به گزارش آوای آگاه؛ در هفته ابتدایی بهمن ماه ۱۴۰۲، بازار سرمایه روندی نسبتاً نزولی و با حجم متعادل را سپری کرد. شاخص کل بورس از ۲۱۸۶۹۱۰ به ۲۱۲۳۴۹۱ واحد رسید و کاهش ۲.۹درصدی را تجربه کرد. میانگین بازدهی صندوق‌های سهامی قابل معامله در بورس نیز در این هفته ۲.۱-درصد بوده که تأییدکننده روند اصلاحی آنها در هفته اخیر است. در جدول زیر، بازدهی هفتگی صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF را بررسی می‌کنیم:
توجه: بازدهی صندوق‌های قابل معامله براساس قیمت معامله شده حساب شده و ملاک بازدهی آنها NAV نبوده است.
بررسی صنایع پرتفوی بروز صندوق‌های اهرمی
در جدول زیر، صنایع موجود در پرتفوی صندوق‌های اهرمی را مشاهده می‌کنید. به‌صورت میانگین، بیشترین توجه به صنایع زیر بوده است:
فلزات اساسی ۱۷.۹درصد، محصولات شیمیایی ۱۴.۳درصد، چند رشته‌ای صنعتی ۱۳.۱درصد، بانک‌ها ۷.۴درصد، دارویی ۶.۸درصد، سیمان ۶.۶درصد و پالایشی ۵.۸درصد.
میانگین حباب قیمتی اهرمی‌ها
موضوع دیگری که در زمینه صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل بررسی است، میانگین حباب قیمتی آنها طی دوره‌های مختلف است. حباب قیمتی به معنی اختلاف قیمت پایانی از ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) بوده که در جدول زیر برای دوره ٣٠ روز کاری محاسبه شده و نشان‌دهنده تفاوت عملکرد بازارگردانی صندوق‌ها است. در جدول زیر، میانگین حباب قیمتی ٣٠ روز کاری گذشته برای صندوق‌های اهرمی نامبرده محاسبه شده است.
بررسی ضریب اهرمی صندوق‌های اهرمی
ضریب اهرمی واقعی صندوق‌های اهرمی منتهی به چهارشنبه (4 بهمن ماه) به شرح زیر است:
موج ۲.۴، جهش ۱.۹، شتاب ۱.۸، توان ۱.۷ و اهرم ۱.۶۶
بر اساس جدول فوق و در پایان معاملات 4 بهمن ماه، صندوق موج (همانند هفته گذشته) با 2.4 واحد بیشترین ضریب اهرمی و صندوق‌های اهرم با با ۱.۶۶ واحد کم‌ریسک‌ترین صندوق از نظر ضریب اهرمی محسوب می‌شوند.
جمع‌بندی صندوق‌های اهرمی
به‌عنوان جمع‌بندی می‌توان گفت که با در نظر گرفتن حباب و ضریب اهرمی، صندوق توان و شتاب کم‌ریسک‌ترین‌ها هستند. همچنین برای سرمایه‌گذاران بسیار پرریسک، صندوق جهش و موج (به دلیل حباب و ضریب اهرمی بالا) بهترین گزینه هستند. صندوق اهرم نیز با حباب نسبتاً بالا، اما کم‌ترین ضریب اهرمی، در میانه ریسک‌پذیری اهرمی‌ها قرار دارد و انتخاب متعادل‌تری است.
لازم به ذکر است که صندوق‌های اهرمی برای هولد کردن توصیه نمی‌شوند و صرفاً ابزاری برای کسب بازدهی در سیکل‌های صعودی بازار هستند تا بتوانند تاثیر مثبتی بر سبد دارایی سرمایه‌گذار داشته باشند.
دیدگاه کاربران