصدی همراه شد. شاخص هموزن ریزش کمتری داشت و حدود 1.5درصد افت کرد. ارزش معاملات خرد علیرغم شروع بسیار خوب در نیم ساعت نخست، در نهایت به حدود 21 همت رسید. جریان نقدینگی هم خروج پول 7 همتی را نشان می‌دهد. کشور شرایط ملتهبی را تجربه می‌کند و اینکه چه می‌شود را واقعاً نمی‌دانیم. بازار هم به این شرایط مبهم واکنش حداکثری داشت. البته از آنجایی که انتظار می‌رود این وضعیت ابهام همچنان ادامه داشته باشد، شاید عکس‌العمل بازار تا حدود زیادی منطقی است. حمایت‌های خوبی را هم مخصوصاً در ابتدای بازار شاهد بودیم، اما در ادامه فشار فروش غالب شد. به نظرم برای روزهای آینده هم در صورتی که حمایت‌های پرحجم و جدی در بازار شکل نگیرد، می‌توان انتظار تداوم روند نزولی را برای بازار داشت. همچنان به نظرم روند سهام کوچک‌تر که گزارش‌های فصلی خوبی داشتند از کلیت بازار بهتر خواهد بود.

با آرزوی سلامتی برای همه عزیزان، از حضور شما مرخص می‌شوم.