هفته کم‌حجم و کم‌رمق بازار سرمایه و صندوق‌ها

به گزارش آوای آگاه؛ در هفته اول اسفندماه، بازار سرمایه روندی نسبتاً نزولی و کم‌حجم را سپری کرد. شاخص کل بورس از 2078730 به 2070816 واحد رسید و کاهش 0.4درصدی را تجربه کرد. میانگین بازدهی صندوق‌های سهامی قابل معامله در بورس نیز در این هفته 0.3-درصد بوده که تاییدکننده روند خنثی آن‌ها در هفته اخیر است. در جدول زیر، بازدهی هفتگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF را بررسی می‌کنیم:

توجه: بازدهی صندوق‌های قابل معامله براساس قیمت معامله‌شده حساب شده و ملاک بازدهی آنها NAV نبوده است.

بررسی صنایع پرتفوی به‌روز صندوق‌های اهرمی

در جدول زیر، صنایع موجود در پرتفوی به‌روز صندوق‌های اهرمی را مشاهده می‌کنید. به‌صورت میانگین، بیشترین توجه به صنایع زیر بوده است:

فلزات اساسی 18درصد، محصولات شیمیایی 14.9درصد، چند رشته‌ای صنعتی 12.1درصد، بانک‌ها 6.7درصد، سیمان 6.6درصد، دارویی 6.1درصد و پالایشی 5.6درصد.

اصلی‌ترین تغییر طی هفته‌های اخیر، کاهش وزن سهام دارویی در پرتفوی صندوق‌های اهرمی و افزایش درصد صنعت سیمان درمیانگین پرتفوی‌های اهرمی است. کماکان خودرویی‌ها مورد توجه مدیران صندوق‌های اهرمی نیستند و دهمین صنعت از لحاظ وزنی در پرتفوی اهرمی‌ها هستند که نشانه عدم انتظار رشد سریع آن‌ها در کوتاه‌مدت است.

میانگین حباب قیمتی اهرمی‌ها

موضوع دیگری که در زمینه صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل بررسی بوده، میانگین حباب قیمتی آن‌ها طی دوره‌های مختلف است. حباب قیمتی به معنی اختلاف قیمت پایانی از ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) بوده که در جدول زیر برای دوره 30 روز کاری محاسبه شده و نشان‌دهنده تفاوت عملکرد بازارگردانی صندوق‌ها است. در جدول زیر، میانگین حباب قیمتی 30 روز کاری گذشته برای صندوق‌های اهرمی نامبرده محاسبه شده است.

بررسی ضریب اهرمی صندوق‌های اهرمی

ضریب اهرمی واقعی صندوق‌های اهرمی منتهی به چهارشنبه 2 اسفندماه به شرح زیر است:

جهش 2.03، شتاب 1.91، موج 1.90، توان 1.80 و اهرم 1.68 واحد.

براساس جدول فوق در پایان معاملات چهارشنبه 2 اسفندماه، صندوق جهش با 2.03 واحد بیشترین و صندوق اهرم با 1.68 واحد کمترین ضریب اهرمی واقعی را دارند. صندوق شتاب نیز با افزایش ضریب اهرمی همراه بوده است.

همچنین با در نظر گرفتن درصد حباب صندوق‌های اهرمی، ضریب جدیدی به دست می‌آید که نسبت به NAV صندوق محاسبه شده که در ستون آخر مشاهده می‌کنید و آن را ضریب اهرمی بر اساس NAV صندوق نامیده‌ایم. براساس آن نمادهای جهش، موج، شتاب، توان و اهرم به ترتیب بیشترین ضریب را در این تاریخ به خود اختصاص داده‌اند.