نگاهی بر ارزش‌گذاری شرکت تولیدی کوچین/ عرضه اولیه «کوچین»

به گزارش آوای آگاه؛ شرکت تولیدی کوچین در آذرماه 1384 به‌صورت سهامی خاص تأسیس شد. سال مالی شرکت در آبان ماه 1399 از 10 دی ماه هر سال به پایان سال میلادی تغییر یافته است. همچنین در دی ماه 1402 با درخواست پذیرش در فرابورس ایران موافقت به عمل آمد و سرانجام در تاریخ 1 خردادماه 1403 از سهامی خاص به عام تغییر کرد. محل کارخانه در استان مازندران و شهر محمودآباد واقع است.

فعالیت شرکت تولیدی کوچین در زمینه انواع سس و چاشنی جهت مصارف خانواده و رستوران‌ها بوده که دارای تنوع زیاد و بالغ بر 150 نوع محصول است. شرکت طی قراردادی که با شرکت کاله تنظیم و منعقد نموده، اقدام به فروش محصولات خود تحت برند این شرکت تا سال 1413 خواهد نمود که 3درصد مبلغ حاصل از فروش را به کاله بابت اجاره برند پرداخت خواهد کرد.

ساختار سهامداری

بیش از 90درصد سهام شرکت تحت مالکیت خانواده سلیمانی (مالک و مؤسس برند کاله) است.

تولید و فروش

مفروضات تحلیل

نرخ محصولات شرکت برای سال مالی آینده به صورت فصلی رشد داده شده است. تولید سال مالی آینده 5درصد رشد داده شده و تولید سال مالی 1406 نیز مشابه 1405 لحاظ شده است.

سود و زیان

ارزش‌گذاری

برای ارزش‌گذاری شرکت از سه روش ارزش‌گذاری نسبی (P/E)، تنزیل سود نقدی (DDM) و خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) استفاده شده است. در نهایت، ارزش هر سهم برابر با 16114 ریال برآورد شده است.

نرخ بهره بدون ریسک 35درصد، صرف ریسک سهام 15درصد و بتای شرکت 0.9 فرض شده است.

برای ارزش‌گذاری به روش P/E، از میانگین P/E غمهرا و غشهداب استفاده شده که 5.9 واحد است.

براساس ارزش‌گذاری کارشناسان رسمی دادگستری، خالص ارزش دارایی‌های شرکت (NAV) برای هر سهم معادل 8554 ریال اعلام شده است.