به گزارش آوای آگاه؛ در این گزارش، صندوق‌های اهرمی را از سه منظر در فروردین ماه مورد ارزیابی قرار می‌دهیم؛ تحرکات پرتفوی (سهام و صنایع مورد توجه و خرید و فروش‌های اصلی)، بازدهی قیمتی و NAV و ارزش معاملات اهرمی‌ها و مقایسه با ارزش معاملات خرد.

تحرکات پرتفوی

ترکیب صنایع پرتفوی

موضوع اول، ترکیب صنایع پرتفوی اهرمی‌ها است. در جدول زیر، صنایع هر کدام از صندوق‌ها را به تفکیک مشاهده می‌کنید.

اگر بخواهیم جدول جدیدی براساس میانگین صنایع پرتکرار اهرمی‌ها تهیه کنیم، به جدول زیر می‌رسیم که براساس آن، صنایع پتروشیمی، بانک‌ها، چند رشته صنعتی، فلزات اساسی، فرآورده‌ نفتی، سیمانی، سرمایه‌گذاری و استخراج کانه فلزی بیشترین درصد را به خود اختصاص داده‌اند. نسبت به ماه قبل، در صنایع پرتکرار تغییر خاصی رخ نداده است و صرفاً صنعت بانک برای اولین بار طی دو سال اخیر به دومین صنعت با بیشترین وزن در پرتفوی اهرمی‌ها تبدیل شده است.

10 سهم اصلی صندوق‌های اهرمی

در جدول زیر، نمادهای اصلی صندوق‌های اهرمی به همراه درصد سهام پرتفوی منتهی به 31 فروردین ماه را مشاهده می‌کنید.

همچنین با بررسی و تجمیع هفت پرتفوی اهرمی به پرتفوی جدیدی می‌رسیم که بیشترین میانگین را دارند که به ترتیب نمادهای شپدیس، وبملت، فملی، وغدیر، فولاد، تاصیکو، وصندوق، شمش طلا، شپنا و شستا هستند. 10 سهم اصلی اهرمی‌ها نسبت به اسفندماه یک تغییر داشته و تاصیکو به‌جای پارسان وارد این لیست شده است. این پرتفوی می‌تواند پیشنهادی برای سرمایه‌گذاران خرد نیز باشد تا ترکیب دارایی بهینه و بنیادی مدیران نمادهای اهرمی را تحت نظر داشته باشند.

نمادها با بیشترین مبلغ خرید و فروش تجمیعی در اهرمی‌ها

با تجمیع مبالغ خرید اهرمی‌ها در فروردین ماه به این نتیجه می‌رسیم که نمادهای ونوین، وبملت، میدکوح، حکشتی و وتجارت بیشترین مبالغ خرید را به خود اختصاص داده‌اند. همچنین حکشتی، شمش طلا، وبملت، فولاد و فملی بیشترین مبلغ فروش را داشته‌اند. مجموعاً خرید تجمیعی اهرمی‌ها ۳۴۴۷ میلیارد تومان و فروش آنها 2180 میلیارد تومان بوده که نشان‌دهنده تداوم بیشتر بودن مبلغ خرید نسبت به فروش‌های آنهاست. البته بخشی از آن تحت تأثیر صدور واحدها و افزایش AUM صندوق‌های اهرمی در چند ماه اخیر بوده است.

نکته اصلی، مبلغ خرید بالای بانکی‌ها و همچنین فروش سنگین در شمش طلا توسط اهرمی‌ها است.

بررسی بازدهی قیمتی و NAV

در جدول ذیل، بررسی بازدهی NAV و قیمت پایانی را مشاهده می‌کنید. در این ماه، بازدهی شاخص کل 13.6درصد و شاخص هموزن 10.5درصد بوده است. از لحاظ بازدهی قیمت پایانی، صندوق موج با 39.2درصد بهترین عملکرد را داشت. همچنین از لحاظ بازدهی NAV، صندوق نارنج با 35.6درصد بهترین بازدهی از دیدگاه بررسی عملکرد مدیران صندوق را رقم زده‌اند. عملکرد سایر صندوق‌های نیز در جدول زیر ذکر شده است.

ارزش معاملات اهرمی‌ها و مقایسه با ارزش معاملات خرد

در فروردین ماه، بیشترین ارزش معاملات را طبق معمول نماد اهرم با ۵۲۵ میلیارد تومان میانگین روزانه داشته است. نماد شتاب با ۱۳۶ میلیارد تومان دومین نماد پرمعامله بوده و توان با ۱۲۸ میلیارد تومان، سومین نماد پرمعامله بازار بوده است. نمادهای بیدار، موج، جهش و نارنج در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

از لحاظ ارزش معاملات تجمیعی، میانگین ارزش معاملات روزانه طی فروردین ماه به ۱۱۰۷ میلیارد تومان رسیده که کاهش 12درصدی نسبت به بهمن ماه داشته و عمدتاً تحت تأثیر رشد شارپ بازار در اثر اخبار مثبت توافق و همچنین کاهش صدور واحدهای ممتاز اهرمی در صف خریدهای سنگین بوده است. همچنین روند ارزش معاملات تجمیعی اهرمی‌ها از ابتدای سال ۱۴۰۳ را در جدول زیر مشاهده می‌کنید.

اگر نسبت ارزش معاملات تجمیعی را به ارزش معاملات خرد بازار سرمایه بسنجیم، به نسبت جدیدی می‌رسیم که در اسفندماه 18.4درصد بوده و در فروردین ماه به 13.6درصد رسیده و کاهش 4.8درصدی محقق شده است.

ورود نقدینگی تجمیعی اهرمی‌ها

با محاسبه و بررسی ورود و خروج نقدینگی به صندوق‌های اهرمی متوجه می‌شویم که طی فروردین ماه، مجموعاً 1300 میلیارد تومان ورود نقدینگی حقیقی در صندوق‌های اهرمی محقق شده است.